Ціна золота встановила новий рекорд — 4 035 доларів США за унцію. Чи настане незабаром новий історичний максимум Bitcoin?

Дорогоцінний метал додав майже 30% з квітня 2024 року, коли оголошення президентом Дональдом Трампом тарифів спричинило потрясіння на світових ринках та масове переміщення капіталу в захисні активи.

Золото сягнуло історичного максимуму $4 035 за унцію наприкінці січня 2025 року, оскільки інвестори звернулися до захисних активів на тлі нової політичної та економічної турбулентності у Сполучених Штатах. Це виняткове зростання вважається одним із найсуттєвіших цінових стрибків на ринку дорогоцінних металів за останні десятиліття, що відображає глибокі занепокоєння щодо фіскальної стійкості та знецінення валют у провідних економіках.

Ключові тенденції ринку

Золото досягло історичного максимуму $4 035 за унцію, коли інвестори шукали безпечний притулок на тлі шатдауну уряду США та зростаючої ринкової невизначеності. Такий безпрецедентний рівень став переломним моментом для ринку дорогоцінних металів: як інституційні, так і приватні інвестори дедалі частіше розглядають золото як ключовий інструмент захисту портфеля від політичної та економічної нестабільності.

Золото подорожчало приблизно на 30% з квітня 2024 року під впливом сукупності факторів — включно з агресивною тарифною політикою Трампа, ослабленням долара США та рекордним припливом коштів у біржові фонди, забезпечені золотом. Ця тривала динаміка перевершила прогнози більшості аналітиків і викликала порівняння з історичним «бичачим» ринком золота у 1970-х роках.

Аналітики попереджають, що зростання може сповільнитися, якщо Федеральна резервна система підвищить відсоткові ставки. Однак нинішні ринкові очікування щодо зниження ставок підтримують позитивні настрої серед трейдерів дорогоцінних металів. Тонкий баланс між рішеннями монетарної політики та попитом на захисні активи ймовірно визначатиме динаміку золота у найближчі місяці.

Це найтриваліше стійке зростання золота з 1970-х років відбувається, тоді як шатдаун уряду США затягується на другий тиждень, підриваючи впевненість у фіскальній стабільності та спонукаючи трейдерів до хеджування від невизначеності. Політичний глухий кут посилює побоювання щодо здатності уряду США виконувати свої фіскальні зобов’язання, ще більше підкріплюючи попит на золото як засіб збереження вартості, незалежний від урядової політики.

Золото зросло на 30% із квітня: тарифи Трампа потрясли світові ринки

Дорогоцінний метал додав майже 30% з квітня 2024 року, коли оголошення тарифів президентом Дональдом Трампом спричинило потрясіння на світових ринках і порушило усталені торговельні зв’язки. Тарифна політика створила серйозну невизначеність у міжнародній торгівлі, що змусило інвесторів звернутися до традиційних захисних активів — зокрема золота.

За словами аналітиків, затяжний шатдаун уряду разом зі слабким доларом і зростаючим роздрібним попитом перетворили золото на головний захисний актив 2025 року. Поєднання політичної дисфункції та ослаблення валюти створює ідеальні умови для зростання золота, коли одночасно діють кілька підтримуючих чинників.

«Шатдаун — це попутний вітер для цін на золото», — зазначає Крістофер Вонг, стратег із відсоткових ставок банку OCBC (Сінгапур). — «Під час політичного глухого кута інвестори звертаються до захисних активів, і золото щоразу підтверджує свою роль». Його спостереження відображає спільну думку ринку, що політична невизначеність безпосередньо впливає на попит на дорогоцінні метали.

Згідно з даними World Gold Council, приплив коштів у біржові фонди, забезпечені золотом, у 2025 році сягнув рекордних $64 млрд, що свідчить про безпрецедентний інституційний інтерес до цього металу. Такий величезний приплив капіталу демонструє, що досвідчені інвестори усе більш суттєво розподіляють портфелі на користь золота як стратегічного хеджу.

Дилери дорогоцінних металів фіксують також бум попиту серед приватних клієнтів, що свідчить про розширення ралі золота поза межі інституційних інвесторів — до стратегій захисту капіталу окремих осіб. Грегор Грегерсен, засновник Silver Bullion, повідомив, що база клієнтів його компанії більш ніж удвічі зросла за рік, причому багато хто утримує позиції понад чотири роки й не поспішає продавати.

«Золото рано чи пізно переживатиме корекції, але нинішні економічні умови підтримують висхідний тренд щонайменше на п’ять років», — зазначає Грегерсен, демонструючи впевненість у довгострокових перспективах золота. Його погляд натякає, що поточні ціни можуть бути початком тривалого «бичачого» ринку, а не просто тимчасовим стрибком.

Водночас деякі аналітики попереджають, що ралі може сповільнитись у разі завершення шатдауну або якщо Федеральна резервна система змінить курс на підвищення ставок для боротьби з потенційною інфляцією. Вищі ставки традиційно знижують привабливість безвідсоткових активів, таких як золото, для інвесторів, які шукають доходу. У 2022 році золото подешевшало з $2 000 до $1 600 після активного підвищення ставок ФРС на тлі боротьби з післяпандемійною інфляцією, що підтверджує чутливість ринку до змін монетарної політики.

