Чому Солана зазнає спадної тенденції?

Основне введення до Solana

Solana - високопродуктивний відкритий блокчейн-проект, створений Анатолієм Яковенком у 2017 році та запущений у 2020 році. Його основною метою є надання масштабованої блокчейн-інфраструктури для підтримки додатків, таких як децентралізована фінансова сфера, NFT, GameFi тощо. Високий пропускний здатність та низькі витрати у складі екосистеми Solana також роблять його одним із ідеальних публічних ланцюжків для проектів DeFi та NFT, відомих як «вбивця Ethereum».

Технологічна інновація Solana полягає в її унікальному механізмі консенсусу. З одного боку, історичне підтвердження (PoH) покращує послідовність транзакцій та ефективність консенсусу, додаванням відміток часу до транзакцій, створюючи перевіряєму та недоступну для втручання часову послідовність. З іншого боку, доказ стейку (PoS) дозволяє користувачам утримувати та стейкати токени SOL, тим самим забезпечуючи безпеку мережі та підвищуючи децентралізацію. Ця високопродуктивна архітектура привернула велику кількість користувачів та розробників на мережу Solana, що сприяє швидкому розвитку екосистем DeFi, NFT та Web3, і надає нові напрямки для інновацій та застосування технологій блокчейну.

Ідентичність проекту Solana (Джерело зображення:https://bitcoinist.com/spot Solana ETFs Galaxy Digital approval odds SEC/)

Функціональність токену SOL

$SOL - це власна криптовалюта мережі Solana, яка відіграє кілька ролей в екосистемі та використовує протокол SPL блокчейну Solana, схожий на стандарт ERC-20 на Ethereum, що гарантує його сумісність та широке використання в межах екосистеми Solana.

Основна функція SOL - оплата комісій за транзакції при взаємодії з мережею Solana та виконанні смарт-контрактів. Завдяки високій пропускній здатності архітектури Solana, вартість транзакцій набагато нижча, ніж в Ethereum. SOL служить як паливо мережі, допомагаючи користувачам швидко та ефективно завершувати транзакції на ланцюжку.

У механізмі доказу участі (PoS) Solana, SOL також відіграє важливу роль. Власники можуть вибрати, щоб прикріпити SOL, щоб підтримати валідаторів мережі (вузли) та покращити безпеку ланцюжка. У той же час стейкери можуть отримувати винагороду у SOL, створюючи стимулюючий механізм для децентралізованої мережі. Крім того, валідатори можуть отримувати винагороду у SOL, підтверджуючи та підтверджуючи транзакції, додатково підштовхуючи ентузіазм в операціях вузлів.

Власники SOL також можуть брати участь у управлінні мережею Solana, включаючи голосування за оновлення платформи, налаштування параметрів та інші важливі питання. Ця децентралізована модель управління дозволяє членам спільноти спільно сприяти розвитку Solana, забезпечуючи довгострокову стабільність та справедливість протоколу.

Структура розподілу токенів SOL (Джерело зображення:https://academy.shrimpy.io/post/solana-tokenomics-explained）

Динаміка цін на $SOL

На ринку криптовалют протягом півроку спостерігалася циклічна бича ринкова фаза, яка підняла ціну SOL до максимуму на початку січня 2025 року. У лютому ризиковий настрій ринку посилився через новини про те, що Сполучені Штати оголосили про додаткові мита, що загострило падіння ціни SOL, яка в кінці лютого впала нижче рівня в $140. З початку березня ціна $SOL продовжує коливатися вниз, поступово опускаючись нижче $120, досягаючи шестимісячного мінімуму.

На 10 березня (UTC+0), коли цю статтю було написано, остання ціна $SOL становила $121,11, з повністю розведеною ринковою вартістю $718,9 мільярда. На короткостроковому горизонті, якщо ціна може утриматися вище рівня підтримки в $120, можливий короткий відскок. Однак, якщо вона впаде нижче цього рівня, може статися подальше тестування діапазону підтримки в $115 або навіть $110. З середньострокової до довгострокової перспективи Solana залишається однією з важливих екосистем у секторах DeFi та NFT.

Протягом 03/04 - 03/10 тенденція $SOL (джерело діаграми: https://coinmarketcap.com/currencies/Solana/)

Згідно з доповіддю The Block від 10 березня загальні комісійні витрати в екосистемі Solana зменшилися на 10% за останній тиждень, а щотижневі комісійні витрати впали на 85% від історичного максимуму 361 000 SOL у четвертому тижні січня (під час емісії мем-монет $TRUMP та $MELANIA).

