Щось дивне сталося з цінами на нафту, і здається, це підготовка

Ринок сирої нафти щойно зафіксував ціновий коливання, яке змусило трейдерів сумніватися, чи існує ще звичайна волатильність, чи ж відбувається щось інше. Ціни підскочили на 18% у перші 10 хвилин торгів, а потім знизилися на 21% незабаром після цього.

Такий рух у багатотрильйонному ринку трапляється не щодня, і він ставить серйозні питання щодо того, що насправді рухає цінові дії.

Макроаналітик Вімар Х розклав докази чітко після спостереження за розвитком подій. Аналітик описав цю модель як класичну схему «накачування» та «розпродажу», але це відбувається у одному з найглибших ринків на Землі.

Коли нафта рухається так швидко, прямо у заголовок, що знищує тих, хто гнався за підйомом, маніпуляція стає цілком обґрунтованою турботою, за оцінкою аналітика.

Перший сплеск підняв ціну Brent до приблизно $119,50, досягнувши найвищого рівня з липня 2022 року. West Texas Intermediate слідував тим самим шляхом, піднявшись майже до $119,48. Потім з’явилися повідомлення, що країни G7 розглядають можливість звільнення до 400 мільйонів барелів із стратегічних резервів. Цей заголовок миттєво змінив картину пропозиції.

Ціни різко повернулися після цього новини. Brent повернувся до близько $102,29, а WTI знизився до приблизно $100,11. Reuters також повідомляв, що у рамках G7 існує широке погодження не звільняти резерви поки що. Вімар Х зазначив, що це свідчить про те, що ринок більше не торгує чистими фундаментальними даними. Він торгує заголовками, позиціями та примусовими потоками. Трейдери, які купили на піку, потрапили у пастку через історію, яка навіть не була підтверджена.

Числа, що стоять за цим рухом, показують, чому аналітики турбуються

Чотириста мільйонів барелів приблизно за $100 за барель становлять близько $40 мільярдів у вартості пропозиції. Коли ринок піднімається на 18% за кілька хвилин, а потім знижується на 21% одразу після новини про звільнення резервів, Вімар Х пояснив, що зазвичай це означає, що підйом був переоцінений і кредитне плече було занадто високим. Ринок чекав лише одного приводу, щоб «змити» всіх.

Рух з $119,50 до $102,29 — це більше ніж $17 за барель, що зникло. Світовий щоденний попит на нафту становить близько 100 мільйонів барелів. Застосуйте цю знижку в $17 до одного дня попиту — і ви отримаєте приблизно $1,7 мільярда знищеної вартості лише через зміну ціни.

Інвестор продає SOL за Hedera (HBAR): чи втрачає Solana свою перевагу?_

Ринковий обсяг ф’ючерсів та опціонів CME значно більший за фізичний попит. Дані CME показують, що щодня торгується понад 1 мільйон контрактів ф’ючерсів і опціонів WTI, з відкритим інтересом близько 4 мільйонів контрактів. Кожен контракт WTI становить 1000 барелів. За ціною $100 за нафту, це приблизно $100 000 за контракт, тобто близько $100 мільярдів у щоденній торгівлі номінальною вартістю та близько $400 мільярдів у відкритому інтересі.

Цей ринок тепер торгує заголовками та кредитним плечем, а не чистими фундаментальними даними

Реакція дає нам важливе розуміння поточного стану ринку нафти, згідно з спостереженнями аналітика. Якщо нафта може підскочити на 18% за 10 хвилин і знизитися на 21% через один стратегічний слух, тоді цей ринок більше не торгує пропозицією та попитом у чистому вигляді. Він торгує стресом. Він торгує кредитним плечем. І він торгує «змиванням» під впливом заголовків у одному з найглибших ринків на Землі.

Саме тому це виглядає як маніпуляція. Вімар Х підкреслив, що це не через те, що нафта рухалася, а через те, що вона рухалася так швидко, у такому глибокому ринку, прямо у ідеальний заголовок, що знищив тих, хто гнався за підйомом.