Коли варто диверсифікувати ризики? Що означає DCA (Dollar-Cost Averaging) для Bitcoin?

Волатильність ринку криптовалют

Інвестування в акції — це складне завдання. Купівля часто супроводжується падінням цін, а продаж — їхнім зростанням. Точно визначити час для входу чи виходу з угоди або оптимальну суму інвестиції неможливо. Для новачків із обмеженим часом це швидко стає суттєвим тягарем. Ринок криптовалют має ще більшу волатильність, ніж традиційний фондовий ринок.

Пропоноване рішення — DCA (Dollar Cost Averaging). DCA — це розподілений або накопичувальний підхід до інвестування. Замість спроби вибрати найкращий момент для одноразового вкладення, інвестор розподіляє входи на ринок у часі, зменшуючи ризик різких цінових змін.

У сегменті акцій дешеві цінні папери також є високо волатильними — подібно до криптоактивів. Їхня невелика ринкова капіталізація підвищує чутливість до великих операцій. Це як кинути камінь у малий ставок і в океан — хвилі відрізняються кардинально.

Океан також може спричинити цунамі, якщо його потривожить метеорит. Важливі новини — пандемії, війни, природні катастрофи, крах великих корпорацій чи національні кризи — здатні вплинути на будь-який ринок. У невеликому ставку вплив набагато сильніший, ніж в океані.

Волатильність малих ринків несе ризики. Для створення штучних хвиль в океані потрібні значні ресурси, а у ставку це набагато легше. Аналогічно активи з капіталізацією менш ніж $2 млрд легко піддаються впливу великих інвесторів, які виставляють стіни купівлі або продажу, щоб витіснити дрібних гравців. У криптовалютах "whales" із великими резервами часто формують ці стіни, щоб залучити роздрібних учасників перед запуском pump and dump схем для отримання надприбутків. Навіть Bitcoin із ринковою капіталізацією у сотні мільярдів доларів може стати об’єктом спекуляцій.

Інвестуючи власний капітал, ви стикаєтеся з реальною проблемою волатильності. Водночас саме вона робить криптовалюти привабливішими за статичні активи, як-от золото. Де ще можна побачити потенційну дохідність у 2x–10x за короткий період?

Як працює стратегія DCA?

DCA створена для контролю ризику волатильності та використання його переваг. Це спосіб розподілу ризику шляхом поступового входу на ринок. Такий метод дозволяє зменшити ризики та ефективно використовувати цінові коливання.

Наприклад, замість одноразового вкладення $10 млн розділіть суму на десять частин по $1 млн — щоденно, щотижня чи щомісяця. Вхід "all-in" не дає гарантії кращої ціни, ніж поступове інвестування. Ймовірність отримання більшого прибутку нижча із одноразовим вкладенням, ніж із розподіленими входами.

DCA має додаткові переваги:

• Гнучкість обсягу: $100 000, $1 млн, $10 млн — залежно від фінансових можливостей
• При регулярних внесках DCA працює у зростаючому та спадному ринку

Якщо ви впевнені у довгостроковій цінності активу, використання DCA із фіксованими плановими інвестиціями є логічним. Але DCA потребує дисципліни і стійкості до ринкового FUD (страх, невизначеність та сумніви).

Як DCA приносить прибуток?

У період "crypto winter" у IV кварталі 2018 року та протягом останніх п’яти років Bitcoin демонстрував значну волатильність. Припустимо, ви вкладали щодня по $10 у Bitcoin весь цей час — загалом $18 260. Який результат? Чи втратили б ви кошти, якби настала ще одна "зима"?

Згідно з калькулятором DCA, результат — 80,41% прибутку, тобто $32 942. Прибуток — це перевищення над вкладеним капіталом. З кінця 2021 до початку 2022 року під час великого ралі прибутки були ще більшими. Інвестори Bitcoin з переконанням продовжують використовувати DCA і можуть очікувати значних майбутніх доходів.

Безумовно, точаться суперечки щодо напрямку Bitcoin, але історичні графіки демонструють стабільне зростання. Кожне нове дно після спаду вище за попереднє.

Це пояснюється обмеженою пропозицією Bitcoin. Bitcoin має фіксовану кількість. Коли попит зростає, залишковий обсяг стає дорожчим. Це елементарна економіка: попит і пропозиція.

