Хто є учасниками категорій Makers і Takers?

Мейкери та тейкери: основні учасники ринку

Ринок криптовалютної торгівлі функціонує завдяки двом головним типам учасників: мейкерам і тейкерам. Розуміння їхніх відмінностей необхідне для результативної торгівлі.

Мейкери — це трейдери, які створюють ордери та розміщують їх у книзі ордерів, очікуючи на виконання іншими учасниками ринку. Вони формують ринок, виставляючи ціни купівлі та продажу. Наприклад, коли трейдер подає лімітний ордер на купівлю BTC за 40 000 USDT і цей ордер не виконується одразу, а залишається в книзі ордерів, трейдер діє як мейкер.

Тейкери — це трейдери, які виконують вже існуючі ордери з книги ордерів, здійснюючи угоди миттєво за поточними ринковими цінами. Вони вилучають ліквідність із ринку. Наприклад, якщо трейдер використовує ринковий ордер для негайної купівлі BTC за найкращою доступною ціною, він виступає тейкером.

Ключова відмінність у тому, що мейкери забезпечують ринок ліквідністю, а тейкери її забирають. На біржах із механізмом зіставлення ордерів мейкери мають важливу функцію — вони поглиблюють книгу ордерів, роблячи платформу більш привабливою для торгівлі. Багато бірж надають мейкерам нижчі комісії або додаткові стимули за надання ліквідності.

Механізм зіставлення ордерів у книзі

Механізм зіставлення ордерів — це автоматизована система, що поєднує ордери на купівлю і продаж за ціною та часом їхнього розміщення. Такий механізм є базовим елементом більшості централізованих криптобірж.

Мейкери виставляють ордери на різних цінових рівнях, і система фіксує їх у книзі ордерів. Книга ордерів — це електронний реєстр усіх активних ордерів на купівлю чи продаж певного активу, впорядкований за ціною. Тейкери зіставляють свої ордери з відповідними рівнями у книзі для завершення угод.

Наприклад, якщо ви хочете купити токени за 3 USDT, мають бути мейкери, які продають ці токени за 3 USDT або менше. Система автоматично підбирає найкращу відповідність і виконує операцію. Для кожної транзакції потрібен і покупець, і продавець, а механізм зіставлення забезпечує їхню коректну взаємодію.

Більшість централізованих бірж застосовують цю модель зіставлення ордерів у книзі. Основні переваги — це простота, гнучкість і висока швидкість. Система працює 24/7, обробляє тисячі операцій на секунду та забезпечує справедливе ціноутворення відповідно до попиту і пропозиції.

Ліквідність ринку та її значення

Ліквідність ринку означає можливість швидко купити або продати актив за справедливою ринковою ціною без істотного руху ціни. Висока ліквідність свідчить про ефективний та здоровий ринок.

Якщо обидві сторони можуть швидко обмінятися активами за очікуваною ціною, такий ринок вважається високоліквідним. Популярні токени, як-от BTC і ETH, мають стабільну ліквідність завдяки великій кількості активних трейдерів і значному обсягу торгів. Це дає змогу купувати або продавати такі активи практично миттєво за ринковою ціною.

На відміну від цього, токени з низькою торгівельною активністю мають слабку ліквідність. У таких випадках у книзі ордерів мало пропозицій, а розрив між ціною купівлі та продажу — спред — може бути великим.

Продати низьколіквідний токен за бажаною ціною складно. Наприклад, якщо у вас є маловідомий токен і ви хочете його продати, можливо, доведеться суттєво знизити ціну для знаходження покупця. Це може призвести до значних збитків, особливо у разі термінового продажу. Обираючи активи для торгівлі, завжди аналізуйте ліквідність і віддавайте пріоритет токенам із великими обсягами торгів.

Як визначити, ви мейкер чи тейкер

Ваша роль у торгівлі залежить від способу виконання ордера та впливу на ліквідність ринку.

Ви є мейкером, якщо створюєте ордер, який додає ліквідність і покращує ціну виконання. Коли ви розміщуєте лімітний ордер, що не виконується миттєво за поточною ринковою ціною, ваш ордер потрапляє в книгу ордерів і очікує виконання. У такому випадку ви надаєте ліквідність іншим трейдерам.

