Біткоїн продовжує падіння через макроекономічний тиск та розгортання кредитного плеча

Коротко

• Біткоїн становив понад 40% з приблизно $650 мільйонів у криптовалютних ліквідаціях за останні 24 години, що підкреслює напругу на ринках деривативів.
• Деякі аналітики кажуть, що довгострокові тримачі зменшують позиції, оскільки Біткоїн поступається традиційним захистам від інфляції, таким як золото.
• Учасники ринку бачать потенціал для подальшого зниження, кілька з них вказують на можливий тест рівня $60,000, якщо корекційна фаза триватиме.

Біткоїн у середу ввечері продовжив знижуватися, оскільки тиск на продажі посилився, а активність ліквідацій зросла по всьому ринку деривативів, знову викликаючи занепокоєння інвесторів щодо подальшого напруження. Хоча Біткоїн короткочасно опустився нижче за позначку $72,000 вперше з листопада 2024 року, зниження є «звичайною» рисою для цього цифрового активу, повідомив Decrypt Джон Хаар, керівний директор компанії з фінансових послуг Bitcoin Swan Bitcoin. «Менше ніж чотири місяці тому Біткоїн досяг нового рекордного максимуму в $125,000», — сказав Хаар. «Нічого не змінилося у довгостроковій інвестиційній тезі щодо Біткоїна.» Згідно з даними CoinGecko, Біткоїн торгується приблизно за $71,400, що на 6% менше за день і майже на 43% менше за свій рекордний максимум 6 жовтня в $126,080.

 Хаар пояснює ширше падіння макроекономічними факторами, зокрема номінацією президента Трампа Кевіна Верш на посаду голови Федеральної резервної системи, впливом ліквідації позичальників з важелем та геополітичними напруженнями. Загальні криптовалютні ліквідації за останні 24 години зросли понад $654 мільйони, з яких Біткоїн становить 41% або $272 мільйони, показують дані CoinGlass. Тиск на продажі, здається, «в основному зумовлений зменшенням експозиції довгострокових тримачів», повідомив Decrypt Георгій Вербіцький, засновник додатку для інвестицій у криптовалюту TYMIO.

«Одна з основних тез Біткоїна — що він надійно захищає від інфляції фіатних валют — ставиться під сумнів у короткостроковій перспективі», — сказав Вербіцький. «Поки золото та інші метали продовжують зростати, Біткоїн рухається у протилежному напрямку, і ця різниця має значення.» Це змусило довгострокових тримачів Біткоїна переоцінити свої позиції, додав він. «Це не означає, що довгострокова теза зламана, але це свідчить про те, що довіра до ідеї захисту від інфляції тимчасово послабилася.» Однак, тенденція до зниження «залишає простір для подальшого зниження», — зазначив він. «Якщо ця корекційна хвиля триватиме, не можна виключати рух до рівня $60,000. Такий сценарій зробить цей рік схожим на минулі фази перезавантаження, як 2018 або 2022, а не на продовження сильного зростання», — сказав він. Макро терпіння Аналітики кажуть, що реакція ширшого ринку залишається під тиском, оскільки важелі розпродаються, а потоки ETF залишаються нерівномірними, з очікуваннями, що консолідація та деяке терпіння будуть потрібні, перш ніж ризики зниження зменшаться і умови стабілізуються. «Поточна ситуація явно несприятлива. Біткоїн реагує негативно як на макроекономічні чинники, так і на протидії, стаючи дедалі більш відстороненим», — сказав Райан Юн, старший аналітик у Tiger Research, Decrypt. Однак, Біткоїн «увійшов у зону перепроданості», додав Юн. «Його цінність як альтернативного активу засяє, коли ліквідність явно повернеться на ринок. Лютий очікується як складний місяць. Падіння нижче за $72,000, навіть якщо короткочасне, «не руйнує більш оптимістичну тезу, але розширює процес розпродажу і переводить ринок у фазу терпіння, а не негайного зростання», — сказав Вінсент Лю, головний інвестиційний директор Kronos Research, Decrypt.

Це розпродаж може «загаснути», — сказав Лю, оскільки важелі «зжимається без подальшого зниження, потоки ETF сповільнюються, а попит на спот-ринку поглинає пропозицію.» Знаки такої зміни включають стабілізацію важелів і утримання цін під час розпродажів або негативних новин, додав Лю.