Які переваги DCA?

DCA фактично орієнтується на вибір моменту входу, базуючись на припущенні про довгострокове зростання ринку. Поки інші продають у паніці на спадах, довгострокові інвестори DCA дотримуються графіку покупок. Такий підхід часто приносить вищу дохідність, ніж простий трейдинг.

Оскільки DCA передбачає вкладення фіксованої суми за визначеним розкладом, надмірна торгівля неможлива. Це важливо як для фінансової безпеки, так і для психологічного комфорту.

Крім того, DCA не потребує аналізу графіків, що спрощує старт для новачків. Стратегію також можна застосовувати для диверсифікації і побудови комплексних бюджетів ризику для альткоїнів.

Які недоліки DCA?

DCA — це низькоризикова стратегія, що враховує волатильність крипторинку, тому недоліки обмежені. Однак якщо ви здатні точно визначити старт довгострокового "bull run", одноразова велика інвестиція може бути вигіднішою.

У такому випадку DCA дасть нижчу прибутковість. Одиниці інвесторів мають достатньо капіталу для одноразового входу. Важливо враховувати комісії бірж при торгівлі криптовалютою.

DCA означає більше транзакцій, отже, комісії вищі, ніж із одноразовим вкладенням. Але як довгострокова стратегія ці витрати незначні порівняно з майбутніми доходами.

Чи підходить DCA для високоволатильних ринків?

Накопичувальне інвестування працює на будь-якому ринку, але особливо ефективне на ринку криптовалют із високою волатильністю. Це пояснюється тим, що криптовалюти не пов’язані з реальними товарами чи послугами, як традиційні компанії.

Інвестори у криптовалюти можуть отримати вигоду як зі спекулятивної волатильності, так і з довгострокового зростання блокчейн-проєктів через DCA. У матеріалі для ілюстрації використано Bitcoin, але деякі токени можуть мати ще більший потенціал.

Проєкти Ethereum, Cardano, Polkadot, Avalanche і Radix надають кредитні та позикові сервіси, які ефективніші та прозоріші, ніж класична фінансова система. Вони мають сильні довгострокові перспективи завдяки застосуванню в реальних умовах.

Накопичувальне інвестування потребує особистої ініціативи. Деякі платформи вже мають інструменти DCA, однак широке використання — питання часу. Не втратьте можливість заробити на волатильності до масового впровадження DCA — шукайте прибуток завдяки дисциплінованому підходу.

FAQ

Що таке DCA (накопичувальне інвестування)? Як застосувати стратегію DCA для Bitcoin?

DCA — це стратегія інвестування фіксованої суми у Bitcoin на регулярній основі незалежно від цінових змін. Систематичні покупки знижують середню вартість і мінімізують ризик неправильного вибору моменту входу.

Коли варто диверсифікувати ризики? Які існують способи диверсифікації інвестиційних ризиків?

Диверсифікуйте ризики, якщо ринки волатильні або портфель не збалансований. Застосовуйте диверсифікацію, інвестування у вартість та стратегії хеджування.

Які плюси та мінуси DCA порівняно з одноразовою інвестицією?

DCA розподіляє ризики і знижує середню вартість, але має вищі комісії; одноразова інвестиція економить на комісіях, але ризики концентруються. DCA ідеально для довгострокових інвесторів; одноразова інвестиція — для короткострокових можливостей.

Який період потрібен для отримання прибутку при інвестуванні у Bitcoin за DCA?

DCA зазвичай дає результати упродовж 3–12 місяців. Все залежить від циклів ринку і волатильності Bitcoin. В умовах сильного "bull run" прибуток приходить швидше.

Коли потрібна "диверсифікація ризиків"?

Сформуйте портфель із таких активів: Bitcoin (40%), Ethereum (30%), стейблкоїни (20%) і перспективні альткоїни (10%). Коригуйте структуру залежно від власної схильності до ризику, щоб збалансувати прибутковість і захист капіталу.

Як відрізняється стратегія DCA на "bear" та "bull" ринку?

У період "bull" ринку DCA більш ефективна, оскільки зростання цін знижує середню вартість. На "bear" ринку DCA може призвести до підвищення середньої вартості через падіння цін.