Що таке CBDC, цифрова валюта центрального банку

Що таке CBDC

Central Bank Digital Currency (CBDC) – це цифрові валюти центральних банків або національні криптовалюти. Вони являють собою цифровий аналог державної валюти, що поєднує переваги традиційних грошей із можливостями сучасних технологій. Наприклад, замість традиційного долара можна випустити його криптоверсію, яка зберігатиме всі властивості фіатної валюти, але функціонуватиме в цифровому просторі.

За думкою фахівців центральних банків різних країн, цифрові валюти центральних банків успішно поєднують можливості фіату та електронних грошей. Це дозволяє створити фінансовий інструмент, який одночасно має надійність державних грошей і зручність цифрових платежів. CBDC може стати мостом між традиційною фінансовою системою та новою цифровою економікою.

Функції CBDC

Існує декілька сценаріїв випуску національної криптовалюти, кожен з яких має свої особливості та наслідки для економіки країни:

1. CBDC замість готівки. Користувачам пропонують перехід від традиційних грошей на їхній більш зручний цифровий варіант. У цьому сценарії CBDC виступає як цифрова альтернатива паперовим грошам і монетам. Поява таких криптогрошей майже ніяк не вплине на грошово-кредитну політику країни, оскільки вони просто замінюють фізичну форму грошей на цифрову, зберігаючи всі інші властивості.

2. CBDC замість платіжних систем. Оплачувати товари та послуги стане зручніше та простіше завдяки прямій взаємодії між користувачами через систему центрального банку. При цьому різко зросте роль ЦБ на ринку платіжних систем, оскільки він стане основним провайдером платіжної інфраструктури. Це може призвести до зменшення ролі традиційних платіжних систем та банків-посередників.

3. CBDC замість депозитів. У цьому випадку громадяни зможуть тримати свої заощадження безпосередньо в центральному банку у формі CBDC. Це найбільш радикальний сценарій, який передбачає глибокі зміни в грошово-кредитній політиці та банківській системі. Комерційні банки можуть втратити значну частину депозитів, що вплине на їхню здатність кредитувати економіку.

Чим CBDC відрізняється від фіату

Емітентом CBDC, як і у випадку з фіатом, виступає центральний банк країни. Це забезпечує довіру до валюти та її стабільність. Однак на відміну від фіатних грошей, всі операції з криптоактивом можна перевести в цифровий формат, що відкриває нові можливості для фінансової системи.

Переваги CBDC перед фіатними валютами:

• Зниження операційних витрат. Цифрові гроші не потребують друку, транспортування, зберігання та захисту, як готівка. Це значно зменшує витрати як для держави, так і для бізнесу.

• Підвищення швидкості проведення операцій. Цифрові транзакції можуть здійснюватися миттєво, без затримок, пов'язаних з обробкою платежів через традиційні банківські системи.

• Покращення якості роботи платіжних систем за рахунок автоматизації процесу. Автоматизація дозволяє зменшити кількість помилок, прискорити обробку платежів та знизити вартість транзакцій.

CBDC дозволить регулятору ефективніше контролювати обіг коштів та відстежувати грошові потоки в економіці. Це може допомогти в боротьбі з відмиванням грошей, фінансуванням тероризму та іншими фінансовими злочинами. Водночас це підвищує прозорість фінансової системи та дозволяє центральному банку швидше реагувати на економічні зміни.

Чим CBDC відрізняються від децентралізованих криптовалют

Емітентом CBDC виступає центральний банк країни, який має повний контроль над випуском та обігом валюти. У нього є інструменти для регулювання операцій з національною криптовалютою, встановлення правил використання та втручання в разі необхідності. Це робить CBDC централізованою системою, яка працює під контролем державного регулятора.

Децентралізовані криптовалюти (наприклад, Bitcoin або Ethereum) знаходяться поза прямим впливом фінансових та інших регуляторів. Вони працюють на основі розподіленої мережі, де жоден окремий учасник не має повного контролю. Це забезпечує незалежність від державних інституцій, але водночас створює виклики для регулювання та захисту користувачів.

Основна відмінність полягає в тому, що CBDC є державним інструментом, який підлягає регулюванню, тоді як децентралізовані криптовалюти функціонують незалежно від державних структур.

