Що означає спотова торгівля?

Що таке спотова угода?

Спотова угода — це проста транзакція, яку виконують відразу після того, як дві сторони погоджуються купити чи продати актив. На відміну від цього, ф’ючерсний контракт укладають одразу, але розрахунок здійснюють через визначений проміжок часу.

У спотовій торгівлі покупець і продавець мають володіти потрібними активами на момент операції. Таке правило гарантує, що покупець отримує куплений актив відразу після угоди, а продавець — оплату. Ціна, за якою укладають угоди, називається спотовою.

Ціну контракту можна побачити у біржовій книзі заявок, а ціну виконаної операції — в історії торгів.

Трейдери використовують спотову ціну для:

• виконання простих спотових операцій;
• визначення базової вартості активу для розрахунку похідних інструментів;
• перевірки коректності ціни у ф’ючерсній торгівлі;
• розрахунку позицій при закритті зобов’язань за ф’ючерсами.

Розрахунки за деривативними позиціями не відбуваються миттєво, але для цього беруть спотову біржову ціну.

Характеристики спотової угоди

Не всі спотові контракти розраховують одразу; іноді виплати затримують відповідно до правил біржі.

На традиційних ринках спотові контракти поділяють на три основні типи:

• TOD (T+0), скорочено від “today”. Контракт розраховують у той самий день.
• TOM (T+1), скорочено від “tomorrow”. Такі контракти розраховують на наступний торговий день.
• SPT (T+2), від “spot”. Розрахунок відбувається через два дні після укладання контракту.

Позначення TOD і TOM застосовують лише на валютному ринку, а формат T+ використовують на фондових біржах.

У криптовалютній галузі ці терміни не використовують, але розрахунок спотових позицій також може бути з відтермінуванням.

Тривалість розрахунків і виконання залежить від трьох чинників:

• ліквідності активу;
• спотової ставки за транзакцією;
• обсягу монет для купівлі чи продажу.

Якщо в книзі заявок є достатньо криптовалюти для закриття позиції, угоду виконують миттєво. В іншому випадку постачання активу відкладають.

Як торгувати на спотовому ринку

Розміщуючи спотові угоди, беріть до уваги, що на прибутковість впливає якість вашого аналізу. Найпоширеніші контракти на спотовому ринку — це позиції, що виконуються миттєво.

У спотовій торгівлі застосовують три типи заявок:

• Проста ринкова заявка. Виконується майже миттєво за поточною ціною. Трейдер обирає актив і обсяг угоди.
• Лімітна заявка. Трейдер задає актив, лімітну ціну і розмір. Виконують заявку лише за досягнення ринком зазначеної ціни.
• Стоп-ліміт заявка. Працює як лімітна, але активується лише, якщо актив досягає заданої стоп-ціни. Трейдер задає лімітну і стоп-ціну. Позиція відкривається при досягненні стоп-ціни.

Усі три типи заявок застосовують і для купівлі, і для продажу. На ф’ючерсному ринку їх розміщують при відкритті контракту, а не під час розрахунку.

Базові спотові угоди на криптобіржі можуть приносити суттєвий дохід, але успіх залежить від вибору перспективних токенів для подальшого продажу за вищою ціною.

Як виконується угода

Незалежно від класу активу, купівля і продаж на біржі за спотовою ціною відбуваються за такою схемою:

• Подається заявка із зазначенням активу, ціни та кількості.
• Активи продавця блокують під виконання угоди, а кошти покупця резервують.
• Після виконання актив передають покупцеві, а оплату — продавцеві.

Час розрахунків може змінюватися в залежності від ринкових умов.

Наприклад, розрахунок за спотовими контрактами з цінними паперами може затримуватися, бо інформацію про інвестора потрібно внести в депозитарій і реєстр акціонерів.

Ринок Forex за своєю природою є спотовим, тож активи постачають миттєво: всі угоди розраховують відразу. Після відкриття позиції трейдер отримує право використовувати валюту без фізичної поставки.

