Що таке Cetus Protocol? Основні відомості про першу AMM DEX на Sui

Cetus DEX — перший AMM-протокол ліквідності в екосистемі Sui, створений для DeFi-користувачів, які цінують якісний торговий досвід і високу ефективність капіталу.

Нові екосистеми на зразок Sui відкривають значні можливості для розвитку проєктів у різних напрямах. Cetus вже зарекомендував себе перспективним гравцем у сегменті AMM DEX. Протокол Cetus, побудований на Sui та Aptos, демонструє початкові успіхи.

Огляд протоколу Cetus

За офіційними даними від Cetus Protocol:

• TVL — близько 28,2 млн USD
• Обсяг торгів за останні 24 години — 6,7 млн USD
• Загальна кількість акаунтів: приблизно 3 000
• Токен ще не випущено

Ці результати свідчать про зростаючу довіру до екосистеми Cetus, особливо з огляду на її роботу у новому блокчейні Sui.

Що таке Cetus Protocol?

Cetus Protocol — це інноваційний протокол ліквідності, автоматизований маркет-мейкер (AMM) і децентралізована біржа (DEX) на блокчейнах Sui та Aptos. Головна мета — надати DeFi-користувачам найкомфортніший торговий досвід і максимально ефективне використання капіталу завдяки концентрованій ліквідності та низці функціональних модулів.

Як і інші AMM DEX, Cetus має ключові риси сучасних децентралізованих торгових платформ:

• Безперешкодний доступ: Всі основні інструменти та функції Cetus побудовані за принципами відкритого доступу, що дозволяє користувачам і застосункам у будь-який момент взаємодіяти з протоколом. Відкрита архітектура забезпечує участь кожного без централізованого погодження.

• Програмована інфраструктура: Cetus створює адаптивний протокол ліквідності на базі Concentrated Liquidity Market Maker (CLMM). Це дає змогу користувачам реалізовувати складні стратегії торгівлі, а постачальникам ліквідності — оптимізувати свої стратегії для максимальної ефективності. Програмований підхід дозволяє впроваджувати вдосконалені автоматизовані рішення.

• Компонованість: Розробники й застосунки можуть легко використовувати ліквідність Cetus для створення власних продуктів — сховищ ліквідності, деривативів, протоколів підвищеного фармінгу. Компонованість — основа розвитку інтегрованої DeFi-екосистеми, де різні протоколи взаємодіють без перешкод.

• Модель стійкості: Cetus впроваджує дводеномінальну модель із токенами CETUS та xCETUS, що дозволяє утримувати учасників у протоколі через стимулюючі механізми й управління. Такий токеномікс гарантує довгострокову життєздатність та залученість спільноти.

Як працює Cetus Protocol?

Як і більшість AMM DEX, Cetus використовує пули ліквідності з парами токенів для обміну між криптовалютами. Постачальники ліквідності (LP) додають ліквідність у вигляді двох криптовалют у певному співвідношенні до пулу й отримують частку комісій за своп, які сплачують користувачі.

У класичних AMM ліквідність розподіляється рівномірно по всій ціновій кривій. Значна частка такої ліквідності не використовується в реальних угодах, що знижує ефективність та призводить до втрат ресурсів. Cetus Protocol вирішує цю проблему завдяки інноваційній моделі.

Механізм концентрованої ліквідності

Cetus Protocol впроваджує модель, де ліквідність розміщується не по всій ціновій шкалі, а лише у визначеному діапазоні. LP концентрують ліквідність у найактивніших цінових інтервалах певної торгової пари. Це змінює підхід до розміщення ліквідності на DEX-платформах.

Концентрована модель обмежує ціновий діапазон ліквідності. Тепер LP можуть досягати максимальної ефективності й отримувати більше комісій, не збільшуючи вкладений капітал. LP може відкривати кілька позицій у одному пулі з різними діапазонами цін для складного управління ліквідністю.

Принцип роботи такий:

• Якщо ціна активу виходить за обраний діапазон, ліквідність стає неактивною й не приносить комісій до повернення ціни. Динамічна активація гарантує використання капіталу лише там, де це приносить результат.

• Повернення ціни у діапазон автоматично активує позицію, і LP знову отримує комісії. Все працює без ручного втручання.

• Якщо ціна пари змінюється в один бік, LP отримує більше одного активу, доки вся ліквідність не стане однорідною. Це природне ребалансування позицій у концентрованій ліквідності.

Система цінових тиків

Цінові тики визначають межі кожної ліквідної позиції, забезпечуючи точний контроль над її розміщенням. Створюючи позицію, LP обирає нижній і верхній тик, що задають межі позиції. Крок між тиками відповідає зміні ціни на 0,01% у будь-якій частині кривої.

