Meike Home входить у період до реорганізації, офіційно прийнята форма реструктуризації контролюючого акціонера

30 квітня 2026 року Meike Home (600337.SH) повідомила, що Урумчійський проміжний народний суд подав і зареєстрував її заяву щодо провадження до реорганізації та призначив допоміжні установи для керування процесом. Згідно з повідомленням компанії про подання, суд призначив юридичні фірми Beijing Jindu (Haikou) Law Firm і Xinjiang Jucen Law Firm як спільні допоміжні установи, які здійснюватимуть нагляд за процедурою до реорганізації, що включає публічний відбір і рекрутинг інвесторів для реорганізації. У той самий день суд офіційно прийняв заяву на реорганізацію контролюючого акціонера компанії — Meike Investment Group Co., Ltd.

Подання щодо провадження до реорганізації та реструктуризація контролюючого акціонера

29 квітня 2026 року Meike Home отримала Повідомлення про подання щодо провадження до реорганізації (справа № (2026) Xin 01 Po Shen (Pre) 1) від Урумчійського проміжного народного суду), яке підтверджує, що суд зареєстрував подану кредитором Wuxi Kuaile Commercial Management Co., Ltd заяву компанії щодо провадження до реорганізації.

У документі про встановлення суд зазначив, що Beijing Jindu (Haikou) Law Firm і Xinjiang Jucen Law Firm спільно виконуватимуть функції допоміжних установ на етапі провадження до реорганізації. Для просування процесу до реорганізації, врегулювання боргової кризи та відновлення і підвищення здатності компанії до сталого функціонування й прибутковості допоміжні установи вирішили публічно здійснити відбір і рекрутинг інвесторів для реорганізації.

Мета рекрутингy — залучити інвесторів із якісними промисловими ресурсами та значною фінансовою спроможністю, які зможуть надати капітал, управлінську та промислову підтримку. Ці інвестори комплексно оптимізують активи, зобов’язання та структуру власного капіталу боржника, ефективно інтегрують промислові ресурси та допоможуть компанії здійснити оновлення виробництва «нової якості» й ітерації бізнес-моделі.

Компанія зазначила, що ефективність рекрутингy та відбору інвесторів для реорганізації, здійснених у період провадження до реорганізації, поширюватиметься на подальші формальні процедури реорганізації Meike Home. За відсутності спеціальних обставин компанія не проводитиме окремий рекрутинг інвесторів для реорганізації після формального входу в програму реорганізації.

Подання судом заяви щодо провадження до реорганізації не означає формального прийняття заяви на реорганізацію, як зазначено в оголошенні. Програма провадження до реорганізації спрямована на визначення реорганізаційної цінності та здійсненності компанії, підвищення ефективності подальших робіт з реорганізації. Станом на дату оголошення залишається невизначеним, чи суд формально прийме заяву про реорганізацію, і чи надалі компанія ввійде в формальну програму реорганізації.

Того ж дня Meike Home оголосила про отримання цивільного рішення суду, яким підтверджено, що Урумчійський проміжний народний суд офіційно прийняв реорганізацію Meike Investment Group. Контролюючий акціонер володіє 488 мільйонами акцій компанії, що котирується на біржі, що становить 33,99% від загальної кількості акцій; усі вони підлягали послідовному судовому заморожуванню. Прийняття судом реорганізації контролюючого акціонера може вплинути на структуру капіталу компанії, що котирується на біржі, та призвести до коригувань у капіталі акціонерів.

Meike Home заявила, що компанія зберігає незалежне й повне функціонування бізнесу та автономну здатність до управління, а персонал, активи та фінанси відокремлені від Meike Investment Group. Реорганізація контролюючого акціонера не матиме суттєвого впливу на щоденне виробництво та операційну діяльність компанії.

Фінансова криза: чотири роки збитків, що перевищують 3,728 мільярда юанів; прострочений борг понад 724 мільйона юанів

Реорганізація відображає операційні та боргові труднощі, з якими зіткнулася Meike Home.

Фінансові дані свідчать, що за весь 2025 рік Meike Home отримала загальний операційний дохід у розмірі 2,612 мільярда юанів, що на 23,05% менше за рік. Чистий прибуток, що належить материнській компанії, зафіксував збиток 2,104 мільярда юанів, що є суттєвим розширенням порівняно зі збитком 864 мільйони юанів у той самий період попереднього року. Неприбуток за стандартами, що не належать до GAAP, склав 2,081 мільярда юанів.

Протягом останніх чотирьох років Meike Home накопичила збитки загальною сумою 3,728 мільярда юанів. Станом на кінець 2025 року чисті активи компанії, що належать материнській компанії, різко впали до 620 мільйонів юанів, скоротившись більш ніж на 77% порівняно з 2,746 мільярда юанів на кінець попереднього року. Нерозподілений прибуток становив від’ємні 1,409 мільярда юанів.

У 2026 році умови не покращилися. У першому кварталі цього року Meike Home отримала операційний дохід 471 мільйон юанів, що на 35,18% менше за рік. Чистий прибуток, що належить материнській компанії, зафіксував збиток 212 мільйонів юанів проти прибутку 105 мільйонів юанів у відповідному періоді попереднього року, тобто відбувся перехід від прибутку до збитків.

Ще більш тривожна ситуація з грошовими потоками компанії. Станом на кінець 2025 року чистий грошовий потік від операційної діяльності становив лише 49,4824 мільйона юанів, що на 26,43% менше за рік. Чистий грошовий потік від фінансової діяльності був від’ємним у розмірі 686 мільйонів юанів, тоді як компанія мала грошові кошти та еквіваленти 62,5538 мільйона юанів.

Станом на 31 березня 2026 року компанія та її дочірні підприємства мали прострочений непогашений борг на загальну суму 724 мільйона юанів, що становить 26,38% від останніх аудированих чистих активів, що належать акціонерам компанії, яка котирується на біржі. Із цієї суми прострочене фінансування від фінансових установ становило 590 мільйонів юанів, а непогашені комерційні акцептні векселі досягли 135 мільйонів юанів.

Тягар контролюючого акціонера також є надзвичайно тяжким. У оголошенні від 8 квітня щодо прогресу прострочення за гарантіями компанія повідомила, що станом на ту дату вона надала дев’ять гарантій контролюючому акціонеру на загальну суму прострочених гарантій 517 мільйонів юанів і залишкові гарантійні зобов’язання 504 мільйони юанів. Згідно з повідомленнями, Meike Investment Group стикається з достроковими відкликаннями позик з боку банків, що призводить до істотного збільшення сум прострочених гарантій.