Токеноміка Falcon Finance: пояснення механізму захоплення вартості FF

Falcon Finance — це універсальний протокол забезпечення, призначений для багатоланцюгової DeFi-екосистеми. Його мета — об’єднати різноманітні ончейн та офчейн активи в єдиний механізм забезпечення й доходності через узагальнений протокол інфраструктури забезпечення, трансформуючи базову логіку стейблкоїнів і DeFi-кредитування.

Станом на 4 лютого 2026 року токен управління FF від Falcon Finance має ринкову капіталізацію близько 182 млн доларів США (FDV 780 млн доларів США), а коефіцієнт обігу становить лише 23,4%. З лютого минулого року пропозиція USDf продовжує зростати, а загальна емісія вже перевищила 2,1 млрд доларів США.

У статті міститься детальний аналіз механізмів захоплення вартості токена Falcon Finance: права управління та доходність стейкінгу, стимули участі в екосистемі, фідбек вартості екосистемного фонду. Також зібрано ключові метрики проєкту й проведено аналіз дорожньої карти та перспектив розвитку у 2026 році.

Джерела захоплення вартості токена FF

FF — це ядро управління та захоплення вартості екосистеми Falcon Finance, із загальною емісією 10 млрд токенів. Згідно з оновленим планом, шлях захоплення вартості FF еволюціонував від однофункціональної управлінської корисності до “трьохкомпонентної” економічної моделі.

Права управління та доходність стейкінгу

• Prime Staking (довгострокове блокування): Користувачі, які блокують $FF на 180 днів, отримують 5,22% доходу у нативному токені та розблоковують право голосу із вагою до 10×.
• Множники доходу (Boosters): Користувачі, які стейкають $FF та утримують sUSDf (дохідний синтетичний USD), можуть отримати додаткові бонуси до доходності, підвищуючи APY більш ніж у 1,5× порівняно з аналогічними протоколами.

Стимули участі в екосистемі

• Програма Falcon Miles: Користувачі накопичують бали Miles за мінтинг USDf, надання ліквідності або участь в управлінні, які можна обміняти на сезонні винагороди $FF.
• Привілейовані права доступу: Власники FF отримують пріоритетний доступ до Delta-Neutral високодохідних сховищ та ранні права підписки на структуровані RWA-продукти.

Фідбек вартості екосистемного фонду

30 січня 2026 року Falcon оголосив про запуск екосистемного фонду на 50 млн доларів США, спрямованого на підтримку команд, що створюють інфраструктуру доходності, інтеграції RWA та структуровані продукти на Ethereum і BNB Chain.

Згідно з офіційними даними, фонд надає пріоритет інвестиціям у інфраструктуру доходності RWA. Повернення від успішних проєктів спрямовуються власникам FF через викуп токенів і зростання казначейства.

Ключові метрики та аналіз (дані станом на 4 лютого 2026 року)

FF лістується на кількох провідних централізованих і децентралізованих біржах. Нижче наведено основні метрики Falcon Finance:

• Ціна токена FF: $0,0779
• Ринкова капіталізація FF: 182 млн доларів США, поточний ринковий ранг — 216, із суттєвим потенціалом зростання
• FDV: 780 млн доларів США
• Обіг FF: 2,34 млрд, що становить 23,4% від загальної емісії у 10 млрд
• TVL: 1,917 млрд доларів США, серед провідних проєктів у секторі RWA
• Пропозиція USDf: 2,147 млрд доларів США, продовжує зростати на тлі високого попиту
• FDV / TVL: 0,41×

Джерело: CoinGecko

Джерело: Dune Analytics

Зазначені дані агреговані з DeFiLlama, CoinGecko та Dune Analytics, всі показники актуальні станом на 4 лютого 2026 року.

З аналізу можна зробити кілька висновків. Поточний коефіцієнт FDV/TVL Falcon Finance — 0,41×, що суттєво нижче, ніж у інших DeFi-протоколів (Ethena зазвичай має діапазон 1,5×–2,5×). Крім того, відносно пропозиції USDf у 2,1 млрд доларів США, FDV проєкту у 780 млн доларів США залишається консервативним, забезпечуючи значний запас безпеки.

Дорожня карта 2026: масштабне розгортання RWA-двигуна

Згідно з офіційною дорожньою картою та оновленнями whitepaper на 2026 рік, основна стратегія Falcon Finance полягає у повному впровадженні RWA-двигуна (real-world asset) та глибокій інтеграції з інституційними фінансовими продуктами.

У 2026 році Falcon Finance здійснить масштабне оновлення типів забезпечення. Через RWA Tokenization Engine традиційні фінансові активи будуть перетворені на ліквідність у блокчейні.

Джерело: Falcon Finance

Щоб відповідати вимогам інституційних інвесторів, Falcon Finance здійснює цільові інвестиції у комплаєнс і взаємодію з реальними активами. Наприклад, у межах регуляторних рамок, таких як MiCA, планується запуск токенізованих фондів грошового ринку й рішень для управління готівкою з доходністю overnight, із супроводом аудиторських звітів банківського рівня для відповідності суворим нормативним стандартам.

Для покращення користувацького досвіду та розширення ринкового охоплення Falcon Finance впроваджує низку технічних і продуктових інновацій, серед яких “Institution-Grade USDf Offerings” для різних ринків та інвестиційні фонди, орієнтовані на USDf.

Фінальні висновки

На відміну від Ethena, яка базується виключно на крипторинкових ставках фінансування, Falcon Finance забезпечує сталість доходу за допомогою двокомпонентної моделі, що поєднує криптоактиви та RWA.

З перевагою оцінки у 0,41× FDV/TVL, попитом на стейблкоїни у 2,1 млрд доларів США та повноцінним запуском RWA-двигуна, запланованим на Q1, Falcon Finance — один із проєктів у сфері RWA та стейблкоїнів, що заслуговує на особливу увагу у 2026 році.

Часті запитання (FAQ)

Яке джерело доходу USDf?

Він поєднує доходність від ончейн дельта-нейтрального арбітражу з офчейн доходністю RWA, зокрема реальним доходом від казначейських облігацій США.

Чи має токен FF механізм спалювання?

Частина протокольних зборів і премій RWA буде використана для викупу токенів в екосистемі. Залежно від результатів голосування ці кошти спрямують на спалювання токенів або у казначейство.

Додаткова інформація

• Як купити $FF і мінтити USDf
• Falcon Finance vs Ethena