Інтерес до криптовалют зменшується серед інвесторів у США через зниження готовності приймати ризик: дослідження FINRA

Нові інвестори відступають, оскільки ентузіазм на ринку згасає

Темпи виходу американців на інвестиційний ринок різко сповільнилися після років криптовалютного буму 2019–2021. Згідно з дослідженням FINRA Investor Education Foundation, у 2024 році лише 8% опитаних інвесторів почали інвестувати протягом останніх двох років, що є значним падінням порівняно з 21% тих, хто розпочав у дворічний період до дослідження 2021 року. Таке скорочення свідчить про завершення хвилі участі на ринку, що виникла під час пандемії, і чітко позначає кінець буму роздрібного інвестування, який характеризував початок 2020-х.

Відступ особливо помітний серед молодших демографічних груп. У інвесторів до 35 років рівень участі знизився з 32% у 2021 році до 26% у 2024 році, фактично анулювавши приріст, досягнутий під час ринкового сплеску. Така демографічна зміна особливо примітна, адже молоді інвестори були одними з найактивніших прихильників криптовалюти та інших високоризикових активів у період пандемії. Аналогічно, рівень інвестування знизився серед представників різних расових груп та чоловіків, що є розворотом тенденції зростання, зафіксованої три роки тому, і вказує на широке зменшення участі.

Зміна складу інвесторської бази ілюструє динаміку ринку. Медіанний вік інвесторів, які вийшли на ринок у 2019–2021 роках, зріс з 31 до 38 років, що свідчить про повний вихід багатьох молодих учасників. Такий зсув у віці натякає на те, що демократизація інвестування, яка відбулася під час пандемії, була тимчасовою, а багато новачків залишили ринок після зіткнення з волатильністю чи збитками.

Окрім уповільнення темпів входу, інвестори в США відмовилися від багатьох високоризикових позицій загалом. Криптовалюта, яку раніше багато роздрібних інвесторів вважали перспективною можливістю, нині оцінюється як надзвичайно або дуже ризикована 66% тих, хто знає про цифрові активи (за новим дослідженням), порівняно з 58% у 2021 році. Зростання сприйняття ризику призвело до зміни поведінки: частка інвесторів, які володіють "penny stocks", REITs, приватними розміщеннями та структурованими нотами, повернулася до рівня 2018 року після короткочасного підвищення в період пандемії.

Схильність до ризику зменшується серед різних демографічних груп

Готовність інвесторів брати на себе значні ризики в портфелі істотно скоротилася по всіх демографічних групах. Частка американських інвесторів, готових на значний ризик, впала до 8% у 2024 році проти 12% у 2021 році, причому найбільше падіння спостерігається серед молодих учасників ринку, які раніше були найактивнішими. Серед інвесторів до 35 років частка тих, хто готовий брати на себе значні ризики, скоротилася з 24% до 15%, що створює помітне протиріччя з їхніми заявленими фінансовими цілями та переконаннями.

Це падіння апетиту до ризику ілюструє цікавий парадокс у психології інвесторів. Незважаючи на зниження готовності до ризику, 62% інвесторів до 35 років усе ще вважають, що для досягнення своїх фінансових цілей потрібно йти на великі ризики. Така розбіжність між переконаннями та поведінкою може свідчити про когнітивний дисонанс: молоді інвестори визнають потребу в зростанні, водночас стаючи обережнішими через ринковий досвід або зміни економічних умов.

Попри зниження апетиту до ризику на рівні портфеля, молоді інвестори продовжують застосовувати стратегії, що несуть більший потенціал збитків. Дослідження FINRA показало, що 43% тих, хто молодше 35 років, торгують опціонами, порівняно з лише 10% інвесторів віком 55 років і старше. Аналогічно, 22% молодих інвесторів купують активи з використанням маржі, проти лише 4% серед старших учасників. Ці показники свідчать, що хоча загальна толерантність до ризику знизилася, молоді інвестори все ще застосовують високоризикові торгові стратегії значно частіше за старших колег.

Явище "meme stocks" та вірусних інвестицій продовжує залучати значну частку молодих інвесторів. Дослідження показало, що 13% усіх інвесторів купували "meme stocks" чи інвестиції, що стали вірусними у соціальних мережах, причому серед молодих до 35 років цей показник сягає 29%. Це свідчить, що тренди інвестування, зумовлені соціальними мережами, залишаються впливовими попри загальне зниження апетиту до ризику.

Зниження інтересу до криптовалюти є найбільш вираженим серед нових учасників ринку. Частка інвесторів з досвідом менше двох років, які розглядають цифрові активи, впала з 61% у 2021 році до 48% у 2024 році, тоді як серед досвідчених інвесторів скорочення менш різке. Серед інвесторів до 35 років розгляд криптовалюти знизився з 62% до 49%, у старших вікових групах падіння менш суттєве. Це свідчить, що охолодження ентузіазму щодо криптовалюти найсильніше торкнулося тих, хто вийшов на ринок під час або після піку 2021 року.

Вплив соціальних мереж зростає попри обережність на ринку

Незважаючи на загальне зниження толерантності до ризику серед американських інвесторів, вплив соціальних мереж на інвестиційні рішення суттєво посилився. Дослідження FINRA показало, що "Finfluencers" у соціальних мережах впливають на рішення 26% усіх опитаних інвесторів, а серед молодих до 35 років цей показник зростає до 61%. Такий ріст відбувається попри зростання обережності на ринку і свідчить, що спосіб пошуку та споживання фінансової інформації кардинально змінився за останні роки.