Переваги тик-системи:

• Точне керування ліквідністю
• Єдині стандарти меж позицій у протоколі
• Ефективний розрахунок активної ліквідності
• Наглядне відображення розподілу ліквідності

Торгові комісії на Cetus DEX

Структура комісій Cetus забезпечує баланс між інтересами трейдерів і постачальників ліквідності:

• Комісії за своп: Зібрані комісії розподіляються між LP пропорційно до всієї ліквідності в діапазоні ціни на момент операції. Це гарантує справедливий розподіл відповідно до фактичного внеску ліквідності.

• Рівні комісій: Протокол дозволяє чотири рівні комісій: 0,01%, 0,05%, 0,2% і 0,6%. Це дає LP і користувачам більшу гнучкість у виборі пулів із потрібними параметрами ризик/прибуток.

• Комісії протоколу: За замовчуванням 20% комісій за своп у Cetus DEX надходить як комісія протоколу для підтримки розвитку, безпеки та зростання екосистеми.

Програма ліквідного майнінгу

У концентрованій ліквідності ліквідність, яку додають користувачі в обраних діапазонах, оформлюється як позиції. Кожна позиція підтверджується NFT, який створює смартконтракт. NFT-система надає такі переваги:

• Унікальна ідентифікація позиції
• Просте передавання й керування
• Інтеграція з іншими DeFi-протоколами
• Чітко структуровані параметри позиції

Щоб мати право отримувати комісії й нагороди за ліквідний майнінг, LP повинен володіти Position NFT. Така система забезпечує прозорість і безпеку обліку ліквідності.

Oracle-сервіс Cetus

Концентровані пули ліквідності Cetus можуть виконувати роль oracle, надаючи зовнішнім розробникам і платформам історичні дані ліквідності й цін. Це відкриває додаткові можливості, крім звичайної торгівлі:

• Актуальні та історичні цінові фіди
• Дані про глибину ліквідності
• Показники торгової активності
• Середньозважені по часу ціни (TWAP)

Oracle-сервіси дозволяють іншим протоколам будувати продукти на базі ліквідної інфраструктури Cetus, що сприяє розвитку DeFi-екосистеми.

Функція діапазонних ордерів

Цей формат нагадує лімітні ордери у класичних фінансах, але працює за рахунок концентрованої ліквідності. Активи однієї сторони додаються як ліквідність і автоматично обмінюються на цільовий актив при перетині спотовою ціною заданого діапазону.

Головні переваги діапазонних ордерів:

• Не потрібно керувати книгою ордерів
• Автоматичне виконання при досягненні цільової ціни
• Дохід від комісій під час очікування виконання
• Вища ефективність капіталу порівняно з класичними лімітними ордерами

Функціонал свопу

У Cetus Protocol свопи виконуються через пасивні пули ліквідності. Постачальники ліквідності отримують комісії пропорційно до обсягу активної ліквідності. Своп-механізм оптимізовано для:

• Мінімального проскользування завдяки концентрованій ліквідності
• Оптимізації витрат газу в мережі Sui
• Багатоступеневого маршрутування для найкращих цін
• Захисту від front-running

Інтеграція кросчейн-мосту

Cetus не розробляє власний міст, а інтегрує Wormhole SDK для створення кросчейн-інтерфейсу всередині платформи. Це дозволяє:

• Використовувати перевірені мостові рішення
• Зосередити ресурси на розвитку основної логіки протоколу
• Забезпечити безпечні кросчейн-перекази для користувачів
• Залучати ліквідність із різних блокчейнів

Wormhole дозволяє швидко переміщувати активи між Sui, Aptos та іншими підтримуваними мережами, розширюючи базу користувачів і джерела ліквідності для Cetus.

Партнери та інвестори

Cetus Protocol співпрацює з ключовими проєктами екосистем Aptos і Sui, серед яких Fewcha Wallet, Celery, Tortuga, Shoulders, LayerZero, OmniBTC, Port3, HippoLabs і Wormhole. Такі партнерства зміцнюють позиції протоколу й розширюють можливості для користувачів.

Seed-раунд Cetus очолили OKX Ventures і KuCoin Ventures, а також долучилися Comma3 Ventures, NGC Ventures, Animoca Ventures, IDG Capital, Leland Ventures, AC Capital, Adaverse і Coin98 Ventures. Вкладення авторитетних інвесторів підтверджують їхню довіру до стратегії та команди Cetus.

Огляд токеноміки Cetus

Cetus Protocol працює за дводеномінальною моделлю з токенами CETUS і xCETUS — кожен має власну функцію в екосистемі.

Токен CETUS

CETUS — це базова монета протоколу Cetus із загальним обсягом емісії 1 млрд токенів. Вона виконує функції засобу обміну між учасниками Cetus. Заробити CETUS можна через ліквідний майнінг на платформі.

У травні 2023 року Cetus Protocol провів продаж токенів серед спільноти в межах програми IDO, виділивши 20 млн CETUS з хардкапом 1 млн USD у SUI. Розподіл коштів був наступний:

• 70% отриманих SUI використано для стартової ліквідності
• 30% — на винагороди стейкінгу xCETUS

Така модель стимулює утримання токенів і забезпечує ліквідність із самого старту.

