Gate Ventures Щотижневий Крипто Рекап (24 листопада 2025)

Gate Ventures

TL;DR

• Звіт про нефермерські зарплати здивував ринок, зменшуючи страхи щодо рецесії, в той час як зростання рівня безробіття підвищує очікування щодо зниження ставки.
• Цього тижня вхідні дані включають індекси ФРС США з Чикаго, Далласу та Річмонду, друге читання ВВП США за третій квартал, основний PCE за жовтень тощо.
• Ринок різко знизився: BTC впав на 7.88%, ETH знизився на 9.44%, а як BTC, так і ETH ETF зазнали значних тижневих відтоків (–$1.22B та –$500.25M).
• Макронастрій залишається слабким: MicroStrategy ризикує бути виключеним з індексу, показник Страху & Жадоби залишається на рівні 19 (Екстремальний страх), а ETH/BTC знизився до 0.326.
• Альткойни постраждали найбільше: Загальна капіталізація крипто ринку впала на 7.48%; без врахування основних знизилася на 5.89%; активи поза топ-10 впали на 9.18%.
• Топ-30 продуктивності: середнє зниження склало -9,8%. Лише BCH (+12,8%), WLFI (+7,6%) та LEO показали прибуток. BCH різко зріс через довгі позиції китів; WLFI виросла незважаючи на витік безпеки та екстрене спалювання на суму $22,14M. HYPE -14,7% після розблокування на $320M.
• Фонд Ethereum презентує Interop Layer для вирішення фрагментації L2 та проблеми взаємодії.
• Aave Labs представляє додаток для заощаджень з високою віддачею з забезпеченими депозитами та підтримкою 12,000 банків.
• Paxos запускає USDG0, щоб забезпечити регульовану ліквідність долара через різні блокчейни.

  Макроогляд

  Звіт про нефермерські зарплати здивував ринок, зменшивши побоювання щодо рецесії, тоді як зростання рівня безробіття підвищує очікування щодо зниження ставок.

У вересні США додали 119 тис. робочих місць у несільському секторі, що перевищило консенсусний прогноз у 51 тис., тоді як дані за попередні два місяці були переглянуті вниз на загальну суму 34 тис. Рівень безробіття зріс на 0,1 в. п. до 4,4%, трохи вище очікувань. Ріст середньогодинної заробітної плати знизився на 0,2 в. п. до 0,2% у місячному вимірі, нижче очікуваних 0,3%. Середні тижневі години залишилися стабільними на рівні 34,2, відповідно до прогнозів. Сильніші, ніж очікувалося, прирости робочих місць зменшили побоювання ринку щодо рецесії або різкого економічного спаду. Тим часом, зростання безробіття та м'які темпи росту зарплат підвищили очікування щодо можливих зниженнь відсоткових ставок Федеральним резервом.

Хоча поточні ставки залишаються обмежувальними, залишаючи Федеральній резервній системі простір для зниження, останні ознаки економічного відновлення та внутрішні розбіжності в ФРС зменшили необхідність зниження ставки в грудні. Президент Бостонського ФРС Сьюзен Коллінз заявила, що вона ще не ухвалила рішення щодо можливого кроку, в той час як президент Нью-Йоркського ФРС Джон Вільямс сказав, що очікує, що центральний банк зможе знизити свою ключову ставку. Оскільки Бюро статистики праці (BLS) оголосило, що дані по непозаштатним зарплатам за жовтень та листопад будуть оприлюднені разом 16 грудня, вересневий звіт є останніми офіційними даними про зайнятість, які ФРС побачить перед наступним засіданням FOMC. Подальша увага буде зосереджена на первинних заявах про безробіття та інших показниках впливу звільнень і закриття уряду.

Цього тижня вхідні дані включають індекси ФРС США з Чикаго, Далласу та Річмонду, 2-ге читання ВВП США за 3-й квартал, базовий PCE за жовтень тощо. У зв'язку зі скороченням тижня через святкування Дня подяки, новий тиждень все ще побачить пізніше випуск даних про ціни виробників США та бізнес-опитування від ФРС Чикаго, Далласу та Річмонду, а також дані про споживчу впевненість від Конференційної ради. Інші дані будуть поступово опубліковані, оскільки хвилі призупинення роботи уряду США продовжують заважати офіційним випускам даних. (1, 2)

Polymarket: Рішення ФРС у грудні

DXY

Долар США залишався вище $100 з минулого понеділка, коливаючись поблизу шести місячного максимуму, оскільки інвестори продовжують оцінювати політику ФРС, оскільки з'явилися чіткі розбіжності між регіональними губернаторами ФРС.

