Розуміння альткоїнів: повний посібник з альтернативних криптовалют

Що таке альткоїни?

У 2009 році псевдонімний розробник Сатоші Накамото запустив Bitcoin (BTC), який вважається першою криптовалютою як серед учасників ринку, так і серед широкої аудиторії. Його блокчейн-технологія привернула увагу ключових технологічних компаній, зокрема Amazon, Facebook і Microsoft, які створюють та пропонують продукти і сервіси на основі блокчейну. Успіх цієї першої криптовалюти став поштовхом до появи численних альтернативних монет, відомих як альткоїни.

Альткоїни — це всі криптовалюти, окрім Bitcoin. Згідно з CoinMarketCap, на ринку понад 18 000 альткоїнів. Деякі з них створені для вирішення недоліків протоколу Bitcoin, інші — для реалізації власних цілей. У статті подано короткий огляд популярних альткоїнів, особливості інвестування, основні відмінності від Bitcoin та іншу важливу інформацію про альткоїни.

Види альткоїнів

Альткоїни класифікують за призначенням та механізмами консенсусу. Деякі альткоїни належать до кількох категорій одночасно. Нижче наведено основні типи криптовалют і їхніх найбільш впізнаваних представників:

Форки Bitcoin: відгалуження від основного протоколу

Форки Bitcoin — це зміни або нові правила, що додаються до основного протоколу. Іноді спільнота схвалює ці зміни і повністю переходить на нову версію. В інших випадках відбувається розділення та створення нових варіантів Bitcoin.

Цей процес схожий на дерево: кожна гілка — окрема версія Bitcoin, а стовбур — початковий протокол, від якого походять усі версії. Коли частина спільноти приймає нові правила, а решта — ні, виникає форк.

Існує понад 100 проєктів-форків Bitcoin, з-поміж яких найбільш успішним є Bitcoin Cash (BCH). BCH — це альткоїн, створений для розв'язання обмежень Bitcoin. Основна проблема протоколу та блокчейну Bitcoin — кількість і швидкість транзакцій.

Теоретичний розмір блоку Bitcoin — 4 мегабайти, але фактичний близько 2 мегабайтів. Транзакції групуються у блоки, тому розмір блоку визначає, скільки операцій можна підтвердити та внести у блокчейн за певний час. Зараз Bitcoin обробляє приблизно 7 транзакцій на секунду, що суттєво менше, ніж середній показник Visa — 24 000 TPS. Зі збільшенням кількості користувачів затримки та перевантаження стали більш помітними.

Щоб вирішити питання масштабування, розробники створили форк Bitcoin — Bitcoin Cash в серпні 2017 року. Основне оновлення — збільшення розміру блоку до 8 МБ, що дозволило прискорити транзакції та знизити комісії. Сьогодні BTC переважно використовується як цифрове золото (інвестиційний актив або засіб збереження вартості), а BCH позиціонує себе як платіжну систему з акцентом на ефективність.

BCH, згідно з назвою, має працювати так само просто, як готівка. Водночас альткоїн стикається з низькою популярністю та довірою інвесторів. BCH відомий у вузьких колах, але мало поширений за межами криптоспільноти. Через обмежену кількість користувачів середній розмір блоку в блокчейні BCH навіть менший за Bitcoin, тобто ключова мета — збільшення кількості транзакцій за рахунок більших блоків — ще не була перевірена на практиці.

З’явилися інші альткоїни, які прагнуть стати основним засобом щоденних розрахунків, конкуруючи з BCH. Як суперечки щодо Bitcoin призвели до створення BCH, так і розбіжності щодо майбутнього BCH спричинили ще один форк: Bitcoin SV (BSV). Велика кількість конкурентів, а також питання безпеки, ймовірно, стримуватимуть розвиток BCH у найближчий час.

Альткоїни на основі майнінгу: незалежні мережі

На відміну від форків Bitcoin, ці альткоїни мають власні незалежні блокчейни, хоча базуються на принципах Bitcoin. Вони також створюють нові монети через майнінг — розв'язання складних математичних задач.

Litecoin (LTC) — перший успішний альтернативний криптоактив, що залишається активним. Він довгий час був другою за значимістю криптовалютою після BTC, а наразі займає 20 місце за ринковою капіталізацією.

Як і BCH, LTC робить акцент на швидкості: транзакції Litecoin підтверджуються приблизно вчетверо швидше, ніж Bitcoin. Відмінність також у механізмі proof-of-work: Litecoin використовує простіший алгоритм Scrypt. З ускладненням алгоритму Bitcoin майнінг став доступний лише на спеціалізованому обладнанні, що обмежило коло майнерів. Litecoin можна майнити на звичайних процесорах і графічних картах, що робить LTC більш доступним. Bitcoin і Litecoin часто називають золотом і сріблом криптовалют.