На крипторинку трейдер визначає бажану ціну купівлі чи продажу. Якщо така ціна є, позицію виконують одразу. Якщо ж ні, трейдер розміщує лімітну заявку, яку виконують, коли ціна токена співпаде із ціною заявки.

Наприклад:

• Трейдер хоче купити 100 ETH по $1 000 за одиницю.
• У книзі заявок є лише 80 ETH по $1 000.

Угода може бути виконана двома способами:

1. 80% заявки заповнюють миттєво, а 20 ETH залишаються відкритими, поки не з’явиться продавець по $1 000.
2. Усю заявку виконують одразу, але лише 80 ETH — по $1 000. Решту виконують за вищою ціною, залежно від наявних пропозицій.

У першому випадку заявку виконують не миттєво, у другому — за менш вигідною ціною. Великі криптобіржі зазвичай знижують ризики завдяки високій ліквідності.

Переваги та недоліки спотового ринку

Переваги спотової торгівлі:

• Відкриття позицій у реальному часі
• Прозора й проста торгівля, доступна навіть для новачків
• Прогнозованість результату
• Можливість відкривати “лонг” (купівля) і “шорт” (продаж)
• Гнучкі строки утримання — від секунд до років

Недоліки спотової торгівлі:

• Обидві сторони мають володіти потрібними активами. На ф’ючерсному ринку угоди укладають навіть без фактичного володіння монетами. Спотова торгівля вимагає повного володіння активом.
• Волатильність спотового ринку нижча, ніж ф’ючерсного. Активні трейдери вважають це мінусом, бо їх стратегії орієнтуються на високу волатильність.
• Вищий поріг входу: потрібно внести мінімальний лот активу для участі в контракті.

Загалом спотова торгівля на біржах менш ризикована, але потенційний дохід нижчий, ніж у торгівлі деривативами.

Чим спотовий ринок відрізняється від інших ринків

Головна особливість — час розрахунків. На спотовому ринку платіж здійснюють негайно або максимум протягом двох днів для традиційних активів. Опціони й ф’ючерсні контракти не беруть участі у спотовій торгівлі.

На ринку деривативів можна домовитись про угоду зараз, а передати актив потім. Наприклад, у ф’ючерсній торгівлі користувачі погоджуються купити чи продати в майбутньому, розрахунок відбувається у визначений час.

У спотовій торгівлі не використовують маржу, оскільки потрібно мати достатньо активів для завершення угоди. Маржинальна торгівля передбачає позикові кошти, що дає змогу торгувати без повного володіння активом.

FAQ

У чому суть спотової торгівлі?

Спотова торгівля — це купівля або продаж криптоактивів за поточною ринковою ціною з миттєвим розрахунком. Ви отримуєте цифрові активи одразу після операції і можете їх зберігати чи використовувати у будь-який момент. Це найпряміший спосіб торгівлі на крипторинку.

Що таке спот у криптовалюті простими словами?

Спот означає купівлю чи продаж криптовалюти за поточною ринковою ціною з негайною поставкою. Ви платите зараз і одразу отримуєте свої монети. Це найбільш простий і популярний підхід для нових інвесторів у криптовалюти.

Чи вигідна спотова торгівля?

Так, спотова торгівля може бути прибутковою для активних трейдерів. Ви купуєте криптоактиви за поточною ціною і швидко отримуєте дохід на ринкових коливаннях. Низькі комісії та висока ліквідність роблять спотову торгівлю привабливою для заробітку.

Чим відрізняється торгівля ф’ючерсами від спотової торгівлі?

Спотова торгівля — це купівля та продаж криптовалюти за поточною ціною з миттєвим розрахунком. Ф’ючерси — це контракти на постачання у майбутньому, часто з кредитним плечем, що дозволяє укладати більші угоди і отримувати дохід як на зростанні, так і на падінні цін.