Доходність облігацій США на 10 і 30 років

Останні результати за короткостроковими та довгостроковими облігаціями США знизилися минулої п'ятниці, оскільки Президент Федерального резерву Нью-Йорка заявив, що він все ще "бачить місце для подальшого коригування в найближчій перспективі до цільового діапазону".(4)

Золото
Ціни на золото минулого тижня залишалися стабільними, оскільки інвестори збільшили ставки на зниження процентних ставок у США в грудні, після того як президент Нью-Йоркського Федрезерву випустив м'який сигнал. (5)

Огляд Крипто Ринків

1. Основні активи

Ціна BTC

Ціна ETH

ETH/BTC Ratio

BTC впав на 7.88% за минулий тиждень, тоді як ETH знизився на 9.44%, продовжуючи негативну тенденцію на ринку. BTC ETF тепер зафіксували чотири послідовні тижні чистих відтоків, записавши -1.22B$ цього тижня, а ETH ETF також зазнали подальшої слабкості з -500.25M$ тижневих відтоків. (6)

MicroStrategy стикається з потенційним виключенням з індексів MSCI та Nasdaq, оскільки цифрові активи тепер складають понад 50% його загальних активів, із середньою вартістю BTC в $74,430, що додає додатковий тиск на настрій. (7)

Індекс страху та жадоби залишається глибоко в "Екстремальному страху" на рівні 19, а співвідношення ETH/BTC знизилося ще на 1.77% до 0.326, сигналізуючи про відносну недосяжність ETH. (8)

2. Загальна капіталізація ринку

Крипто Загальна Ринкова Капіталізація

Крипто Загальна Капіталізація Ринку Без BTC та ETH

Крипто Загальна ринкова капіталізація без урахування домінування Топ 10
Загальна капіталізація крипто-ринку знизилася на 7.48% минулого тижня. Без урахування BTC та ETH, ширший ринок знизився на 5.89%, тоді як активи поза топ-10 впали ще більше на 9.18%. Це вказує на те, що альткоїни зазнали помітно сильнішого падіння в порівнянні з основними активами.

3. Показники продуктивності 30 найкращих Крипто активів

Джерело: Coinmarketcap та Gate Ventures, станом на 24 листопада 2025 року
Серед 30 найкращих криптоактивів ціни впали в середньому на 9,8% за тиждень. Лише BCH, WLFI та LEO змогли зафіксувати зростання.
BCH очолив список лідерів зростання з 12,8% збільшення, підтримуваний помітною активністю китів на Hyperliquid, де великі трейдери здійснювали 10x лонгування BCH з позиціями близько ~900 тис. доларів США. (9)

WLFI зріс на 7.6%, незважаючи на те, що проект розкрив серйозний інцидент безпеки, який вплинув на гаманці користувачів перед його офіційним запуском. Команда відреагувала, заморозивши постраждалі гаманці та провівши термінове спалювання токенів на суму 22.14 млн. доларів США. (10)

З іншого боку, HYPE впав на 14,7% після розблокування токенів на суму 320 млн доларів США, що додало значний тиск на продаж.

Ключові Крипто Основні моменти

1. Фонд Ethereum презентує Interop Layer для вирішення фрагментації L2 та проблеми взаємодії
Фонд Ethereum представив нові деталі щодо свого Інтероп Шар, ончейн протоколу, розробленому для усунення фрагментації в швидко зростаючій екосистемі L2. Побудований на абстракції облікових записів ERC-4337, Інтероп Шар робить гаманці та dapps багаточинними за замовчуванням, дозволяючи передачу активів та взаємодії між усіма роллапами без мостів або специфічного для ланцюга UX. Тепер відкритий для тестування, ініціатива зміцнює довгострокову дорожню карту масштабування Ethereum, об'єднуючи ліквідність, покращуючи досвід розробників і відновлюючи відчуття єдиного ланцюга в більш широкому середовищі EVM. (12)