Безпека CBDC

CBDC вважається безпечнішим за фіатні гроші, оскільки їх важче підробити. Цифрова природа CBDC та використання сучасних криптографічних методів захисту роблять підробку практично неможливою. Однак багато залежить від технічної реалізації активу та вибору технологічної платформи.

Якщо CBDC базується на технології блокчейн, ступінь захисту досить висока. Блокчейн забезпечує незмінність записів, прозорість транзакцій та розподілене зберігання даних, що значно ускладнює можливість зловмисних дій. Кожна транзакція записується в розподіленому реєстрі, який практично неможливо змінити без виявлення.

Проте безпека CBDC також залежить від захисту цифрових гаманців користувачів, інфраструктури центрального банку та протоколів передачі даних. Кібербезпека стає критичним фактором для успішного впровадження національних цифрових валют.

Які країни займаються розробкою CBDC

В останні роки значна кількість країн розпочала роботу над створенням національних цифрових валют. За даними ЗМІ, щонайменше 18 країн активно працювали над створенням національної криптовалюти. Дослідженням можливостей CBDC при цьому були зайняті близько 60 центральних банків по всьому світу. Це свідчить про глобальний інтерес до цієї технології та визнання її потенціалу для трансформації фінансової системи.

Інтерес до CBDC зростає через декілька факторів: розвиток цифрових технологій, зменшення використання готівки, поява приватних криптовалют та необхідність модернізації платіжних систем. Країни прагнуть не відстати від технологічного прогресу та зберегти контроль над грошовою системою.

Європейські розробки

Європа активно вивчає можливість випуску CBDC та проводить дослідження потенційних переваг і ризиків. Європейський центральний банк розглядає проект цифрового євро як інструмент для підтримки цифрової економіки та забезпечення суверенітету європейської фінансової системи.

Тестування цифрового євро проводилося на базі центральних банків різних європейських країн, включаючи Францію. Європейські регулятори приділяють особливу увагу питанням конфіденційності, безпеки та впливу на банківську систему. Вони прагнуть створити CBDC, який би поєднував інновації з традиційними цінностями європейської фінансової системи.

Китай лідирує в гонці за CBDC

За останніми даними, Китай знаходиться найближче до повноцінного запуску CBDC серед усіх країн світу. Проект КНР отримав назву DCEP (Digital Currency Electronic Payment – цифрова валюта для електронних платежів). Це амбітний проект, який має на меті створити повноцінну цифрову альтернативу готівковому юаню.

Криптовалюта КНР може бути запущена найближчим часом. За даними China Daily, робота над створенням цифрової версії юаня прискорилася на тлі глобальних економічних викликів та необхідності модернізації платіжної системи країни. Китай бачить в CBDC інструмент для інтернаціоналізації юаня та зменшення залежності від долара в міжнародних розрахунках.

Для роботи з національною криптовалютою Китайський ЦБ задіяв чотири державних банки:

1. Сільськогосподарський банк Китаю
2. Промисловий і комерційний банк Китаю
3. Банк Китаю
4. Будівельний банк Китаю

Ці банки беруть участь у пілотних програмах та тестуванні цифрового юаня в різних регіонах країни. Вони відіграють ключову роль у впровадженні CBDC та забезпеченні його інтеграції з існуючою фінансовою системою.

Як працюватиме китайська криптовалюта

Інформація про транзакції в мережі DCEP передаватиметься в зашифрованому вигляді, що забезпечує високий рівень безпеки. Користувачі криптовалюти зможуть зберігати певний рівень анонімності, хоча повна анонімність, як у децентралізованих криптовалют, не передбачається.

Система DCEP розроблена таким чином, щоб забезпечити баланс між конфіденційністю користувачів та можливістю регулятора контролювати фінансові потоки для боротьби зі злочинністю. Це досягається через багаторівневу систему доступу до інформації про транзакції.

Протистояння між Китаєм та США

Як тільки стало відомо, що Китай розпочав активну роботу над створенням криптовалюти, інші центральні банки також задумалися про випуск аналогічних фінансових інструментів. Це запустило своєрідну "гонку" за першість у впровадженні CBDC.

Дослідники вважають, що країна, яка першою випустить повноцінну національну криптовалюту, отримає значні конкурентні переваги та може стати лідером у формуванні нових стандартів цифрових фінансів. Це особливо важливо в контексті геополітичного суперництва між великими економіками.

США стурбовані тим, що цифровий юань може послабити позиції долара як світової резервної валюти та дати Китаю додаткові інструменти впливу в міжнародній торгівлі та фінансах.

