Як розрахувати прибуток і збиток для ф'ючерсних контрактів

Огляд

Розрахунок прибутку та збитку для ф'ючерсних контрактів здійснюється відповідно до типу забезпечення. Важливо розрізняти види контрактів для точного розрахунку. Контракти із забезпеченням у стейблкоїнах номіновані в USDT, що забезпечує стабільність завдяки стейблкоїновому забезпеченню. Контракти із забезпеченням у криптовалютах номіновані у відповідних криптовалютах, таких як BTC. Нереалізований прибуток і збиток рахують за Mark Price — справедливою ринковою вартістю на даний момент, а реалізований — за Last Price, тобто фактичною ціною виконання угоди.

Розрахунок прибутку і збитку для ф'ючерсних контрактів із забезпеченням у стейблкоїнах

У контрактах із забезпеченням у стейблкоїнах стейблкоїн, наприклад USDT, використовується як застава. Обсяги ордерів і розміри позицій вимірюють у базовому активі, зазвичай у монетах. Така модель спрощує розрахунок для трейдерів, знайомих із валютними парами.

Для довгої позиції використовують просту формулу: різницю між ціною виходу та ціною входу множать на розмір позиції. Наприклад, якщо ви купуєте 1 BTC за 50 000 USDT, а продаєте за 55 000 USDT, ваш прибуток становить (55 000 - 50 000) × 1 = 5 000 USDT. Додатний результат означає прибуткову угоду.

Для короткої позиції формула залишається, але множник напрямку стає від'ємним. Наприклад, якщо ви продаєте 1 BTC perpetual contract при 50 000 USDT, а ціна падає до 45 000 USDT, розрахунок: (45 000 - 50 000) × (-1) = 5 000 USDT. Позиція приносить прибуток завдяки зниженню ціни.

Розрахунок прибутку і збитку для ф'ючерсних контрактів із забезпеченням у криптовалютах

Контракти із забезпеченням у криптовалютах працюють за іншою схемою, ніж стейблкоїнові контракти. Вони номіновані, забезпечені й розраховуються у криптовалюті. Bitcoin використовується одночасно як базова валюта і застава. Кожен BTC контракт дорівнює фіксованій сумі 100 USD, тобто USD є контрвалютою. Прибуток і збиток рахують у криптовалюті, а не у фіаті.

Для розрахунку потрібно враховувати співвідношення фіксованої USD-вартості та кількості Bitcoin при різних цінах. Наприклад, купівля 100 perpetual contracts BTC на 10 000 USD при ціні 50 000 USD за Bitcoin еквівалентна купівлі 0,2 BTC (10 000 ÷ 50 000 = 0,2 BTC).

Якщо ціна піднімається до 55 000 USD і позиція закривається, ви викуповуєте ту ж суму контрактів на 10 000 USD. За новою ціною це буде приблизно 0,1818 BTC (10 000 ÷ 55 000 = 0,1818 BTC). Ваш прибуток — це різниця між кількостями: 0,2 - 0,1818 = 0,0182 BTC.

Узагальнена формула: ((1 / ціна входу) - (1 / ціна виходу)) × розмір позиції в USD. Для прикладу: ((1 ÷ 50 000) - (1 ÷ 55 000)) × (100 × 100) = 0,0182 BTC.

Для коротких позицій формула така сама, але напрямок позиції від'ємний. Якщо коротка позиція відкривається при 50 000 USD, а ціна падає до 45 500 USD, розрахунок: ((1 ÷ 50 000) - (1 ÷ 45 500)) × (100 контрактів × 100 USD × -1) = 0,0198 BTC прибутку.

Розрахунок нереалізованого PNL і ROI у відсотках

Нереалізований прибуток і збиток показує поточну вартість відкритих позицій у реальному часі. ROI-фактор ілюструє прибутковість щодо вкладеного капіталу. У вкладці Positions торгового інтерфейсу доступні інструменти для розрахунку обох показників, де можна вибрати базову ціну.

Для контрактів із забезпеченням у стейблкоїнах нереалізований PNL за Mark Price: розмір × напрямок × (Mark Price - ціна входу). ROI: ((Mark Price - ціна входу) × напрямок × розмір) / (сума позиції × множник × Mark Price × IMR), де IMR — початкова маржинальна вимога (1 / плече). Якщо замість Mark Price використовується Last Price, розрахунок аналогічний, тільки з Last Price.

Для криптовалютних контрактів нереалізований PNL: розмір × множник × напрямок × (1 / ціна входу - 1 / Mark Price). ROI: нереалізований PNL × ціна / abs(розмір) × множник × IMR. В цій формулі "ціна" — це Mark Price або ціна входу залежно від обраної базової ціни.

Напрямок ордера — ключовий параметр: 1 — для довгих позицій, -1 — для коротких. Це забезпечує коректний розподіл прибутків і збитків для обох типів позицій.

Висновок

Знання методики розрахунку прибутку і збитку для ф'ючерсних контрактів — основа ефективної торгівлі. Відмінності між контрактами із забезпеченням у стейблкоїнах і криптовалютах потребують різних підходів через особливості застави. Стейблкоїнові контракти спрощують розрахунок завдяки номінації у стейблкоїнах, криптовалютні — потребують аналізу змін кількості криптовалюти при зміні ціни. Володіючи цими розрахунками і використовуючи інструменти платформи для моніторингу нереалізованого PNL і ROI, трейдери приймають зважені рішення щодо своїх позицій і впроваджують ефективне управління ризиками.

Який сет не втрачає вартості?

Стейблкоїн-сети не втрачають вартості, оскільки вони прив'язані до фіатних валют або захищених активів. USDT, USDC підтримують курс 1 долар. Інші криптовалютні сети можуть змінюватися залежно від ринку.