Genesis подає клопотання до суду з банкрутства щодо отримання дозволу на продаж акцій GBTC на суму 1,4 мільярда доларів США

Криптокредитор Genesis Global Capital, що наразі перебуває у процесі банкрутства, звернувся до Суду з питань банкрутства США з проханням дозволити продаж трастових активів на суму близько 1,6 мільярда доларів. Це суттєвий крок у прагненні компанії реструктуризувати свою діяльність і задовольнити вимоги кредиторів після фінансового краху.

У клопотанні до Суду з питань банкрутства США Південного округу Нью-Йорка компанія просить схвалити ліквідацію активів, які належать Genesis — дочірній структурі Digital Currency Group. Запланований продаж охоплює значний портфель криптовалютних інвестиційних продуктів під управлінням Grayscale Investments.

Серед активів, які розглядаються, — частки у Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) вартістю близько 1,4 мільярда доларів, що становить основну частину продажу. Також у портфелі присутні частки Grayscale Ethereum Trust орієнтовною вартістю 165 мільйонів доларів і Grayscale Ethereum Classic Trust на суму близько 38 мільйонів доларів. Ці активи відображають значний рівень впливу Genesis на основні криптовалюти через інвестиційні інструменти Grayscale.

Genesis просить суд прискорити строки розгляду

В окремому клопотанні, поданому разом із запитом на продаж активів, Genesis просить суд прискорити строки розгляду для затвердження операції. Компанія розраховує, що питання продажу розглянуть на найближчому засіданні, запланованому на четвер, 8 лютого, що підкреслює терміновість ліквідації.

Вказані акції GBTC Genesis спочатку надала у заставу криптобіржі Gemini для програми Gemini Earn — кредитного продукту з рахунками під відсотки для роздрібних інвесторів. Ця застава стала ключовою точкою спору після фінансових проблем Genesis і подальшого банкрутства.

Додатково Genesis претендує на право власності на ще 31 180 804 акції GBTC вартістю близько 1,2 мільярда доларів, які були передані у заставу Gemini, але не переоформлені до початку банкрутства. Питання власності на ці акції залишається предметом судового розгляду, що ускладнює процес ліквідації активів.

У заяві на сайті Gemini компанія відзначила це клопотання як суттєвий крок до врегулювання зобов’язань перед користувачами. Особливо було підкреслено позитивний вплив після затвердження 10 січня конвертації GBTC у спотовий біржовий біткоїн-фонд (ETF), що підвищило ліквідність і ринкову привабливість цих акцій.

Нещодавно Genesis уклала угоду з Комісією з цінних паперів і бірж США (SEC) про сплату цивільного штрафу в розмірі 21 мільйона доларів за рахунок решти коштів після завершення банкрутства. Це врегулювання закрило позов SEC до Genesis щодо роботи програми Gemini Earn і стало ключовим етапом у вирішенні регуляторних питань.

Врегулювання з SEC дає низку переваг для GGC

Угода про врегулювання забезпечить кілька суттєвих переваг для конкурсної маси Genesis Global Capital, зокрема врегулювання цивільного позову SEC у межах справ про банкрутство за главою 11. Завдяки цій угоді Genesis знімає ризики, витрати й невизначеність, пов’язані із затяжним судовим процесом із SEC, що дозволяє зосередити ресурси на розрахунках із кредиторами.

SEC подала позов проти Genesis і Gemini у січні 2023 року, який стосувався періоду з лютого 2021-го по листопад 2022 року, коли Gemini Earn була активною. Комісія стверджувала, що обидві компанії порушили законодавство США про цінні папери, пропонуючи і продаючи незареєстровані цінні папери роздрібним інвесторам без належного розкриття інформації.

Через судові процеси і зростання фінансового тиску Genesis у листопаді 2022 року призупинила виведення коштів на своїй платформі, посилаючись на "безпрецедентну ринкову турбулентність" і вплив краху криптофонду Three Arrows Capital. Згодом, у січні 2023 року, компанія звернулася із заявою про банкрутство за главою 11, зазначивши зобов’язання до 10 мільярдів доларів.