Пошуки альтернатив Libra в США

Альтернативою для Америки стала організація фонду розробки цифрового долара. Організацію очолив екс-голова Комісії з торгівлі товарними ф'ючерсами Крістофер Джанкарло. Фонд займається дослідженням можливостей створення цифрового долара та розробкою концепції його впровадження.

Паралельно в США розглядаються інші варіанти відповіді країни на запуск криптовалюти КНР, включаючи використання платіжної системи FedNow та модернізацію існуючої фінансової інфраструктури. Американські регулятори обережно ставляться до CBDC, зважуючи всі потенційні ризики та переваги для економіки.

Думка Росії про CBDC

Фахівці Банку Росії мають обережну позицію щодо необхідності CBDC. Вони вважають, що країна може обійтися без повноцінної національної криптовалюти, зосередившись на модернізації існуючої фінансової системи.

Альтернативою CBDC на території РФ може стати посилення фіату за рахунок додаткових цифрових можливостей, наприклад через систему швидких платежів (СБП), яка була запущена в останні роки. Ця система дозволяє здійснювати миттєві перекази між банками та може задовольнити потреби в швидких цифрових платежах без створення повноцінної CBDC.

Проте Росія продовжує стежити за розвитком CBDC в інших країнах та може переглянути свою позицію в майбутньому, якщо цифрові валюти центральних банків стануть глобальним стандартом.

Основні висновки

Підсумовуючи інформацію про CBDC, можна виділити декілька ключових моментів:

• CBDC відрізняються від децентралізованих криптовалют високим рівнем централізації. Це робить їх більш контрольованими та передбачуваними для регуляторів, але менш незалежними порівняно з класичними криптовалютами.

• Робота з грошима в цифровому форматі, в порівнянні з фіатом, швидша, вигідніша та безпечніша. Цифрові валюти дозволяють оптимізувати багато процесів у фінансовій системі та знизити витрати на обслуговування грошового обігу.

• CBDC можуть бути анонімними. Рівень анонімності залежить від технічної реалізації та рішень регулятора. Деякі країни планують забезпечити певний рівень конфіденційності для користувачів.

• Перевід громадян на роботу з національною криптовалютою спростить центральному банку контроль за обігом коштів. Це може покращити ефективність грошово-кредитної політики та допомогти в боротьбі з фінансовими злочинами.

• Існують різні сценарії застосування CBDC. Від вибору конкретного сценарію залежить ефект на грошово-кредитну політику країни та структуру фінансової системи. Кожна країна може обрати свій шлях впровадження CBDC відповідно до своїх потреб та особливостей економіки.

FAQ

Що таке CBDC і як вона працює?

CBDC — це офіційна цифрова валюта, гарантована державою. Вона працює через блокчейн-технологію, забезпечуючи безпечні та швидкі транзакції без посередництва традиційних банків, підвищуючи доступність та контроль над грошима.

Яка різниця між CBDC і криптовалютами, такими як Bitcoin?

CBDC — це державна централізована цифрова валюта, контрольована центральним банком. Bitcoin — децентралізована крипто валюта, видана ринком без центральної влади. CBDC забезпечує контроль над грошовою масою, Bitcoin гарантує приватність і незалежність від урядів.

Які переваги та недоліки цифрової валюти центрального банку?

Переваги: швидші транзакції, менші комісії, покращена фінансова включеність. Недоліки: ризики кібербезпеки, контроль держави над коштами, технічні складності впровадження.

Які країни вже запровадили або розробляють CBDC?

Запровадили CBDC: Китай, Єгипет та Ізраїль. Розробляють: США, Велика Британія, Японія, Уругвай, ПАР, Еквадор та Нідерланди.

Як CBDC вплине на традиційну банківську систему?

CBDC може змінити роль традиційних банків. Вони адаптуватимуться, пропонуючи нові послуги та управління активами. Прямий доступ до центробанківських грошей зменшить залежність від комерційних банків, але посилить фінансову включеність та прозорість системи.

Чи безпечна CBDC для користувачів?

CBDC забезпечує високий рівень безпеки завдяки сучасним криптографічним технологіям та державному контролю. Централізовані системи мають надійні захисти від хакерів та шахрайства, однак безпека залежить від якості впровадження та регуляторних стандартів кожної країни.