Deutsche Börse розміщує стейблкоїни, які відповідають вимогам MiCA, на блокчейні разом із SG-FORGE

Огляд партнерства та стратегічна важливість

Група Deutsche Börse нещодавно оголосила про стратегічне партнерство з Société Générale Group і дочірньою компанією з цифрових активів Société Générale–FORGE (SG-FORGE), що стало етапним моментом для впровадження фінансових інструментів на основі блокчейну в традиційну ринкову інфраструктуру. Мета цього співробітництва—інтегрувати токенізовані грошові рішення в усталену фінансову екосистему Deutsche Börse, що є суттєвим кроком до поєднання класичних фінансів і ринків цифрових активів.

Угода скерована на розвиток використання регульованих стейблкоїнів на європейських фінансових ринках, із особливою увагою до відповідності Регламенту ЄС щодо ринків криптоактивів (MiCA). Цей нормативний акт, що набрав чинності останніми роками, встановлює цілісні правила для емітентів криптоактивів і постачальників послуг у країнах ЄС, забезпечуючи правову визначеність і захист споживачів, а також стимулюючи інновації у сфері цифрових активів.

Серцевиною партнерства є інтеграція стейблкоїнів CoinVertible від SG-FORGE—доступних у євро і доларах США—в операційні системи Групи Deutsche Börse. Ці стейблкоїни, що відповідають вимогам MiCA, призначені для використання як надійні інструменти для платежів, розрахунків і управління забезпеченням у різних сегментах європейських фінансових ринків. Завдяки застосуванню блокчейн-технології з дотриманням нормативних вимог, партнерство має на меті підвищити ефективність операцій, прискорити розрахунки і забезпечити більшу гнучкість у управлінні ліквідністю для інституційних учасників.

Ця співпраця об’єднує експертизу двох провідних європейських фінансових установ: досвід Deutsche Börse у ринковій інфраструктурі та пост-трейдових послугах, а також новаторські досягнення Société Générale у сфері випуску цифрових активів і блокчейн-інновацій через SG-FORGE. Поєднання традиційної фінансової стійкості та цифрових інновацій дає змогу потенційно трансформувати взаємодію інституційних учасників ринку з токенізованими активами і стейблкоїнами у регульованих умовах.

Розрахунки, забезпечення та ліквідність у фокусі

Перший етап партнерства Deutsche Börse та SG-FORGE зосереджений на впровадженні CoinVertible як інструменту розрахунків у Clearstream—міжнародно визнаному підрозділі Deutsche Börse з пост-трейдових послуг. Clearstream є ключовим постачальником інфраструктури для розрахунків із цінними паперами, зберігання активів та управління забезпеченням на світових ринках і щорічно обробляє транзакції на трильйони євро. Інтеграція стейблкоїнів, що відповідають вимогам MiCA, у цю усталену інфраструктуру є фундаментальною зміною підходу до розрахунків.

Партнерство передбачає оцінку застосування CoinVertible у трьох основних операційних напрямках. По-перше, у розрахунках із цінними паперами стейблкоїн може забезпечити майже миттєве завершення угод, скорочуючи традиційний цикл T+2 (дата операції плюс два дні), який наразі є стандартом для більшості європейських ринків цінних паперів. Це прискорення може суттєво знизити ризик контрагента і вивільнити капітал, що зазвичай заблокований на період розрахунків.

По-друге, у сфері управління забезпеченням CoinVertible може виступати ефективною формою забезпечення для фінансових угод, включаючи позики цінних паперів, репо-угоди та кліринг деривативів. Програмована природа стейблкоїнів на блокчейні дає змогу автоматично коригувати забезпечення за наперед заданими параметрами, що знижує складність операцій і оптимізує управління забезпеченням для учасників ринку.

По-третє, у казначейських операціях інституційні клієнти можуть використовувати CoinVertible для більш ефективного управління грошовими потоками, міжнародними платежами, ліквідністю та оптимізації казначейства. Блокчейн-розрахунки доступні цілодобово, що дає додаткову гнучкість глобальним інституціям, які працюють у різних часових зонах, порівняно з традиційними банківськими годинами.

