Ціна HBAR різко знизилася, коли TVL Hedera зросла на 50% — Як ринок сприймає цю ситуацію?

Криптовалюта HBAR, яка належить проекту Hedera, стикається з новим ризиком зниження ціни, незважаючи на значне зростання активності мережі. З початку року ціна HBAR знизилася приблизно на 11%, а порівняно з аналогічним періодом минулого року — на 58%.

Зараз з’явилася модель зниження на графіку, що виникла одночасно з майже 50% зростанням загальної вартості заблокованих активів у мережі, створюючи рідкісне протиріччя між покращенням фундаментальних показників і слабкістю цінового тренду.

Попередження про зниження ціни на фоні стрімкого зростання TVL

Нещодавно HBAR прорвала лінію шиї моделі “голова і плечі” — технічну структуру, яка зазвичай сигналізує про зміну тренду. Це прорив сталося 7 березня, що ставить під загрозу подальше зниження ціни HBAR.

Структура цін HBAR | Джерело: TradingView

Варто відзначити, що ця технічна слабкість виникла на тлі значного покращення мережевих показників Hedera. За даними DeFiLlama, загальна вартість заблокованих активів (TVL) у мережі Hedera — що відображає суму активів, вкладених у децентралізовані додатки — зросла з приблизно 38,6 мільйона доларів 16 лютого до 60,4 мільйона доларів наразі, що більш ніж на 50% за кілька тижнів.

Зазвичай зростання TVL є позитивним сигналом, що свідчить про зростання використання мережі та довіри інвесторів. Збільшення капіталу у децентралізованих додатках зазвичай підтримує ціну базового токена. Однак ціна HBAR не слідує цій тенденції.

Видатна продуктивність проекту DeFi “Made In USA” | Джерело: Defillama

Замість зростання разом із TVL, ціна HBAR знижується. Це свідчить про те, що ринок наразі більше орієнтується на технічні фактори, ніж на фундаментальні показники, що характерно для тривалих медвежих періодів.

Хоча графік цін вказує на ризики, індикатори динаміки показують, що деякі інвестори все ще намагаються скористатися зниженням цін для купівлі.

Малі інвестори продовжують накопичувати HBAR у період зниження

Незважаючи на негативні сигнали від технічної моделі, малі інвестори, схоже, активно долучаються до ринку, що підтверджується індексом Money Flow Index (MFI). Цей індекс вимірює тиск купівлі та продажу, поєднуючи цінові коливання з обсягами торгів, і часто використовується для визначення моментів активного накопичення активів під час зниження цін. Зростання MFI свідчить про те, що покупці активно скуповують активи під час корекцій.

З 5 лютого по 7 березня ціна HBAR зросла незначно. За цей час MFI також демонструє тенденцію до зростання, що відображає активність інвесторів у купівлі під час зниження цін.

Активні покупці накопичують | Джерело: TradingView

Дані потоків капіталу на біржах підтверджують цю тенденцію. З 5 березня, попри зниження ціни, HBAR постійно виводиться з бірж, що свідчить про те, що токени знімаються з торгівельних платформ, а не додаються для торгівлі.

Навіть після прориву моделі “голова і плечі” 7 березня тенденція виведення капіталу з бірж не змінилася. Останні дані показують, що близько 526 770 доларів США вартості HBAR було виведено з бірж, що свідчить про активне накопичення інвесторами, незважаючи на технічні сигнали слабкості.

Активні покупці HBAR | Джерело: Coinglass

Однак одних покупок малих інвесторів недостатньо для кардинальної зміни тренду. Для стабілізації і відновлення ринку потрібні більш масштабні вливання капіталу.

Виведення великих обсягів капіталу підсилює ризик зниження ціни

Індикатор Chaikin Money Flow (CMF) дає більш чітке уявлення про рух великих грошових потоків. Цей індикатор відстежує, чи капітал входить або виходить з активу, поєднуючи цінові коливання з обсягами торгів і вважається показником активності великих інвесторів.

Останнім часом CMF опустився нижче нуля, що свідчить про те, що виведення капіталу перевищує його вхід від малих інвесторів. Важливо, що CMF також прорвав стабільну трендову лінію зростання, яка підтримувала ціну з початку лютого — раніше це був фактор підтримки цінового тренду HBAR.

Прорив цієї лінії зазвичай означає, що великі грошові потоки виходять з ринку, навіть якщо малі інвестори продовжують купувати. Однак у цілому CMF залишається злегка зростаючим разом із ціною, що свідчить про те, що виведення капіталу великими гравцями ще не є критичним.

Зменшення великих потоків | Джерело: TradingView

Це створює слабку ситуацію: малі інвестори активно накопичують активи, тоді як великі гравці зменшують свої позиції, що підвищує ризик подальшого зниження цін за технічними ознаками.

Ризик зниження цін залишається актуальним на графіку HBAR

Після прориву лінії шиї модель “голова і плечі” прогнозує можливе зниження ціни HBAR до рівня 0,079 долара США. Від лінії шиї це зниження становить близько 18%, а від поточного рівня близько 0,094 долара — приблизно 15%.

Щоб повернути позитивний імпульс, HBAR потрібно подолати рівень 0,101 долара, який багато разів стримував зростання з кінця лютого. Більш потужне відновлення можливе при подоланні рівня 0,106 долара, а весь медвежий сценарій буде анульовано, якщо ціна підніметься вище 0,107 долара.

Аналіз цін HBAR | Джерело: TradingView

Однак, якщо HBAR не зможе швидко подолати рівень 0,095 долара, структура зниження збережеться. Наступні рівні підтримки — 0,091 і 0,082 долара, перед остаточним цільовим рівнем моделі “голова і плечі” у 0,079 долара.

Загалом, HBAR стикається з важким періодом, коли позитивні фундаментальні фактори не здатні підтримати цінність токена на тлі загального ослаблення ринку. Протиріччя між технічними індикаторами і фундаментальними показниками ставить під сумнів короткострокові перспективи цього “Made in USA” активу.