Ethereum (ETH) — вагомий етап у розвитку майнінгових альткоїнів. На відміну від LTC і багатьох інших альтернатив, Ethereum запровадив нові концепції та цілі. Ethereum — це блокчейн-платформа для смартконтрактів.

Смартконтракти — це набір умов, які після виконання автоматично виконують певні дії. Вони дозволяють розробникам створювати децентралізовані додатки (DApp), що функціонують у мережі. Наприклад, такі фінансові сервіси, як кредитування та позики, можна автоматизувати через смартконтракти, виключаючи посередників.

Для запуску таких додатків сплачується комісія в ефірі (ETH) — власному токені Ethereum, що слугує «паливом» для контрактів. Ethereum не прагне бути цифровою валютою, як Bitcoin; його мета — використання блокчейну для різноманітних децентралізованих, стійких додатків.

Ethereum зараз використовує Proof-of-Work (PoW), що потребує обчислювальних ресурсів для підтвердження операцій. Однак Ethereum планує перейти на Proof-of-Stake (PoS), де транзакції підтверджуються відповідно до кількості застейканих монет. Це зробить майнінг неактуальним і скоротить енергоспоживання Ethereum на 99%, вирішуючи головну критику проти блокчейну. Для участі як валідатор у мережі Ethereum потрібно застейкати 32 ETH.

Ethereum має свій власний форк — Ethereum Classic (ETC), найвідоміший серед них. У 2016 році через вразливість коду оригінальний Ethereum DAO було зламано, викрадено 3,6 млн ETH. Було проведено хард-форк для відновлення активів та вирішення проблем.

Ті, хто не погодився з форком, підтримали ланцюг до форку, який зараз відомий як Ethereum Classic. Спільнота криптовалют залишається стурбованою безпекою цього форку, особливо після атак 51% на блокчейн Ethereum Classic у 2020 році, коли хакери викрали понад 5 млн ETC.

Альткоїни на основі Proof-of-Stake: Альтернативний механізм консенсусу

Proof-of-Stake (PoS) — це альтернативний механізм консенсусу для підтвердження транзакцій. У PoS-системах користувачі застейкують криптовалюту, щоб стати валідаторами. Валідатори впорядковують транзакції, створюють нові блоки та перевіряють пропозиції інших валідаторів.

Cardano (ADA) — найбільша PoS-мережа за обсягом стейкінгу, сьома за ринковою капіталізацією. Cardano підтримує понад 600 проєктів, включаючи NFT, децентралізовані біржі, DeFi та метавсесвіт.

На відміну від Ethereum, смартконтракти Cardano працюють на базі ADA, власного токена. Cardano використовує протокол Ouroboros Proof-of-Stake, який розподіляє контроль мережі між стейк-пулами. Користувачі можуть створити власний пул або делегувати ADA до існуючих пулів, якщо не мають достатньо технічних навичок для запуску вузла. Винагорода для стейкерів залежить від суми делегованої ADA.

Cardano базується на основі смартконтрактів Ethereum, але прагне до більшої масштабованості, продуктивності, безпеки та енергоефективності. Проєкт вирізняється суворим код-рев’ю та науково-орієнтованим підходом до розробки.

Cardano використовує рецензовані дослідження, публікує теорії як наукові статті, що презентуються на галузевих конференціях. Такий підхід критикують у криптоспільноті, адже рецензування вважають чинником уповільнення розвитку та впровадження Cardano.

Водночас Cardano пропонує довгострокову цінність завдяки поступовим оновленням і новим проєктам. Наприклад, апгрейд Cardano Hydra підвищить швидкість обробки транзакцій.

Стейблкоїни: мінімізація волатильності

Стейблкоїни створені для зниження та мінімізації фінансових ризиків. Bitcoin і більшість альткоїнів мають високу волатильність і кореляцію. Ціна Bitcoin може стрімко змінюватися за хвилини чи секунди, багато альткоїнів повторюють ці коливання. Стейблкоїни забезпечують захист інвесторів від різких падінь цін, пропонуючи альтернативи, не схильні до таких ризиків. Стейблкоїни забезпечені менш волатильними активами — сировиною, фіатними валютами або портфелем інших криптовалют.

Стейблкоїни, забезпечені сировинними активами, можуть бути фіксованими або підлягати обміну на відповідний товар, наприклад золото чи срібло. Digix Gold Token забезпечений золотом; власники мають змогу обміняти токени на відповідну кількість золота. Стейблкоїни на основі товарів менш схильні до інфляції, адже збільшити пропозицію металу набагато складніше, ніж надрукувати додаткові гроші.

