«Великий медведь» прототип Майкл Баррі попереджає: крах Біткоїна може спричинити хвилю продажу золота та срібла на суму 1 мільярд

«Великий шорт» головний герой Майкл Б’юрі попереджає, що падіння біткоїна нижче 73 000 доларів може викликати масовий розпродаж золота і срібла на суму понад 1 мільярд доларів для компенсації криптовалютних збитків. Якщо ціна опуститься до 50 000 доларів, компанії, що володіють мікростратегією та інші криптовалютні холдинги, можуть опинитися під загрозою, а гірничодобувні компанії — збанкрутувати. Б’юрі критикує міф про безпечну гавань у біткоїні, а зростання ETF він вважає лише спекулятивною хвилею, яка попереджає про можливий крах ринку ф’ючерсів на токенізовані метали.

Майкл Б’юрі прогнозує ланцюгову реакцію при краху Bitcoin

Інвестор Майкл Б’юрі, відомий своїми точними прогнозами фінансової кризи 2008 року, попереджає, що недавнє падіння біткоїна може спричинити ланцюгову реакцію на весь ринок, особливо на ринки золота і срібла. У понеділок він опублікував на платформі Substack, що зниження криптовалют може змусити інституційних інвесторів і корпоративних скарбників продавати інші активи для покриття збитків.

Б’юрі написав: «Через падіння цін на криптовалюти, здається, наприкінці місяця було продано до 1 мільярда доларів дорогоцінних металів.» Він має на увазі зниження цін на золото і срібло наприкінці січня. За його словами, спекулянти і фінансові менеджери намагаються швидко продати токенізовані ф’ючерси на золото і срібло, щоб зменшити ризики. Це відкриває маловідомий механізм зв’язку між криптовалютним і товарним ринками: різкі коливання на крипторинку через токенізовані активи впливають на традиційний товарний сектор.

У вівторок ціна біткоїна впала нижче 73 000 доларів, що на 42% менше за недавній максимум у 126 080 доларів. Б’юрі зазначає, що цей крах показав крихкість криптовалютної основи і створює загрозу для компаній, що мають великі запаси біткоїнів, наприклад, MicroStrategy. Компанія володіє понад 713 502 біткоїнами з середньою вартістю близько 76 052 доларів, і коли ціна опустилася нижче цієї позначки, її баланс став збитковим. Це може змусити MicroStrategy і подібні компанії продавати інші активи для підтримки ліквідності.

«Ціна біткоїна не має природного дна і немає причин зупиняти її падіння», — сказав Б’юрі. Він попереджає, що якщо ціна опуститься до 50 000 доларів, гірничодобувні компанії можуть збанкрутувати, а ринок ф’ючерсів на токенізовані метали — «повністю обвалитися і залишитися непоміченим». Це передбачення базується на аналізі витратних структур гірничодобувних компаній: поточна ціна зупинки роботи основних майнерів становить приблизно 69 000–74 000 доларів. Якщо біткоїн впаде до 50 000 доларів, майже всі майнінгові компанії зазнають збитків, що спричинить галузевий крах.

Три ланцюги наслідків краху Bitcoin

Паніка серед інституційних інвесторів: великі компанії, такі як MicroStrategy, можуть опинитися у фінансовій кризі і змушені продавати інші активи

Занепад гірничодобувної галузі: при ціні 50 000 доларів багато майнінгових компаній закриються або збанкрутують, що знизить обчислювальну потужність і поставлять під загрозу безпеку мережі

Обвал токенізованих активів: токенізовані продукти на золото і срібло будуть масово розпродані, що вплине на традиційний товарний сектор

Провальна ідея щодо біткоїна як активу-укриття

Б’юрі вважає, що просування біткоїна як цифрового активу-укриття і альтернативи золоту зазнало краху. Він критикує: «Нічого в казначейських активах не є постійним», спростовуючи ідею, що компанії або установи, які тримають біткоїн, отримають довгострокову підтримку. Цей аргумент прямо ставить під сумнів основний наратив біткоїна як «цифрового золота», яке має зберігати цінність під час економічних криз.

Насправді, ринкові дані підтверджують скептицизм Б’юрі. У 2025 році, коли геополітична напруга зростає і економічна невизначеність посилюється, ціна на золото досягає рекордних рівнів понад 3700 доларів за унцію. Водночас, біткоїн з жовтневого максимуму впав більш ніж на 40%, і не демонструє ознак активу-укриття. Це свідчить, що в сучасних умовах інвестори все ще вважають золото надійним засобом збереження вартості, тоді як біткоїн — високоризиковою спекуляцією.

Останній бичачий тренд біткоїна був підживлений запуском спотових ETF і напливом інституційних інвесторів. Але Б’юрі вважає, що це лише тимчасові чинники, а не ознака широкого прийняття. На його думку, біткоїн залишається спекулятивним активом без внутрішньої цінності або широкої практичної користі. Фонди ETF залучають переважно спекулянтів, які прагнуть швидкого прибутку, а не довгострокових прихильників, що бачать у біткоїні валюту або засіб збереження цінності. За будь-яких змін ринкових настроїв або появи кращих інвестиційних можливостей ці кошти можуть швидко вийти з ринку.

З історичної точки зору, погляди Б’юрі мають підстави. Справжній актив-укриття має довгу історію — десятиліття або століття — і золото зберігає цінність тисячоліттями. Біткоїн існує лише 15 років, і більша частина цього часу була дуже волатильною, без достатніх доказів його здатності витримати екстремальні кризи.

Достовірність і суперечки навколо прогнозів Б’юрі

Хоча погляди Б’юрі часто викликають суперечки, його прогнози неодноразово підтверджувалися. Він успішно шортував іпотечний ринок перед кризою 2008 року, заробивши сотні мільйонів доларів, і ця історія стала основою фільму «Великий шорт». Після цього він неодноразово попереджав про ринкові бульбашки і кризи, і хоча часом його оцінки були неточними, напрямок зазвичай був правильним.

У 2021 році він попереджав про переоцінку акцій Tesla і мем-акцій, і ці активи згодом зазнали значних корекцій. У 2022 році він знову попереджав про високі оцінки технологічних компаній, і індекс Nasdaq знизився більш ніж на 30%. Це підвищує довіру до його прогнозів і робить його думки важливим орієнтиром для ринку.

Що стосується біткоїна, його погляди викликають суперечки. Прихильники криптоіндустрії стверджують, що цінність біткоїна базується на його дефіцитності, децентралізації і глобальному консенсусі, і що він має унікальні характеристики, які відрізняють його від традиційних активів. Вони вважають, що з часом інституційне прийняття зростатиме, і це зміцнить позиції біткоїна як довгострокового активу.

Для інвесторів, які тримають криптовалюти, попередження Беррі — сигнал бути обережними. Якщо крах біткоїна спричинить масовий розпродаж і системний колапс, наслідки можуть бути катастрофічними: падіння ціни нижче 50 000 доларів, збанкрутування великих компаній, руйнування ринку токенізованих металів і поширення системних ризиків. Хоча ймовірність такого сценарію невелика, його наслідки будуть надзвичайно серйозними.

Раціонально сприймати попередження Беррі як тест на стійкість портфеля до екстремальних ризиків. Інвесторам слід оцінити, чи витримають їхні активи падіння біткоїна до 50 000 доларів, чи вони надмірно зосереджені на криптовалютах і чи мають достатню диверсифікацію. Для тих, хто використовує кредитне плече, це особливо важливо — високий леверидж може збільшити як прибутки, так і збитки, і в разі кризи може призвести до ліквідації позицій.