YouTube став провідною платформою для отримання інвестиційної інформації та освіти. Дослідження показало, що 30% усіх інвесторів використовують YouTube як джерело інвестиційної інформації, а серед молодих цей показник сягає 61%. Така перевага платформи відображає загальні тенденції медіаспоживання, коли відеоконтент дедалі більше витісняє традиційні текстові фінансові новини та аналіз. Візуальний і часто спрощений характер контенту YouTube особливо приваблює новачків, які прагнуть розібратися у складних фінансових поняттях.

Традиційні джерела інформації залишаються надзвичайно актуальними, особливо серед молодших демографічних груп. Усна передача від друзів і родини стала головним джерелом інформації для 85% інвесторів до 35 років, перевищуючи навіть рекомендації фінансових експертів, що становлять 67%. Це свідчить, що вплив особистих контактів і кола знайомих відіграє ключову роль у прийнятті інвестиційних рішень, потенційно підсилюючи як можливості, так і ризики через поширення інформації у соціальних колах.

Зростаюча залежність від соціальних мереж і неформальних джерел інформації порушує важливі питання щодо інвесторської освіти і захисту. Хоча ці платформи можуть демократизувати доступ до фінансової інформації, вони також здатні поширювати дезінформацію чи просувати невідповідні інвестиційні стратегії. Комбінація падіння апетиту до ризику зі зростанням впливу соціальних мереж створює складне середовище, де інвестори можуть бути одночасно обережнішими та більш схильними до вірусних інвестиційних трендів.

Стурбованість шахрайством у сфері інвестування помірно зросла серед американських інвесторів: у новому дослідженні 37% занепокоєні можливістю втрати коштів через шахрайські схеми, проти 31% у 2021 році. Однак переважна більшість, 89%, не вважає, що вони особисто стали мішенню для інвестиційного шахрайства, що може свідчити про розрив між загальною обізнаністю та особистою пильністю. Така невідповідність вказує, що інвестори усвідомлюють шахрайство як абстрактну загрозу, але багато хто не розпізнає шахрайські схеми особисто.

Дослідження виявило значні прогалини в обізнаності щодо шахрайства у форматі практичного тесту. Коли інвесторам запропонували фіктивну інвестиційну пропозицію з "гарантованою, безризиковою річною прибутковістю 25%", приблизно половина респондентів заявила, що розглянула б можливість інвестування. Це тривожне відкриття показує: попри зростання загальної стурбованості шахрайством, багато інвесторів не вміють розпізнавати очевидні "червоні прапори", такі як гарантії прибутків, що значно перевищують ринкові норми, чи обіцянки високих доходів без ризику. Ця вразливість зберігається навіть на тлі загального падіння апетиту до ризику, що свідчить про потребу фокусувати інвесторську освіту не лише на ринкових ризиках, але й на розпізнаванні та запобіганні шахрайству.

FAQ

Чому інтерес до криптовалюти серед американських інвесторів знижується?

За даними FINRA, основною причиною є зниження апетиту до ризику серед американських інвесторів. Зі зростанням волатильності ринку та економічної невизначеності інвестори стають обережнішими. Додатково впливають регуляторні ризики, попередні ринкові спади та сміщення інвестиційних пріоритетів на користь традиційних активів, що знижує інтерес до криптовалюти.

Які основні причини зниження толерантності до ризику, за даними FINRA?

Дослідження FINRA пояснює падіння толерантності до ризику економічною невизначеністю, волатильністю ринку, інфляційними ризиками та зниженням довіри до фінансових ринків після останніх спадів і геополітичних напружень у світовій економіці.

Як інвесторам коригувати криптовалютну стратегію на фоні падіння апетиту до ризику?

Інвесторам варто диверсифікувати портфель між стейблкоїнами та усталеними криптовалютами, зменшити частку криптоактивів, застосовувати усереднення вартості долара для поступового входу, встановлювати суворі стоп-лоси та фокусуватися на проєктах із сильними фундаментальними показниками і низькою волатильністю відповідно до зниження апетиту до ризику.

Які основні ризики криптовалютних інвестицій порівняно з традиційними?

Криптоактиви характеризуються вищою волатильністю, регуляторною невизначеністю та ризиками ліквідності. Маніпуляції ринком, загрози безпеці та технологічні ризики є більш вираженими, ніж у традиційних інвестиціях. Цінові коливання можуть бути різкими та швидкими.

Який вплив матиме зміна ставлення американських інвесторів до криптовалюти на ринок?

Зниження інтересу інвесторів призведе до скорочення торгового обсягу та притоку капіталу, що може стабілізувати ціни, але сповільнити зростання ринку. Інституційне впровадження та регуляторна ясність набувають вирішального значення для довгострокового розвитку й відновлення ринку.

Чи варто інвесторам із низькою толерантністю до ризику розміщувати криптоактиви?

Так. Навіть консервативні інвестори можуть отримати вигоду від помірного розміщення криптоактивів (1–5%) для диверсифікації портфеля. Bitcoin та усталені криптовалюти мають потенціал довгострокового збереження капіталу. Стратегічне накопичення активів під час спадів ринку підвищує прибутковість. Почніть з невеликих сум і поступово збільшуйте обсяги зі зростанням власного досвіду.