TrueUSD, USD Tether (USDT) і USD Coin (USDC) — приклади стейблкоїнів, прив’язаних до долара США. Їхня ціна має залишатися якомога ближчою до одного долара. Для емісії токенів компанії повинні депонувати еквівалентну суму у доларових резервах. USDT критикують за відсутність або небажання публікувати аудиторські звіти щодо резервів.

Криптовалютні стейблкоїни зазвичай забезпечені кошиком інших криптовалют. Впровадження таких систем складніше, ніж для фіатних чи сировинних стейблкоїнів, оскільки забезпечення відбувається у блокчейні за допомогою смартконтрактів. Для цінової стабільності потрібні додаткові інструменти та стимули, крім самого забезпечення.

Домінування альткоїнів: ринкова динаміка

Загальної діаграми домінування альткоїнів на ринку не існує. Тому зазвичай домінування альткоїнів визначають через аналіз домінування Bitcoin. Трейдери порівнюють ринкову капіталізацію Bitcoin із загальною капіталізацією криптовалют; різке зниження домінування Bitcoin зазвичай означає настання «сезону альткоїнів».

Наприкінці 2018 року домінування Bitcoin впало нижче 37,5%, що стало періодом сезону альткоїнів, коли понад 20 альткоїнів подвоїли свою вартість. Сезон завершився, коли домінування Bitcoin відновилося понад 60% у середині 2019 року.

Останній сезон альткоїнів розпочався наприкінці 2020 року, коли домінування Bitcoin опустилося трохи вище 40%, а різні альткоїни (включаючи ETH і ADA) суттєво зросли. Цей сезон завершився у травні 2021 року, коли домінування Bitcoin частково відновилося, але не повернулося до попередніх максимумів і зараз коливається між 40% і 47,5%.

Як купити альткоїни: практичний гід

Щоб почати інвестування чи торгівлю альткоїнами, потрібно вибрати криптобіржу. У галузі багато платформ, і складно визначити одну «найкращу» для купівлі альткоїнів, адже кожна має власні переваги та недоліки. Серед ключових критеріїв — кількість доступних активів, торгові комісії, обсяги торгів та безпека.

Оптимальні платформи для торгівлі альткоїнами поєднують широкий вибір активів, низькі комісії, великі обсяги торгів та високий рівень безпеки.

Перед купівлею альткоїнів на біржі потрібно зареєструвати акаунт за допомогою email і пароля. Після купівлі криптовалюти банківською карткою або переказом активи з'являються у вашому гаманці. Їх можна перевести до іншого криптовалютного або альткоїн-гаманця, наприклад MetaMask, для роботи в різних екосистемах. Криптогаманець — це додаток для зберігання ключів, які забезпечують доступ і управління цифровими активами.

Якщо ви не бажаєте надавати особисту інформацію для купівлі активів на централізованій біржі, можна скористатися децентралізованою платформою. Однак такі платформи мають менші обсяги торгів і ліквідність, тому більш схильні до цінових коливань — навіть невеликі угоди можуть суттєво вплинути на ціну.

Щоб отримати доступ до крипторинку без прямої купівлі чи зберігання криптовалюти, можна інвестувати у біржові фонди (ETF). ETF характеризуються меншим ризиком, відстежують вартість базових активів і торгуються на традиційних біржах. Наприклад, ETF на альткоїни буде слідкувати за ціною Ethereum.

Найкращі альткоїни для купівлі: аналіз та рекомендації

У топ-10 криптовалют за капіталізацією перше місце посідає Bitcoin (BTC). Ethereum (ETH) — найпопулярніший альткоїн, другий у рейтингу, також у переліку Cardano (ADA) й Solana (SOL).

Для інвесторів більшість із топових монет — відносно безпечний вибір. Такі проєкти мають менший ризик і стабільнішу ціну, але це означає, що користувачі рідше отримують надвисокий прибуток.

Ті, хто готовий до більшого ризику, можуть обрати нові криптовалюти, які ще не мали різких цінових стрибків. Вони більш ризиковані, адже падіння ціни й крах проєктів — поширене явище у криптосфері.

Завдяки ретельному дослідженню (DYOR) можна знайти монету з потенціалом зростання у 10 або навіть 100 разів. Наприклад, серед 10 найуспішніших монет останніх років деякі альткоїни, зокрема Polygon (MATIC), зросли більш ніж у 100 разів, а Solana (SOL) й Avalanche (AVAX) — понад 10 разів. Ці проєкти залишаються перспективними, адже їхня аудиторія зростає, що може сприяти подальшому підвищенню ціни.

Результати лідерів ринку за певний період показують, що окремі проєкти досягли значного зростання. Проте через волатильність ринку криптовалют невідомо, чи зможе якась із монет довго підтримувати позитивну динаміку. Тому інвесторам варто ретельно перевіряти проєкти і обирати активи з реальною утилітарністю та надійною командою, щоб уникнути шахрайства та втрат.