Як основна платформа заробітку та генерації токенів для Solana, Pump.fun також відчула подібний спад. На минулому тижні в середньому лише 0.89% токенів Pump.fun надсилалося до Raydium щодня, порівняно з 1.6% у третьому тижні січня, що свідчить про півторакратне зменшення.

Аналіз падіння ціни $SOL

Протягом минулого тижня ціна $SOL зазнала значних коливань. Інвестори спочатку очікували, що адміністрація Трампа оголосить про створення резерву криптовалют на національному рівні, включаючи SOL, ADA та інші основні альткоїни, на саміті криптовалют у Білому домі 7 березня. Однак саміт остаточно зосередився лише на регулюванні стейблкоїнів та послабленні регулювання криптовалют, без залучення стратегічних планів резервів. Цей результат дуже розчарував ринок, що призвело до значного спаду загального настрою крипторинку.

Саміт, який провів 'Криптовалютного царя' штаб-квартири штаб-квартири Девіда Сакса адміністрації Трампа, спочатку розглядався як позитивний сигнал підтримки уряду США галузі криптовалют. Однак після зустрічі Сакс швидко пояснив, що коли Трамп згадував BTC, ETH, XRP, SOL, ADA в соціальних мережах, вони були лише 'прикладами', а не ознакою того, що уряд формально планує включити ці активи до своїх стратегічних резервів. Ця заява розвіяла очікування інвесторів, що призвело до постійного падіння цін на Solana. Зараз більшість інвесторів вживають пасивної позиції відносно майбутніх подій, і не виключено, що ціни на Solana можуть зазнати більшого продажного тиску в майбутньому.

Штучний інтелект адміністрації Трампа на саміті з криптографії у Білому домі (Джерело зображення: https://www.foxnews.com/video/6369757162112)

Крім розчарування у поглядах на політику, торговий настрій на фьючерсному ринку Solana також значно ослаб. У зв'язку зі збільшенням ринкової невизначеності, торговці з плечем послаблюють свої бикові позиції одна за одною. При цьому, коли все більше торговців готуються до падіння цін, песимістичний настрій на ринку ще більше зміцнюється, що збільшує тиск на зниження ціни Solana. Тим часом, настрій до ризику на фьючерсному ринку Solana загострився, що призвело до збільшення тиску на ціни вниз.

Прогноз ціни $SOL

Згідно з моделлю прогнозування цін, $SOL очікується, що залишиться в фазі корекції протягом Q2-Q3 2025 року, з цінами, які передбачається коливатися між $100 і $160. Оскільки ринковий настрій продовжує охолоджуватися, SOL може увійти в довгостроковий спад у Q4 2025 році до Q1 2026 року, можливо, впаде нижче рівня $100 і в кінцевому підсумку сконсолідується в діапазоні $60-$90. Цей сценарій схожий на ведмежий ринок 2022-2023 років, що призвело до того, що ціна SOL залишалася на низьких рівнях, поки ринковий настрій не покращиться.

Якщо ринок криптовалют зможе відкрити новий биковий ринок після 2026 року, Solana все ще має можливість повернутися до підйомного каналу. Рекомендується інвесторам звертати увагу на макроекономічне оточення ринку, екологічний розвиток і динаміку конкуруючих публічних ланцюжків на короткий термін та належним чином управляти ризиками.

Прогноз тенденції ціни $Sol (джерело діаграми:https://cryptopriceperdiction-isshiliu.streamlit.app/）

Висновок

Як високопродуктивний громадський ланцюг, Solana все ще має довгострокові переваги в екосистемах DeFi та NFT, але стикається з викликами макроринкової невизначеності, невиконаними очікуваннями політики та зниженням ринкової ліквідності на короткостроковий період. Ціни можуть залишатися волатильними у Q2-Q3 2025 року та можуть пройти глибшу корекцію після Q4. У майбутньому тенденція цін на $SOL буде значно залежати від загальної тенденції ринку, макроекономічних політик, а також технологічних інновацій та зростання в екосистемі Solana. Інвесторам потрібно звертати увагу на зміни настроїв на ринку, ключові рівні підтримки та управління ризиками для впорання з можливими коливаннями на ринку.