Основні функції CETUS:

• Участь в управлінні через стейкінг
• Ліквідні майнінгові винагороди
• Знижки на комісії для активних трейдерів
• Доступ до додаткових функцій протоколу

Токен xCETUS

Власники токенів у Cetus можуть пропонувати оновлення й голосувати за зміни, вага голосу визначається обсягом застейканих CETUS. xCETUS відображає кількість застейканих CETUS і не підлягає передачі, щоб управління залишалося у лояльних учасників.

CETUS можна миттєво конвертувати у xCETUS у співвідношенні 1:1, відкриваючи доступ до прав управління. Зворотна конвертація передбачає період локації, а коефіцієнт повернення зростає разом із тривалістю локації, стимулюючи довгострокову залученість.

Головні функції xCETUS:

• Підвищення рівня лояльності: Вищі рівні відкривають доступ до нових можливостей і кращих умов. Це мотивує учасників залишатись активними й підтримувати екосистему.

• Права управління: xCETUS служить токеном для голосування і пропозицій у Cetus DAO — найбільший вплив мають віддані користувачі.

• Підвищення доходності фармінгу: xCETUS можна використовувати для збільшення доходу на вибраних пулах, що винагороджує стейкерів розширеними можливостями.

• Участь у Launchpad: xCETUS дає право брати участь у нових програмах на launchpad платформи, відкриваючи доступ до нових проєктів ще на старті.

Дводеномінальна модель забезпечує баланс між короткостроковими трейдерами (CETUS) і довгостроковими стейкерами (xCETUS), що узгоджує стимули для всіх учасників.

Висновки

Cetus Protocol — відносно новий проєкт в екосистемах Sui та Aptos. Хоча спільнота ще невелика, продукт Cetus вирізняється високою структурованістю, функціональністю та зручним інтерфейсом.

Концентрована ліквідність вирішує основну проблему неефективності класичних AMM і може дати перевагу постачальникам ліквідності. Дводеномінальна модель CETUS/xCETUS створює синергію інтересів для різних категорій користувачів.

У майбутньому Cetus Protocol здатний стати ключовим гравцем із забезпечення ліквідності в мережах Aptos і Sui завдяки концентрованій ліквідності. Зі зростанням цих блокчейнів і збільшенням аудиторії Cetus може зайняти значну частку ринку.

Потужна підтримка інвесторів і стратегічні партнерства створюють надійний фундамент для подальшого розвитку. У динамічному DeFi Cetus, орієнтований на інновації, зручність для користувача і стійкий токеномікс, залишається протоколом, за яким варто слідкувати в категорії DEX із концентрованою ліквідністю.

FAQ

Що таке Cetus Protocol і яку роль він виконує у Sui?

Cetus Protocol — це оптимізований фреймворк AMM DEX для Sui, що використовує мову Move й мікросервісну архітектуру. Він забезпечує швидкість, ефективність і швидке завершення операцій, підвищуючи якість DeFi-трейдингу в мережі Sui.

Як торгувати токенами й надавати ліквідність у Cetus Protocol?

Виберіть пул у Cetus Protocol, вкажіть обсяг для торгівлі або ліквідності, підтвердьте й виконайте угоду. Надаючи ліквідність, ви отримуєте комісійні винагороди.

Яке призначення токена CETUS у Cetus Protocol і як його отримати?

Токен CETUS слугує для кросчейн-торгівлі й обігу в мережі. Його можна отримати як винагороду за ліквідний майнінг у протоколі.

Які ризики існують при наданні ліквідності у Cetus Protocol і як розрахувати дохідність?

Надання ліквідності у Cetus Protocol пов’язане з ризиком непостійних втрат через коливання цін і ризиком концентрації. Дохід розраховується з торгових комісій, отриманих у межах вашого цінового діапазону, пропорційно вашій частці ліквідності.

Які переваги Cetus Protocol порівняно з іншими DEX, такими як Raydium і Uniswap?

Cetus Protocol використовує унікальні можливості екосистеми Sui й ефективність Move. Він реалізує механізми концентрованої ліквідності на зразок Uniswap V3, оптимізовані комісії, швидкі транзакції й інтеграцію з Sui для максимальної ефективності й комфорту торгівлі.

Які торгові пари підтримує Cetus Protocol і яка структура комісій?

Cetus Protocol підтримує передусім торгову пару CETUS/USDT. Протокол функціонує як AMM DEX у мережі Sui з динамічною структурою комісій, які залежать від типу пулу та рівня ліквідності.

Як оцінити безпеку та аудит Cetus Protocol?

Cetus Protocol пройшов аудит безпеки у провідних фірм. Протокол публікує прозорі звіти й документацію. Також користувачам варто ознайомитися з підсумками аудитів, слідкувати за оновленнями безпеки й пам’ятати, що аудит — це важливий, але не абсолютний показник надійності.