Galaxy Новограца проводить перемовини з Polymarket та Kalshi щодо організації маркетмейкінгу

Galaxy Digital досліджує можливості маркетмейкінгу на Prediction Markets

Galaxy Digital, фінансова компанія у сфері криптовалют, заснована Майком Новограцом, веде перемовини з провідними платформами Prediction Markets — Polymarket та Kalshi — щодо потенційного партнерства у сфері маркетмейкінгу. Цей стратегічний крок свідчить про визнання компанією зростаючої ролі Prediction Markets у фінансовій екосистемі.

Майк Новограц повідомив в інтерв’ю, що Galaxy наразі проводить експерименти малого масштабу з маркетмейкінговою діяльністю на Prediction Markets. «Ми проводимо невеликі експерименти з маркетмейкінгу на Prediction Markets, але, думаю, згодом ви побачите, що ми забезпечуватимемо ширшу ліквідність», — сказав Новограц. Цей етап дозволяє Galaxy зрозуміти особливості Prediction Markets перед тим, як надавати ліквідність у більших обсягах.

Як маркетмейкер, Galaxy Digital відіграватиме ключову роль на цих платформах, постійно розміщуючи конкурентні ціни купівлі та продажу на різних Prediction Markets. Це підвищить глибину ринку та знизить волатильність цін, спрощуючи виконання великих ордерів трейдерами без значного цінового проскальзування. Досвід компанії у наданні криптоінфраструктури та сервісів інституційним клієнтам забезпечує професійну експертизу в Prediction Markets.

Можливий вихід Galaxy Digital у маркетмейкінг Prediction Markets стане важливим визнанням цього сектора. Для платформ Polymarket і Kalshi партнерство з усталеними фінансовими установами на кшталт Galaxy може забезпечити необхідну ліквідність і репутаційну підтримку, сприяючи зближенню традиційних фінансів і децентралізованих Prediction Markets.

Prediction Markets зростають, оскільки трейдери укладають парі на реальні події

Prediction Markets демонструють значне зростання за останній рік і стали альтернативою для трейдерів, які прагнуть спекулювати на реальних подіях поза межами традиційних фінансових інструментів. Такі платформи пропонують контракти з бінарним результатом, що дозволяють брати позиції на широкий спектр подій: політичні вибори, спортивні змагання, економічні індикатори, результати в індустрії розваг.

Базовий механізм Prediction Markets простий і ефективний. Трейдери купують акції «так» або «ні» щодо певних припущень, а ринкова ціна цих акцій відображає колективну оцінку ймовірності настання події. Якщо акція «так» на конкретний результат виборів торгується за 65 центів, ринок оцінює ймовірність цієї події у 65%. Така оцінка часто виявляється точною, іноді навіть точнішою за традиційні опитування.

Регуляторне поле Prediction Markets залишається складним і фрагментованим. На рівні штатів деякі юрисдикції класифікують Prediction Markets як азартні ігри, що створює невизначеність щодо їхнього правового статусу. На федеральному рівні Комісія з торгівлі товарними ф’ючерсами (CFTC), яка регулює подієві контракти, наразі займає стриману позицію. Така невизначеність дала змогу Polymarket і Kalshi розвиватися, хоча сектор і далі пристосовується до змін у законодавстві.

Відмінність Prediction Markets від букмекерських контор полягає в операційній моделі. Замість організатора ставок, Polymarket і Kalshi використовують систему ордербуків peer-to-peer, подібну до криптобірж. Коли трейдер хоче купити позицію «так», потрібен інший учасник, готовий зайняти позицію «ні». Така структура робить ліквідних провайдерів і маркетмейкерів ключовими для стабільної роботи платформи та якісного досвіду користувачів.

Обидві платформи впровадили програми стимулювання для ліквідності. Учасники, які активно розміщують лімітні ордери й забезпечують ліквідність у певних ринках, отримують винагороди, що дозволяє трейдерам ефективно входити й виходити навіть на менш популярних ринках.

Великі трейдингові компанії починають тестувати Prediction Markets

Багато років Prediction Markets залишались нішевим сегментом, недостатньо масштабним для залучення кількісних трейдингових компаній і інституційних маркетмейкерів. Обмежені обсяги торгів і невизначена регуляторна ситуація стримували професійних учасників, залишаючи ринок роздрібним трейдерам і ентузіастам.

Susquehanna International Group (SIG), провідна кількісна трейдингова компанія з досвідом на ринках опціонів і деривативів, стала винятком. SIG визнала свою роль маркетмейкера на Kalshi, забезпечуючи платформу професійною інфраструктурою та стратегіями. Це сприяло ефективності й ліквідності ринку, особливо на складних або малоліквідних ринках.

Деякі Prediction Markets створили власні підрозділи маркетмейкінгу для ліквідності. Kalshi має власний підрозділ Kalshi Trading, який активно торгує проти клієнтів на різних ринках. Щоб уникнути конфлікту інтересів, компанія заявляє, що цей підрозділ працює за інформаційними бар'єрами та не має доступу до непублічних даних, як-от потоки ордерів чи торгові патерни біржі.

Polymarket, який спочатку формував основні обсяги торгів за рахунок міжнародних користувачів, нещодавно почав тестування платформи для ринку США. Компанія залучила обмежену групу бета-користувачів та проводить реальні угоди, готуючись до запуску на внутрішньому ринку. Такий підхід дозволяє Polymarket вдосконалити платформу, забезпечити відповідність вимогам регуляторів і розбудувати інфраструктуру до відкриття для ширшої аудиторії США.