Ви є тейкером, якщо виконуєте ордер одразу, вилучаючи наявну ліквідність. Якщо ви використовуєте ринковий ордер або лімітний ордер, що виконується негайно за поточною ціною книги ордерів, ви дієте як тейкер.

Загальне правило: якщо ваш ордер не відображається у книзі ордерів і виконується миттєво, ви тейкер. Усі ринкові ордери автоматично класифікуються як тейкерські, оскільки виконуються одразу за найкращою можливою ціною.

Якщо ордер не виконується відразу й потрапляє в книгу ордерів, він збільшує кількість активних ордерів і підвищує ліквідність ринку. У цьому випадку дія вважається мейкерською. Один трейдер може бути мейкером для одних угод і тейкером для інших — усе залежить від стратегії.

Як переглянути роль ордера на торговій платформі

Більшість криптобірж надають повну історію торгів із позначенням ролі у кожній транзакції. Нижче описано, як перевірити свою роль на веб-версії та у мобільному застосунку.

Перегляд на вебсайті

Авторизуйтеся на офіційному сайті торгової платформи. У верхній частині сторінки перейдіть до розділу керування ордерами та оберіть потрібний тип ордерів — спотові або ф'ючерсні.

Для спотових ордерів: відкрийте історію торгів, де перелічені всі завершені угоди. Тут є стовпець із позначенням вашої ролі — мейкер чи тейкер — у кожній операції. Зазвичай поруч вказано розмір комісії, що залежить від ролі.

Для ф'ючерсних ордерів: так само перейдіть у розділ історії ордерів і виберіть “Історія торгів”. Для кожної транзакції відображається ваша роль, що дозволяє аналізувати стратегію торгівлі та оптимізувати витрати на комісії.

Перегляд у мобільному застосунку

Увійдіть у мобільний застосунок торгової платформи. На головному екрані натисніть іконку профілю, яка зазвичай розміщена у верхньому куті.

Для спотових ордерів: перейдіть у розділ “Транзакції”, оберіть “Спотові ордери” та відкрийте вкладку “Історія торгів”. Тут відобразяться всі ваші угоди з чітким зазначенням ролі.

Для ф'ючерсних ордерів: у “Транзакціях” виберіть “Ф'ючерсні ордери”, потім відкрийте “Історію ордерів”. Відфільтруйте лише виконані ордери. У деталях кожної угоди буде вказано, чи виступали ви як мейкер або тейкер.

Знання своєї ролі у кожній угоді допомагає вдосконалити торгову стратегію та мінімізувати комісії, адже багато платформ пропонують знижки для мейкерів.

FAQ

Яка головна різниця між мейкерами та тейкерами?

Мейкери створюють ордери та додають ліквідність до ринку, чекаючи виконання. Тейкери миттєво виконують існуючі ордери мейкерів. Тобто мейкери забезпечують ліквідність, а тейкери її використовують.

Як на біржах формуються комісії для мейкерів і тейкерів?

Мейкери сплачують нижчі комісії, оскільки їхні ордери додають ліквідність. Тейкери сплачують вищі комісії за виконання наявних ордерів. Це стимулює створення ринку й зменшує спред між ціною купівлі та продажу.

Які стратегії мейкери використовують для отримання прибутку зі спреду?

Мейкери зазвичай застосовують два підходи: отримання біржових винагород за надання ліквідності та отримання прибутку з різниці між ціною купівлі й продажу. Вони розміщують лімітні ордери вище і нижче поточної ціни, отримують комісію за кожен виконаний ордер і заробляють на спреді при великому обсязі торгів.

Чому тейкери сплачують комісії вищі, ніж мейкери?

Тейкери платять більше, бо зменшують ліквідність ринку, виконуючи наявні ордери. Мейкери збільшують ліквідність, розміщуючи нові ордери, тому для них діють нижчі тарифи.

Як стати мейкером і отримати знижені комісії на криптобіржі?

Щоб стати мейкером і претендувати на нижчі комісії, розміщуйте лімітні ордери для додавання ліквідності. Збільшуйте торговий обсяг і активність, щоб підвищити VIP-рівень і відкрити додаткові знижки на комісії.