Які ключові сигнали ринку деривативів визначатимуть ситуацію з криптовалютами у 2025 році?

Відкритий інтерес по ф'ючерсах досяг рекордних $20 млрд

Криптовалютний ринок зафіксував важливий рубіж: відкритий інтерес по Ethereum ф'ючерсах сягнув історичного максимуму — $20 млрд. Це досягнення свідчить про зростання попиту на маржинальні позиції й спекулятивну торгівлю цифровими активами. Такий стрибок відкритого інтересу відображає активізацію інвесторів і підвищення ринкового оптимізму щодо перспектив Ethereum.

Щоб оцінити масштаб цього досягнення, порівняймо поточний відкритий інтерес із попередніми значеннями:

Таке зростання відкритого інтересу за два роки свідчить про стрімку еволюцію та зрілість ринку ф'ючерсів на Ethereum. Причинами цього стали інституційна участь, вдосконалення ринкової інфраструктури й зростання довіри до довгострокових перспектив Ethereum.

Рекордний відкритий інтерес збігається зі зростанням ціни Ethereum. Станом на 25 жовтня 2025 року Ethereum торгується за $4 573, що є суттєвим зростанням проти попередніх показників. Таке здорожчання в поєднанні з рекордним відкритим інтересом свідчить про посилення оптимізму трейдерів стосовно майбутнього Ethereum.

Водночас високий відкритий інтерес може сигналізувати про підвищення волатильності. При зростанні кількості позицій підвищується ризик різких цінових змін і ліквідацій. Трейдерам і інвесторам варто дотримуватися обережності та впроваджувати ефективне управління ризиками при торгівлі ф'ючерсами.

Фандінгові ставки на провідних біржах стали від’ємними: -0,05%

У 2025 році на крипторинку відбувся значущий зсув: фандінгові ставки на ключових біржах стали від’ємними й досягли -0,05%. Це вперше в історії, що викликало широкий резонанс у галузі, відображаючи складні економічні умови та реакції регуляторів. Такі ставки стали наслідком економічного спаду й зниження центральними банками ключових ставок, що призвело до підвищеної волатильності та вплинуло на вартість запозичень.

Для ілюстрації порівняймо динаміку фандінгових ставок у різні періоди:

Такий різкий розворот фандінгових ставок суттєво позначився на трейдерах та інвесторах: утримання лонгів стало дорожчим, а шорти — більш вигідними. Це змінило ринкові настрої, змусивши багатьох переглянути стратегії й підходи до управління ризиками.

Від’ємні ставки свідчать про переважання ведмежих настроїв — трейдери платять за утримання коротких позицій. Це підтверджують й коливання ціни токена LA, який за цей період різко здешевшав: з $2,2 18 вересня 2025 року до $0,1647 10 жовтня 2025 року, що підкреслює ринкову нестабільність.

Відкритий інтерес по опціонах зріс на 40% за місяць

У 2025 році опціонний ринок Bitcoin стрімко зростає: відкритий інтерес збільшився на 40% за місяць. Такий стрибок свідчить про зрілість ринку та скорочення волатильності. Щоб оцінити зміни, порівняймо відкритий інтерес по опціонах (OOI) та ф'ючерсах (FOI):

Розрив у $40 млрд між відкритим інтересом по опціонах і ф'ючерсах — один із найбільших в історії. Розширення опціонного ринку, особливо на регульованих платформах, стимулює складне хеджування й підвищує стабільність. Зміщення акценту на опціони свідчить про зниження використання кредитного плеча після хвилі ліквідацій, які зазвичай трапляються в періоди ринкового стресу.

Поширення опціонної торгівлі відображає зрілість фінансового циклу Bitcoin. Ринок приваблює інституційних інвесторів, які обирають регульовані платформи й сучасні інструменти ризик-менеджменту. Перехід до опціонних стратегій свідчить про більш виважене ставлення до трейдингу криптовалютами, на противагу високому кредитному плечу й волатильності, характерним для ф'ючерсів. Дані свідчать: крипторинок вступає в нову фазу зрілості та стабільності.

Ліквідації перевищили $500 млн за добу

За останню добу крипторинок зазнав хвилі ліквідацій: сума ліквідованих позицій перевищила $500 млн. Така сума ілюструє високу волатильність і ризики цифрових активів. Подія зачепила понад 190 000 трейдерів, чиї позиції були примусово закриті. Масові ліквідації можуть спричинити ефект ланцюгової реакції й посилити цінові коливання.

Для ілюстрації порівняймо ключові показники:

Ці цифри підкреслюють винятковість хвилі ліквідацій — значення суттєво перевищують середньоденні. Причинами стали підвищена волатильність, надмірний леверидж і різкі цінові рухи основних криптовалют. Подібні події нагадують про ризики маржинальної торгівлі на крипторинку й необхідність суворого ризик-менеджменту для всіх учасників.