В іншій справі, пов’язаній із великим банкрутством у сфері криптовалют, збанкрутіла біржа FTX також подала до суду запит на дозвіл продажу своєї 8% частки у компанії зі сфери штучного інтелекту Anthropic Holdings. Це клопотання, подане нинішнім CEO FTX Джоном Реєм III, передбачає ліквідацію частки і два можливі сценарії: конкурентний аукціон або приватний продаж зацікавленим покупцям.

Anthropic Holdings досягла оцінки до 18 мільярдів доларів наприкінці 2023 року, що означає — частка FTX у 7,84% може коштувати близько 1,4 мільярда доларів за поточної ринкової вартості. Це значення стало приводом для нових сподівань серед постраждалих від краху FTX, оскільки конкурсна маса компанії розраховує на достатній обсяг коштів для повного погашення вимог клієнтів і кредиторів, що рідко трапляється у справах про банкрутство криптовалютних компаній.

Паралельні справи Genesis і FTX ілюструють зусилля криптокомпаній-банкрутів із максимізації повернення активів і виконання зобов’язань перед кредиторами через стратегічний продаж активів, особливо в умовах більшої регуляторної прозорості та стабілізації ринку криптовалют.

FAQ

Чому Genesis продає акції GBTC на 1,4 мільярда доларів? Які причини такого рішення?

Genesis реалізує акції GBTC на 1,4 мільярда доларів для зміцнення балансу і забезпечення ліквідності після початку процедури банкрутства. Кошти підуть на реструктуризацію боргу і відновлення операційної діяльності.

Що таке GBTC? Чим відрізняється GBTC від Bitcoin?

GBTC — це біткоїн-траст, який дає інвесторам можливість отримати доступ до Bitcoin через традиційні інвестиційні рахунки без прямого володіння BTC. На відміну від самого Bitcoin, GBTC є цінним папером, який торгується як акції, забезпечуючи зручність і регуляторну відповідність для інституційних і роздрібних інвесторів, які прагнуть інвестувати у Bitcoin опосередковано.

Що означає банкрутство Genesis для крипторинку й інвесторів?

Реструктуризація Genesis у межах банкрутства свідчить про зрілість ринку та зростання регуляторної прозорості. Продаж акцій GBTC на 1,4 мільярда доларів демонструє відновлення довіри інституційних гравців. Це знижує системні ризики, стабілізує ринок і відкриває можливості для інвесторів знову формувати позиції з більшою впевненістю та прозорістю.

Чи вплине масштабний продаж акцій GBTC на ціну Bitcoin?

Продаж акцій GBTC на 1,4 мільярда доларів матиме обмежений безпосередній вплив на ціну Bitcoin. GBTC відображає вже наявні активи Bitcoin, а не введення нових монет у обіг. Важливішими є ринкове поглинання та настрої інвесторів, ніж розмір транзакції. На ціну Bitcoin більше впливають загальне впровадження, інституційні потоки та макроекономічні фактори, а не окремі великі продажі активів.

Скільки часу займає затвердження такої операції судом із питань банкрутства? Які переваги це дає кредиторам?

Зазвичай суд із питань банкрутства затверджує подібні угоди протягом 30–90 днів після відповідного розкриття інформації та голосування кредиторів. Продаж акцій GBTC на 1,4 мільярда доларів прискорює ліквідацію активів, максимізує суму повернення і забезпечує швидші виплати кредиторам у порівнянні з тривалим банкрутством.

Як інвестору оцінювати цей продаж активів?

Продаж акцій GBTC на 1,4 мільярда доларів — це значна ліквідаційна можливість. Структурований процес банкрутства забезпечує прозорість і ринкове ціноутворення, що може сприяти стабілізації оцінок Bitcoin. Інвесторам варто розглядати це як подію суттєвого зниження боргового навантаження, яка потенційно зміцнює ринкову довіру та створює нові точки входу для стратегічних інвестицій.