Впроваджуючи стейблкоїн, що відповідає вимогам MiCA, у ці ключові процеси, Група Deutsche Börse має на меті досягти кількох завдань: підвищити ефективність операцій завдяки автоматизації та пришвидшити розрахунки, скоротити витрати, пов’язані із традиційними платіжними інструментами, посилити прозорість завдяки незмінності записів у блокчейні, а також забезпечити найвищі стандарти нормативної відповідності та операційної безпеки для інституційних клієнтів.

Крім того, CoinVertible від SG-FORGE буде лістингований на цифрових торгових платформах Deutsche Börse, що дозволить інституційним учасникам ринку напряму купувати і торгувати цими стейблкоїнами. Цей лістинг стратегічно спрямований на розвиток ліквідності, забезпечуючи ефективну конвертацію між традиційними валютами і стейблкоїнами згідно з потребами операцій. Доступність версій CoinVertible в EUR і USD відповідає вимогам інституцій, що працюють у різних валютних зонах, та спрощує транскордонні транзакції в межах регульованої системи.

У перспективі організації планують оцінити доцільність інтеграції обох версій CoinVertible—євро та долар США—до всього спектра сервісів Deutsche Börse Group. Така оцінка може розширити застосування стейблкоїнів за межі початкових сценаріїв, включаючи маржинальні платежі для клірингу деривативів, виплати з інвестиційних фондів і різні фінансові процеси, де програмовані гроші можуть підвищити ефективність.

Лідери ринку: цифровізація та нормативна гармонізація

Керівники Deutsche Börse Group і Société Générale назвали це партнерство ключовим кроком у цифровій трансформації європейської фінансової інфраструктури. Їхні заяви відображають спільне бачення, що поєднує технологічні інновації з нормативною відповідністю і позиціонує Європу як потенційного лідера у сфері регульованих цифрових активів.

Стефані Екерманн, керівниця пост-трейдових операцій Deutsche Börse Group, наголошує, що співпраця демонструє готовність ринку перейти від теоретичних дискусій про блокчейн і цифрові активи до практичного впровадження в межах регульованих систем. "Ця взаємодія ключових європейських учасників стимулює інновації для європейських фінансових ринків,"—відзначає Екерманн. "Ми продовжуємо активно інтегрувати стейблкоїни в регульовану, надійну та довірену інфраструктуру."

Її коментарі підкреслюють важливу еволюцію підходу фінансової індустрії до цифрових інновацій. Замість конкуренції блокчейн-технологій і традиційної інфраструктури, партнерство демонструє їхню інтеграцію, що дає змогу створювати гібридні рішення із перевагами розподіленого реєстру, зберігаючи безпеку, надійність і нормативний контроль усталених ринків.

Олександр Фльорі, представник Société Générale, наголошує, що угода спирається на довготривалі відносини між двома інституціями в різних сферах ринкової діяльності й корпоративних фінансів. Вихід співпраці на рівень цифрових фінансів демонструє стратегічну відданість Société Générale інноваціям у блокчейні та визнання ролі Deutsche Börse у європейській ринковій інфраструктурі. Партнерство дає Société Générale змогу використовувати свої технології у випуску цифрових активів і отримати доступ до широкої мережі інституційних клієнтів і потужної інфраструктури Deutsche Börse.

Жан-Марк Стенгер, генеральний директор SG-FORGE, підкреслив, що партнерство зміцнює позиції компанії як провідного європейського емітента стейблкоїнів і створює важливий міст між компаніями з крипторинку та усталеними постачальниками інфраструктури. Це особливо важливо в нинішніх ринкових умовах, коли інституційне прийняття цифрових активів стримується питаннями нормативної невизначеності, операційних ризиків і надійності криптоінфраструктури.

