WisdomTree робить ставку на ринок криптовалют! 770 мільйонів токенізованих активів досягають критичної точки прибутковості

WisdomTree генеральний директор назвав криптовалюти ядром стратегії, яка скоро стане прибутковою, токенізовані активи зросли з 3 000 000 до 7,7 мільярдів доларів, збільшившись у 25 разів. Компанія запустила платформу WisdomTree Connect, розширилася до Solana і після придбання Securrency продала її DTCC для створення відповідних технологій.

Токенізовані активи зросли у 25 разів до 7,7 мільярдів доларів

(Джерело: WisdomTree)

Генеральний директор WisdomTree Джонатан Стайнберг у вівторок під час виступу на конференції Ondo у Нью-Йорку заявив, що бізнес з криптовалютами компанії більше не є експериментальним, а є ядром стратегії компанії, і незабаром стане прибутковим. Стайнберг сказав: «Ми прагнемо продовжувати масштабуватися. Минулого року наші активи зросли з приблизно 30 000 000 доларів до приблизно 750 000 000 доларів». Він також додав, що наразі компанія ще не отримує прибутку від цифрових активів, але «очікує перетворити їх у прибутковий бізнес».

Ця компанія з управління активами на суму 1500 мільярдів доларів активно інвестує у блокчейн-інфраструктуру, запускає токенізовані фонди та розширюється на нові блокчейни, такі як Solana. Стайнберг зазначив, що ця діяльність базується на довгостроковій вірі. «Зараз це ще на ранніх стадіях, але це вже не експеримент. Ми маємо впевненість. Тому віримо, що зрештою все стане самодостатнім». Ця зміна позиціонування від експерименту до ядра стратегії ознаменовує кардинальну зміну ставлення традиційних компаній з управління активами до криптовалют.

Не дивно, що WisdomTree активно просуває цифрові активи. Нещодавно під час фінансової звітної конференції компанія повідомила, що обсяг управління токенізованими активами (AUM) вже досяг 7,7 мільярдів доларів, що у 25 разів більше за очікуваний показник 2024 року. Такий темп зростання є надзвичайним для традиційної фінансової індустрії. Зазвичай річний приріст AUM компаній з управління активами становить 10-20%, а WisdomTree за менше ніж два роки досягла зростання у 2500%, що свідчить про вибуховий потенціал ринку токенізованих активів.

Таймлайн зростання цифрових активів WisdomTree

2024 рік початку: токенізовані активи приблизно 30 мільйонів доларів (експериментальна фаза)

2025 рік кінець: токенізовані активи до 7,7 мільярдів доларів (зростання у 25 разів)

Стратегічна позиція: від експерименту до ядра бізнесу

Очікування прибутку: незабаром досягнення прибутковості цифрових активів

WisdomTree у сфері цифрових активів займає активну позицію серед традиційних компаній з управління активами, запустила низку токенізованих фондів і нещодавно через WisdomTree Connect розширила канали розповсюдження, що дозволяє цим активам переміщатися між самостійними гаманцями та інституційними платформами. Така багатоканальна стратегія розповсюдження є ключовою інновацією, яка руйнує обмеження традиційних фондів, що купуються лише через брокерів або банки.

WisdomTree Connect: з’єднання самостійних та інституційних каналів

Платформа WisdomTree Connect є основною інфраструктурою стратегії компанії у сфері цифрових активів. Вона дозволяє безшовно переміщати токенізовані активи між самостійними гаманцями та інституційними платформами, що майже неможливо у традиційній фінансовій системі. Уявіть, що ви можете тримати токенізований фонд американських державних облігацій WisdomTree у гаманці MetaMask і безпосередньо переказати його на інституційний депозитарій JPMorgan — весь процес без посередників, миттєвий і з мінімальними витратами.

Ця технологічна революція полягає у тому, що вона усуває багаторівневу структуру посередництва у традиційних фінансах. Продажі та купівлі традиційних фондів вимагають участі брокерів, клірингових організацій, депозитарних банків тощо, кожен з яких бере комісію і додає затримки. Токенізовані фонди циркулюють на блокчейні, право власності змінюється миттєво, записи у ланцюгу незмінні і цілком прозорі. WisdomTree Connect перетворює цю технологічну перевагу у реальний користувацький досвід, дозволяючи інституціям і приватним інвесторам отримати переваги блокчейну.