Поступове входження усталених трейдингових компаній, таких як Galaxy Digital, у Prediction Markets означає зрілість сектору. Такі компанії приносять складні системи управління ризиками, розвинені алгоритми торгівлі та значний капітал, що підвищує якість і стабільність ринку.

Сектор зріє завдяки залученню технологічних платформ і провайдерів ліквідності

Інтерес до парі на реальні події виріс із часу минулого президентського виборчого циклу у США, а Prediction Markets еволюціонують із інструментів для спекуляцій у неформальні, але часто точні засоби оцінки ймовірності. Трейдери й аналітики дедалі частіше розглядають ці ринки як цінні джерела актуальних оцінок важливих подій, що доповнюють традиційні методи прогнозування.

Можливий вихід таких компаній, як Galaxy Digital, у ролі провайдерів ліквідності стане важливою віхою для Prediction Markets. Професійні маркетмейкери дозволять виконувати великі угоди без різких коливань цін, роблячи платформи привабливішими для досвідчених трейдерів та інституційних учасників. Зростання ліквідності також зменшить спреди між цінами купівлі та продажу, знижуючи витрати для всіх учасників ринку.

Великі технологічні платформи відіграють дедалі важливішу роль у популяризації Prediction Markets. Google Finance оголосила про плани інтегрувати дані в реальному часі з Polymarket і Kalshi у свою платформу найближчим часом. Завдяки цій інтеграції користувачі зможуть переглядати ймовірності майбутніх подій через Google і бачити оцінки у реальному часі. Наприклад, користувачі можуть цікавитись імовірністю змін політики чи економічних результатів і отримувати миттєві оцінки на основі цін Prediction Markets.

Такий рівень видимості може змінити сприйняття Prediction Markets як серед криптотредерів, так і серед традиційних інвесторів. Інтеграція з авторитетними технологічними сервісами на кшталт Google Finance додає сектору легітимності, змінюючи сприйняття з експериментального на фінансовий. Із зростанням видимості та ліквідності Prediction Markets можуть стати постійною складовою фінансового ландшафту, пропонуючи унікальні можливості для аналітики й трейдингу поряд із класичними інструментами.

Конвергенція інституційних провайдерів ліквідності, регуляторної визначеності та інтеграції з масовими технологіями свідчить, що Prediction Markets входять у нову фазу зростання та визнання. Для платформ Polymarket і Kalshi партнерство з усталеними компаніями, такими як Galaxy Digital, може стати основою для сталого довгострокового розвитку й підвищення складності ринку.

FAQ

Що таке Galaxy Digital? Який досвід має Майк Новограц?

Galaxy Digital — провідний торговий банк, орієнтований на цифрові активи та блокчейн. Майк Новограц — засновник і CEO компанії, досвідчений інвестор із десятиліттями роботи у традиційних фінансах і на крипторинку, відомий своєю експертизою у сфері криптовалют.

Що таке Polymarket і Kalshi? У чому основна різниця між ними?

Polymarket — це децентралізований Prediction Market на блокчейні, який дозволяє користувачам торгувати акціями результатів подій. Kalshi — регульована Prediction Market платформа для подій у США. Головна різниця: Polymarket працює на блокчейні з криптоактивами, а Kalshi — ліцензована платформа під наглядом CFTC, що використовує фіатну валюту.

Що таке маркетмейкінг? Чому Prediction Markets потребують маркетмейкерів?

Маркетмейкінг — це забезпечення ліквідності шляхом одночасного котирування цін купівлі та продажу. Prediction Markets потребують маркетмейкерів для підтримки вузьких спредів, зниження цінового проскальзування та підвищення торгової активності, що забезпечує ефективне формування цін і участь на ринку.

Чому Galaxy Digital веде переговори з Polymarket і Kalshi щодо маркетмейкінгу?

Galaxy Digital прагне розширити маркетмейкінгову діяльність на Prediction Markets. Партнерство з Polymarket і Kalshi сприяє зростанню обсягів торгів, підвищенню ліквідності та зміцнює позиції Galaxy на ринку Web3 деривативів, стимулюючи інституційне впровадження.

Які основні обов’язки та моделі доходу маркетмейкерів на Prediction Markets?

Маркетмейкери забезпечують ліквідність, пропонуючи ціни купівлі та продажу на контракти Prediction Markets. Вони отримують прибуток із різниці між цінами купівлі та продажу (спреду), одночасно управляючи ризиком портфеля. Головний обов’язок — підтримка постійної ліквідності й вузьких спредів на різних Prediction Markets.

Який вплив має ця угода на ринок криптовалют і Prediction Markets?

Участь Galaxy у маркетмейкінгу з Polymarket і Kalshi підвищує ліквідність і торгову активність Prediction Markets. Така підтримка з боку інституційних гравців посилює ринкову інфраструктуру, залучає більше учасників і прискорює масове впровадження Prediction Markets на основі криптоактивів, роблячи їх важливим фінансовим інструментом.

Який регуляторний статус і правовий режим Kalshi та Polymarket?

Kalshi працює як регульований Prediction Market під наглядом CFTC у США. Polymarket функціонує на блокчейні з децентралізованим управлінням, надаючи глобальний доступ, а користувачі несуть відповідальність за дотримання місцевого законодавства. Обидві платформи продовжують удосконалювати регуляторні механізми.

Які перспективи розвитку Prediction Markets у США?

Prediction Markets у США мають значний потенціал зростання. Завдяки покращенню регуляторної визначеності та зростанню інституційної зацікавленості очікується суттєве розширення ринку. Обсяги торгів зростатимуть із залученням основних фінансових гравців, ефективним формуванням цін і широким вибором парі.