Акцент на нормативній відповідності відображає ширший контекст впровадження MiCA в ЄС. Як одна з перших комплексних нормативних систем для криптоактивів у світі, MiCA встановлює чіткі вимоги до емітентів стейблкоїнів щодо резервів, прав на викуп і стандартів діяльності. Забезпечуючи відповідність CoinVertible цим вимогам з початку, SG-FORGE і Deutsche Börse позиціонують партнерство для отримання переваг регуляторної визначеності та уникнення проблем із відповідністю, які виникали в інших юрисдикціях.

Заяви керівників підкреслюють, що партнерство може закласти європейські стандарти й найкращі практики інтеграції стейблкоїнів у традиційну фінансову інфраструктуру. Поки інші юрисдикції—США, Велика Британія—розробляють власні регуляторні підходи до стейблкоїнів і цифрових активів, співпраця Deutsche Börse-SG-FORGE може стати взірцем безпечної та ефективної інтеграції регульованих стейблкоїнів у ключову ринкову інфраструктуру.

Позиціонування щодо оптових CBDC і ринків на базі DLT

Партнерство Deutsche Börse і SG-FORGE вписується у ширший процес цифрової трансформації світових ринків капіталу, що включає суттєві зміни в оптових центральних банківських цифрових валютах (CBDC) і ринковій інфраструктурі на основі розподілених реєстрів (DLT). Обидві організації беруть участь у ініціативах, що досліджують токенізацію грошей центрального та комерційного банку для використання у фінансових системах нового покоління.

Оптові CBDC—це токенізовані резерви центральних банків, які можуть використовуватися для міжбанківських розрахунків і інших оптових фінансових операцій. Кілька центральних банків, зокрема Європейський центральний банк, проводять експерименти і пілотні проєкти, оцінюючи, як CBDC можуть покращити ефективність, швидкість і стійкість платіжних і розрахункових систем. Досвід інтеграції CoinVertible дає Deutsche Börse і Société Générale можливість брати участь у майбутніх впровадженнях оптових CBDC, адже розроблені технічні й операційні рішення для розрахунків зі стейблкоїнами можуть бути використані для цифрових валют центральних банків.

Партнерство також відповідає зусиллям щодо створення ринкової інфраструктури на базі DLT, яка може доповнити або частково замінити традиційні централізовані системи. Розподілені реєстри дають такі переваги, як майже миттєві розрахунки, прозорість завдяки спільним записам, програмованість для автоматичного виконання складної фінансової логіки і потенційне зниження витрат через усунення посередників.

Для Deutsche Börse Group співпраця з SG-FORGE є ще одним важливим кроком у реалізації цифрової стратегії, що охоплює весь ланцюг фінансових послуг. Група системно розвиває компетенції у сфері цифрових активів, створюючи цифрові торгові платформи, досліджуючи токенізовані цінні папери та інвестуючи в блокчейн-інфраструктуру. Інтеграція стейблкоїнів, що відповідають MiCA, у пост-трейдову інфраструктуру Clearstream доповнює ці зусилля, формуючи повноцінну екосистему для торгівлі, розрахунків і зберігання цифрових активів.

Підхід Deutsche Börse базується на розумінні, що майбутні фінансові ринки матимуть гібридну модель, яка поєднує традиційну і блокчейн-інфраструктуру. Розвиваючи експертизу і операційні можливості в обох сферах, група позиціонує себе для обслуговування клієнтів незалежно від того, які технології та форми активів домінуватимуть у конкретних ринкових сегментах.

Для Société Générale і SG-FORGE партнерство відкриває значні можливості для поширення CoinVertible серед різноманітних користувачів. Хоч SG-FORGE вже успішно випускає стейблкоїни і залучає криптоорієнтованих клієнтів, інтеграція з інфраструктурою Deutsche Börse забезпечує доступ до ширшої бази традиційних фінансових установ. Такі установи схильні працювати через усталені й регульовані інфраструктурні платформи, як Deutsche Börse і Clearstream, а не із самостійними криптоплатформами.