Поки що ринки очікують, що наступним кроком стане зниження ставок, що ще більше підсилить привабливість золота за рахунок зменшення альтернативних витрат володіння безвідсотковими активами. Такі очікування м’якої грошово-кредитної політики й надалі створюють фундаментальну підтримку цінам на дорогоцінні метали.

Bitcoin перевищує $125 000, повторюючи динаміку золота як захисного активу

Варто відзначити, що не лише золото виграє від глобальної економічної нестабільності та побоювань знецінення валют. Bitcoin, який криптоентузіасти часто називають «цифровим золотом», повторює висхідну динаміку дорогоцінного металу й подолав позначку $125 000 у нещодавніх сесіях, продемонструвавши найсильніше ралі за всю історію.

Ця провідна криптовалюта залучає мільярди у вигляді припливу коштів у біржові фонди, що засвідчує зростання інституційного визнання Bitcoin як повноцінного класу активів. Аналітики JPMorgan прогнозують, що Bitcoin може сягнути $165 000 до кінця року, якщо нинішній імпульс збережеться, а макроекономічні умови залишатимуться сприятливими для альтернативних активів.

«Чим частіше інституційні інвестори бачать відновлення Bitcoin до історичних максимумів після короткочасних просідань, тим впевненіше вони почуваються як довгострокові власники», — каже Тімо Ламарр, керівник відділу ринкових досліджень компанії Unchained, що керує активами понад $11 млрд. Його спостереження ілюструє психологічний зсув серед інституційних учасників, адже Bitcoin доводить свою стійкість і здатність до відновлення.

«Якщо знецінення валют сприйматиметься як структурне, а не тимчасове явище, Bitcoin може переходити до наступної масштабної фази переоцінки», — додає Ламарр, припускаючи, що криптовалюта може стояти на порозі нового значного цінового циклу, зумовленого фундаментальними монетарними змінами.

Зростаюча фіскальна невизначеність у ключових економіках прискорює масовий перехід у Bitcoin, золото і срібло — інвестори готуються до подальшого знецінення валют і шукають активи з обмеженою пропозицією. Конвергенція динаміки дорогоцінних металів та криптовалют свідчить про те, що інвестори дедалі частіше розглядають обидва ці класи як доповнення для хеджування від ослаблення фіатних валют.

Так звана «debasement trade» (стратегія захисту від знецінення валюти) здобула значну популярність на тлі зростання державних боргів і політичної нестабільності у розвинених країнах, стимулюючи масову переорієнтацію з традиційних фіатних активів. Такий інвестиційний тренд відображає побоювання, що ключові центробанки змушені будуть і надалі застосовувати експансіоністську політику, що може послабити купівельну спроможність звичайних валют і додатково підвищити вартість дефіцитних активів на кшталт золота й Bitcoin.

FAQ

Чому ціна золота досягла нового максимуму $4 035 за унцію? Які основні чинники впливають на це зростання?

Рекорд золота зумовлений посиленням настроїв уникнення ризику, очікуваннями на зниження ставок ФРС та геополітичною напругою. Ослаблення долара США й постійні закупівлі з боку центробанків також підтримують ріст. У Goldman Sachs прогнозують золото на рівні $4 900 за унцію до кінця 2026 року.

Яка кореляція між зростанням цін на золото і рухом ціни Bitcoin?

Золото й Bitcoin зазвичай демонструють позитивну кореляцію, яка посилюється з часом. Обидва активи використовують для хеджування, що відображає спільні настрої інвесторів у періоди ринкової невизначеності. Коли золото оновлює максимуми, Bitcoin часто слідує за ним, що свідчить про зростання інституційного прийняття альтернативних засобів збереження.

Коли золото оновлює рекорди, чи Bitcoin зазвичай повторює цю динаміку? Що показують історичні дані?

Історія показує відкладену кореляцію: Bitcoin зазвичай повторює нові максимуми золота протягом 100-150 днів і встановлює власні рекорди. Цей патерн спостерігається у кількох циклах, що свідчить: сила золота часто сигналізує про зростання апетиту до ризику, який поширюється і на Bitcoin.

У чому полягають ключові відмінності та схожості золота й Bitcoin як захисних активів?

Золото й Bitcoin виступають захисними активами, але мають фундаментальні відмінності: золото — це історичний матеріальний актив, а Bitcoin — цифровий. Обидва захищають від інфляції та знецінення валют, проте Bitcoin має вищу волатильність, а золото забезпечує стабільність. Пропозиція Bitcoin обмежена 21 мільйоном, що створює дефіцитність, подібну до природних обмежень золота.

Чи варто зараз інвестувати в Bitcoin з огляду на нові рекорди золота?

Так. Попри понад 70% зростання золота у 2025 році, стратегічний потенціал Bitcoin як резервного активу через можливе прийняття урядами може дати додатковий імпульс. Провідні банки прогнозують золото в діапазоні $4 900–$5 300 у 2026 році, але асиметричність можливостей Bitcoin через інституційне прийняття й потенційні макрозміни робить його привабливим альтернативним рішенням для інвесторів, які прагнуть отримати експозицію до нової динаміки класів активів.

Як макроекономічні фактори — зміцнення долара та зміна ставок — впливають на ціни золота і Bitcoin одночасно?

Зміцнення долара і зростання ставок, як правило, знижують ціни золота, але можуть підтримати Bitcoin як хедж-актив. У періоди високих ризиків обидва активи мають потенціал зростати як захисні інвестиції під час геополітичних чи економічних криз.