Компанія також придбала компанію Securrency, яка зосереджена на відповідності регуляторним вимогам у токенізації, і після цього продала її DTCC. Стайнберг зазначив, що цей крок є фундаментальним для реалізації «регульованих токенів» і програмованих фінансів, що допомагає WisdomTree створити довгострокову, взаємопов’язану стратегію цифрових активів. Продаж цієї компанії, з одного боку, здається суперечливим, але насправді є стратегічним ходом.

WisdomTree отримала від придбання Securrency ключові технології та патенти, необхідні для побудови токенізованих активів. Однак довгострокове володіння технологічною компанією не є основною компетенцією компанії з управління активами і може відволікати ресурси. Продаж Securrency DTCC не лише повернув інвестиції, а й заклав стратегічне партнерство з традиційною фінансовою інфраструктурою. Використання DTCC технологій Securrency означає, що токенізовані активи WisdomTree легше інтегруються з традиційною системою цінних паперів.

Кардинальний поворот від експерименту до стратегії

Для Стайнберга криптовалюти — це не лише продуктова можливість, а нова фінансова інфраструктура. «Насправді, це набагато більше, ніж управління активами, — каже він. — Це стосується фінансових послуг». Він додав: «Фінансові послуги — деякі банки мають історію, що сягає кількох сотень років. Вони побудовані на традиційних цінностях, накладаються шарами і в кінцевому підсумку стають сучасними». Це глибоке розуміння Стайнберга щодо токенізації: це не просто поліпшення існуючої системи, а можливість перебудувати фінансову інфраструктуру.

Складність традиційної системи зумовлена історичним накопиченням. Кожна нова функція додається до старої системи, що призводить до ускладнення архітектури і зростання витрат на обслуговування. Блокчейн пропонує можливість переробити цю систему з нуля, створивши більш просту, ефективну і прозору фінансову систему. WisdomTree бачить у цьому історичну можливість і прагне не лише бути продуктом, а й виступати як інфраструктурний розробник.

Що стосується майбутніх цілей WisdomTree? Стайнберг каже: «Ми просто хочемо продовжувати масштабувати те, що робимо». За цим простим наміром стоїть віра у величезний потенціал ринку токенізованих активів. Якщо WisdomTree зможе зберегти подібні темпи зростання, його AUM у токенізованих активах може досягти сотень мільярдів доларів за 2-3 роки, що стане значною часткою його загального AUM.

Розширення WisdomTree до Solana та інших нових блокчейнів також заслуговує уваги. Традиційно інституційні застосування будуються на Ethereum через його безпеку і децентралізацію. WisdomTree обрав одночасне розгортання на Solana, що демонструє розуміння особливостей різних блокчейнів. Ethereum підходить для високовартісних і низьчастотних токенізованих активів, тоді як Solana з її високою пропускною здатністю і низькими витратами краще підходить для дрібних і високочастотних фінансових застосувань. Багатовалентна стратегія дозволяє WisdomTree обирати найкращу платформу для різних сценаріїв.

З урахуванням управління активами на 1500 мільярдів доларів, 7,7 мільярдів доларів токенізованих активів становлять лише близько 0,5%, але цей показник, враховуючи, що він був створений з нуля за менше ніж два роки і продовжує зростати, має стратегічне значення. WisdomTree фактично робить ставку на майбутнє — 10-20 років — коли токенізовані активи стануть основною частиною фінансового ландшафту, і ця рання позиція перетвориться на значну конкурентну перевагу.

Для традиційних компаній з управління активами трансформація WisdomTree є прикладом. У той час як гіганти, такі як BlackRock і Fidelity, обережно досліджують криптовалютний ринок, WisdomTree з меншими масштабами, але більшою рішучістю швидко створила повний спектр цифрових активів. Така стратегія «маленької компанії — великих дій» може дозволити їй отримати більший вплив у хвилі токенізації, ніж її розмір.

Фраза Стайнберга «Зараз ще на ранніх стадіях, але це вже не експеримент» задає тон всьому традиційному фінансовому сектору щодо прийняття криптовалют. Коли компанія з управління активами на 1500 мільярдів доларів публічно заявляє, що криптовалюти — це не експеримент, а частина ядра бізнесу, це має значення, яке перевищує будь-який технічний біліпір або аналітичний звіт. Це посилає чіткий сигнал регуляторам, колегам і клієнтам: токенізація — це не майбутнє, а вже зараз.