Співпраця також дає SG-FORGE можливість стати провідним постачальником стейблкоїнів для європейських фінансових ринків із розвитком впровадження MiCA. Оскільки нормативна база формує чіткі вимоги до емітентів стейблкоїнів, установи, які вже забезпечили відповідність і довели операційну надійність у партнерстві з ключовими інфраструктурними постачальниками, матимуть помітну конкурентну перевагу.

У майбутньому партнерство може сприяти впровадженню інноваційних застосувань токенізованих грошей на фінансових ринках—зокрема атомарних розрахунків цінних паперів і готівки на блокчейн-платформах без ризику невиконання розрахунків; програмованих платежів, що виконуються автоматично за визначених умов; безперервних міжнародних розрахунків; інтеграції зі смарт-контрактами для автоматизації корпоративних дій, дивідендних виплат та інших операцій з цінними паперами.

Успіх партнерства може вплинути на підходи інших ключових постачальників ринкової інфраструктури до інтеграції цифрових активів. Як один із перших великих операторів ринкової інфраструктури Європи, що впроваджує стейблкоїни, які відповідають MiCA, Deutsche Börse стане прикладом для спостереження в галузі. Позитивні результати здатні прискорити появу аналогічних проєктів на інших біржах, у клірингових центрах і центральних депозитаріях, а виклики—стати предметом галузевих дискусій про технічні стандарти, операційні процедури і нормативну базу для токенізованих грошей на фінансових ринках.

Зрештою, партнерство Deutsche Börse і SG-FORGE—це не лише комерційна угода, а стратегічна ставка на майбутнє зближення традиційної і блокчейн-інфраструктури фінансових ринків, реалізована в умовах надійної нормативної бази з акцентом на захисті інвесторів і фінансовій стабільності поряд із інноваціями та ефективністю.

FAQ

Що таке MiCA? Чому стейблкоїн Deutsche Börse має відповідати вимогам MiCA?

MiCA—це регламент ЄС щодо ринків криптоактивів, який встановлює стандарти відповідності для цифрових активів. Стейблкоїни Deutsche Börse повинні відповідати MiCA для отримання нормативного схвалення, формування довіри інвесторів і легальної роботи в межах європейської системи.

Що таке платформа SG-FORGE? Як вона забезпечує підтримку стейблкоїнів, що відповідають MiCA, на блокчейні?

SG-FORGE—це блокчейн-платформа Deutsche Börse, що дозволяє випускати стейблкоїни, які відповідають вимогам MiCA, на блокчейні. Вона пропонує регульовані токенізовані рішення для стейблкоїнів відповідно до вимог ЄС MiCA, забезпечуючи легальне розміщення цифрових активів для інституційних і корпоративних потреб.

Чим стейблкоїн Deutsche Börse відрізняється від інших стейблкоїнів?

Стейблкоїн Deutsche Börse відповідає MiCA, що гарантує повну нормативну відповідність у Європі. Він має інституційний рівень захисту, прозоре забезпечення євро і безперебійну інтеграцію на блокчейні через інфраструктуру SG-FORGE, стаючи регульованим корпоративним рішенням.

Які переваги мають стейблкоїни, що відповідають MiCA? Що це дає користувачам і біржам?

Стейблкоїни MiCA гарантують нормативну визначеність, підвищену безпеку і інституційну довіру. Для користувачів це означає більш безпечні транзакції з правовим захистом, а для бірж—безперешкодну роботу в Європі, зниження ризиків щодо відповідності та залучення інституційного капіталу.

Як отримати і використовувати стейблкоїни Deutsche Börse на блокчейні?

Підключіть гаманець до підтримуваних платформ із стейблкоїнами SG-FORGE. Придбайте через відповідні канали, переведіть у гаманець для безперервних операцій на блокчейні. Ці токени, що відповідають MiCA, забезпечують ефективні та регульовані цифрові платежі та розрахунки.