Минулого року наприкінці закликав зменшити позиції у технологічних акціях! Аналитики з Уолл-стріт підвищили ймовірність краху американського ринку до 35%

Зі швидким загостренням ситуації на Близькому Сході ринки енергетики та фінансів продовжують коливатися. За даними Bloomberg, старший стратег з Уолл-стріт Ed Yardeni попереджає, що якщо конфлікт в Ірані триватиме і підвищить ціну на нафту та посилить інфляційний тиск, ризик різкого падіння або краху американського ринку акцій цього року зростає. Він наголошує, що ринок стикається не лише з ціновими шоками на енергоресурси, а й з невизначеністю щодо політики Федеральної резервної системи та економічних перспектив.

(Ціна на нафту прорвала позначку 110 доларів! Трамп зменшує значущість нафтової кризи: невелика ціна заради світового миру)

Загострення конфлікту на Близькому Сході підвищує ціну на нафту, аналітики Уолл-стріт підвищують ризик краху американського ринку

Відомий аналітик ринку Ed Yardeni у своїй доповіді зазначає, що на тлі зростання напруженості в Ірані та стрімкого підвищення цін на енергоносії він підвищив ймовірність «краху» ринку США цього року з 20% до 35%. Водночас він знизив ймовірність «перегріву» ринку, викликаного емоціями інвесторів, з 20% до 5%.

Іранська війна послаблює довіру інвесторів, американські акції починають падати

Він зазначає, що ця корекція головним чином відображає вплив цін на енергоносії на економіку. Оскільки ціна на нафту сягнула понад 110 доларів за барель, ринок починає побоюватися, що конфлікт у Близькому Сході може тривати і подальше підвищувати витрати на енергію, що гальмуватиме глобальний економічний ріст.

Незважаючи на це, Yardeni прогнозує, що ймовірність розвитку сценарію «економіки 2020-х років» (Roaring 2020s) становить 60%, але він попереджає: «Якщо інвестори почнуть очікувати стагфляцію, ймовірність настання ведмежого ринку зросте.»

За даними, його попередні прогнози були досить точними. У грудні минулого року він рекомендував зменшити позиції у технологічних акціях, зокрема у «Великій сімці» американського ринку.

(За індексом Баффета — чи переоцінені американські ринки, чи індикатори вже вийшли з ладу?)

Цінові шоки на нафту впливають на інфляційні очікування, ФРС опиняється перед дилемою

Зростання цін на енергоносії швидко змінює очікування щодо монетарної політики. Засновник аналітичної компанії Kobeissi Letter Adam Kobeissi зазначає, що якщо ціна на нафту залишиться на поточному рівні, інфляція CPI у США може піднятися до 3,2%. Якщо ціна підніметься до 110 або навіть 130 доларів за барель, інфляція може наблизитися до 3,5–3,9%.

Це означає, що ФРС може бути змушена відкласти зниження ставок. Як попереджає Yardeni, якщо цінові шоки поширяться, дві основні місії ФРС — контроль інфляції та підтримка економіки — будуть під загрозою:

Зараз економіка та ринок акцій США опинилися у важкому становищі. Якщо енергетична криза триватиме, ФРС опиниться перед дилемою: або боротися з інфляцією, або підтримувати зростання зайнятості.

Пітер Шифф і Майкл Баррі попереджають про рецесію

Щодо кінцевих наслідків підвищення цін на нафту, економіст Пітер Шифф вважає, що високі ціни на нафту самі по собі не обов’язково спричинять інфляцію, а швидше можуть спровокувати економічний спад. Після цього уряд і центральний банк застосують стимули, що призведе до зростання цін. Такий сценарій може спричинити одночасне уповільнення економіки і зростання цін.

З іншого боку, керівник хедж-фонду та відомий «король коротких позицій» Майкл Баррі заявляє: «Президент Трамп міг поставити світ у безпрецедентну небезпеку. Якщо ринок знову почне падати, це стане його фатальним ударом.»

Аналізатор: пам’ять про бичачий ринок змушує інвесторів ігнорувати ризики кризи

Крім того, аналітик Stansberry Research Росс Хендрікс висловлює занепокоєння тим, що світ недооцінює ризики. Він наголошує, що майже 15 років безперервного бичачого ринку глибоко вплинули на менталітет інвесторів.

Хендрікс вважає, що кожне падіння ринку швидко поглинається за рахунок притоку капіталу, а макроекономічні кризи зазвичай швидко вирішуються за допомогою політики кількісного пом’якшення або стимулів. Це створює ілюзію, що сучасні інвестори звикли «купувати на зниження». Якщо ж справжня системна криза все ж станеться, учасники ринку можуть бути неготові до більш різких коливань.

Ця стаття вперше з’явилася наприкінці минулого року, закликаючи зменшити позиції у технологічних акціях! Аналітик Уолл-стріт підвищив ймовірність краху ринку США цього року до 35%.