2. Aave Labs представляє додаток для заощаджень з високими відсотками з застрахованими депозитами та підтримкою 12,000 банків
Aave Labs запускає додаток для заощаджень, який пропонує базову ставку 5%, до 9% з активними бонусами та захистом депозитів до $1M, що підтверджується страховкою. Продукт підключається до понад 12,000 банків та дебетових карт для фіатного фінансування, підтримуючи при цьому необмежені перекази стейблкоінів, представляючи DeFi доходи як більш безпечну, дружню до споживачів альтернативу фінансовим заощадженням. Процентна ставка накопичується через ринки кредитування Aave з надмірною заставою, де Aave Labs отримує прибуток від різниці між ставками користувачів та доходами базового протоколу. Додаток дебютує на iOS, а список очікування вже відкритий. (13)

3. Paxos запускає USDG0, щоб забезпечити регульовану ліквідність долара через різні блокчейни
Paxos Labs представила USDG0, омніланкове розширення свого регульованого стейблкоіну USDG, що дозволяє єдиному, повністю забезпеченому долару переміщатися через Hyperliquid, Plume та Aptos, використовуючи стандарт OFT LayerZero. Дизайн уникає обгорнених активів, зберігаючи регуляторні захисти Paxos та профіль доходності, орієнтований на Казначейство. Кожна екосистема може вбудовувати USDG0 у торгівлю, кредитування або модульні DeFi-рейки, створюючи єдину ліквідність без традиційних мостів. Запуск розширює Глобальну Доларову Мережу, оскільки Paxos продовжує масштабувати регульовану токенізацію, обробивши понад $180B з 2018 року. (14)

Ключові угоди венчурного капіталу

1. 0xbow залучає $3.5M Seed грошового раунду на фоні зростаючого попиту на регульовані приватні рішення

0xbow залучив $3.5M в раунді Seed, очолюваному Starbloom Capital за підтримки Coinbase Ventures, BOOST VC та інших інвесторів для розширення Privacy Pools, комплаєнтного протоколу конфіденційності, пов'язаного з ініціативою Kohaku Фонду Ethereum. Підтриманий попередніми дослідженнями Віталіка Бутеріна, система дозволяє анонімізацію фондів, одночасно перевіряючи недобросовісних учасників. Фінансування підтримує багатосистемні розширення та міжланцюгове впровадження, зміцнюючи позицію 0xbow як інфраструктури конфіденційності, що відповідає регуляторним очікуванням. (15)

2. Колишня команда BlackRock отримала 4,6 мільйона доларів для HelloTrade — інфраструктури торгівлі активами в США з мобільним пріоритетом
HelloTrade залучила $4.6M під керівництвом Dragonfly Capital за підтримки Mirana Ventures та інших інвесторів для своєї платформи на основі блокчейну, що забезпечує глобальний доступ до активів США. Заснована колишніми керівниками цифрових активів BlackRock, продукція має на меті спростити міжнародну участь у акціях та товарах через мобільний інтерфейс. Фінансування підтримує запуск продукту, інвестиції в безпеку та освіту користувачів, позиціонуючи HelloTrade для модернізації роздрібного доступу до традиційних ринків через onchain інфраструктуру. (16)

3. Ledn отримує стратегічні інвестиції від Tether для масштабування кредитних позик під заставу BTC
Ledn отримав стратегічний інвестиційний раунд від Tether для масштабування своєї платформи кредитування, забезпеченої біткоїнами, після того як було видано понад 2,8 млрд доларів у кредитах і перевищено 100 млн доларів у річному доході. Капітал підтримує інфраструктуру зберігання, ризиків та ліквідації, оскільки централізоване кредитування з заставою BTC зростає серед роздрібних клієнтів та установ. Дозволяючи позичальникам розблокувати ліквідність без продажу BTC, угода націлена на зростаючий попит на недилюційний кредит і позиціонує Ledn як основну інфраструктуру для наступної хвилі фінансових послуг на основі біткоїнів. (17)

Метрики ринку Ventures

Кількість угод, закритих на попередньому тижні, становила 20, з яких Data уклала 10 угод, що представляє 50% від загальної кількості угод. Тим часом, Infra уклала 5 (25%), GameFi - 1 (5%) і DeFi - 4 (20%).