Чи варто купувати альткоїни? Ключові аспекти

Bitcoin вважається високоспекулятивним активом із більшою волатильністю ціни, ніж традиційні інструменти — облігації або акції. Альткоїни ще більш волатильні, ніж Bitcoin, і мають суттєво вищий ризик. Користувач може швидко втратити значні кошти, а більшість альткоїнів майже не відновлюють вартість після обвалу. Тому важливо проводити власне дослідження (DYOR) і обирати якісні проєкти чи провідні альткоїни з сильними фундаментальними показниками.

Водночас альткоїни можуть принести суттєвий прибуток, особливо у «сезони альткоїнів», коли низка токенів і монет перевищують результати Bitcoin. Сезон альткоїнів починається, коли домінування Bitcoin спадає, а трейдери й інвестори фіксують прибуток у BTC і переходять до альтернатив.

Хоча цей показник не є абсолютним, користувач може аналізувати графіки домінування Bitcoin, щоб оцінити настрої ринку і визначити, чи лідирують Bitcoin чи альткоїни. Зрештою, інвестор має зважувати переваги й ризики інвестування в альткоїни. Альткоїни — це високоризикові активи, інвестуйте лише ті кошти, які готові втратити.

Висновок

Оскільки існує понад 18 000 альткоїнів, описати їх усіх неможливо. Ця стаття не є вичерпним керівництвом по всіх альтернативах Bitcoin, а лише підсумовує найважливіші проєкти альткоїнів. Багато топових криптовалют, не згаданих тут, можуть бути розглянуті у майбутніх матеріалах.

Наведені знання та аналітика мають стати надійним стартом для дослідження інших перспективних чи трендових монет. Визначити «найкращий» альткоїн для купівлі складно, адже крипторинок значно молодший за традиційні фінансові ринки. У майбутньому можуть з’явитися нові проєкти, які перевершать поточних лідерів.

FAQ

Що таке альткоїни? Чим вони відрізняються від Bitcoin?

Альткоїни — це всі криптовалюти, крім Bitcoin. Їх створено для вдосконалення Bitcoin за рахунок нових технологій. Bitcoin має довгу історію та лідерство на ринку, а альткоїни пропонують швидші оновлення, але мають більшу волатильність цін.

Які альткоїни найпопулярніші? Що таке Ethereum, Litecoin і Ripple?

Серед найпопулярніших альткоїнів — Ethereum, Ripple (XRP) та Litecoin. Ethereum підтримує смартконтракти і децентралізовані додатки. Ripple забезпечує швидкі та недорогі міжнародні платежі. Litecoin пропонує швидші транзакції, ніж Bitcoin.

Як оцінити і вибрати альткоїн для інвестування? Які показники слід враховувати?

Оцінюйте альткоїни за ринковою капіталізацією, технологією проєкту та підтримкою спільноти. Перевіряйте whitepaper і репутацію команди розробників. Звертайте увагу на обсяги торгів, ліквідність і довгострокову стратегію проєкту перед прийняттям інвестиційного рішення.

Які ризики інвестування в альткоїни і як їх уникати?

До ризиків належать висока волатильність цін, шахрайські проєкти і низька ліквідність. Для уникнення втрат проводьте глибоке дослідження, диверсифікуйте портфель, обирайте авторитетні платформи та не слідуйте інвестиційним порадам без перевірки.

Чому ціни альткоїнів коливаються сильніше, ніж Bitcoin?

Альткоїни мають меншу ринкову капіталізацію і ліквідність порівняно з Bitcoin, тому їх ціни більш чутливі до змін ринкового настрою та обсягів торгів, що призводить до вищої волатильності.

Де купувати і торгувати альткоїнами?

Купувати й торгувати альткоїнами можна на провідних криптобіржах. Створіть акаунт, підтвердіть особу, виберіть альткоїн і здійсніть операцію з обраним способом оплати.

Які перспективи альткоїнів? Чи підходять вони для довгострокових інвестицій?

Альткоїни мають перспективи завдяки технологічним новаціям і зростанню ринку. Довгострокові інвестиції у проєкти з сильними фундаментальними показниками можуть принести значний прибуток у міру розвитку Web3.

Що таке DeFi-токени і токени Layer 2? Чи належать вони до альткоїнів?

DeFi-токени емітуються децентралізованими фінансовими системами, що дозволяють здійснювати фінансові операції без посередників. Layer 2-токени масштабують блокчейн-мережі та знижують витрати на транзакції. Обидва типи — це альткоїни, адже є альтернативами Bitcoin.

Як безпечно зберігати альткоїни?

Використовуйте апаратний гаманець або холодне зберігання для максимальної безпеки. Зберігайте приватні ключі, уникайте їхнього зберігання онлайн і регулярно створюйте резервні копії. Не передавайте доступ до своїх даних третім особам.