Щотижневий огляд угод венчурного капіталу, Джерело: Крипторанк та Gate Ventures, станом на 24 листопада 2025 року
Загальна сума розкритого фінансування, залученого на попередньому тижні, склала 1,410 млн доларів, 35% (7/20) угод на попередньому тижні не опублікували суму залучених коштів. Найбільше фінансування надійшло з сектора Інфраструктури — 1,237 млн доларів. Найбільш профінансовані угоди: Kalshi 1,000 млн доларів, Kraken 200 млн доларів.

Щотижневий огляд угод венчурного капіталу, Джерело: Крипторанк та Gate Ventures, станом на 24 листопада 2025 року
Загальний тижневий збір коштів зріс до 1 410 млн доларів США за третій тиждень листопада 2025 року, що на 968% більше порівняно з попереднім тижнем. Тижневий збір коштів у попередньому тижні зріс на 279% в річному обчисленні за той же період.

Про Gate Ventures

Gate Ventures, венчурний капітал Gate.com, зосереджений на інвестиціях у децентралізовану інфраструктуру, посередницьке програмне забезпечення та програми, які змінять світ в епоху Web 3.0. Співпрацюючи з лідерами галузі по всьому світу, Gate Ventures допомагає перспективним командам та стартапам, які мають ідеї та можливості, необхідні для переосмислення соціальних та фінансових взаємодій.
Вебсайт: https://www.gate.com/ventures

Зміст цього документа не є жоднимпропозиція, запит, або рекомендація. Ви завжди повинні шукати незалежну професійну консультацію перед тим, як приймати будь-які інвестиційні рішення.Будь ласка, зверніть увагу, що Gate Ventures може обмежити або заборонити використання всіх або частини послуг з обмежених місць. Для отримання додаткової інформації, будь ласка, прочитайте його відповідну угоду з користувачем.

Посилання:

1. Дані економічної активності S&P Global на тиждень вперед,https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-17-november-2025.html
2. Рішення ФРС у грудні, Polymarket, https://polymarket.com/event/fed-decision-in-december?tid=1763953866107
3. Індекс DXY, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
4. Доходність 10-річних облігацій США, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AUS10Y
5. Ціна золота, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
6. Приток ETF для BTC & ETH, https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
7. Індекс жадності та страху BTC, https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
8. Виключення Micro Strategy з індексу, https://www.investing.com/news/analyst-ratings/microstrategy-stock-faces-index-exclusion-risk-jpmorgan-warns-93CH-4371553
9. Позиція кита Hyperliquid, https://hypurrscan.io/address/0x8d0e342e0524392d035fb37461c6f5813ff59244
10. WLFI токен спалення, https://www.bitget.com/amp/news/detail/12560605074433
11. Розблокування токена Hyperliquid, https://www.odaily.news/en/post/5207726
12. Фонд Ethereum презентує Interop Layer для вирішення фрагментації та міжоперабельності L2,https://www.theblock.co/post/379355/ethereum-foundation-interop-layer-l2-ecosystem-feel-like-one-chain
13. Aave Labs представляє додаток для заощаджень з високою дохідністю з застрахованими депозитами та підтримкою 12,000 банків,https://www.theblock.co/post/379080/aave-labs-high-yield-savings-app-insurance-backed-protection-deposits-1-million
14. Paxos запускає USDG0, щоб забезпечити регульовану ліквідність долара через мережі,https://cointelegraph.com/news/paxos-labs-announces-launch-of-new-stablecoin-usdgo
15. 0xbow залучила $3.5M Seed грошового раунду на фоні зростаючого попиту на регульовані приватні рейки,https://www.theblock.co/post/379395/0xbow-raises-3-5-million-seed-round-ethereum-foundation-backed-privacy-pools
16. Команда колишнього BlackRock отримала 4,6 млн доларів для HelloTrade — мобільної торгової інфраструктури активів у США,https://fortune.com/2025/11/20/former-blackrock-employees-raise-4-6-million/
17. Ledn отримує стратегічні інвестиції від Tether для масштабування кредиту під заставу BTC,https://tether.io/news/tether-makes-strategic-investment-in-ledn-expanding-opportunities-in-bitcoin-backed-lending/

Дякуємо за вашу увагу.