Кінець жовтня - вікно ринкової битви: три основні змінні в криптосвіті в умовах очікувань зниження процентних ставок та посібник з точного планування

Останні два тижні жовтня, фінансові ринки світу переживають ключовий період гри, що визначає короткостроковий тренд, з трьома основними подіями, що безпосередньо вплинуть на ринок криптовалют. З одного боку, незабаром буде оголошено останні новини щодо тарифної політики США та Китаю, а зміни в торгових суперечках можуть викликати коливання емоцій ризикових активів; з іншого боку, ризик зупинки роботи уряду США залишається невизначеним, а процес прийняття бюджету не буде зрозумілим до кінця місяця, що залишає простір для коливань настроїв ринку. Серед цього, рішення про зниження процентних ставок на засіданні Федеральної резервної системи 29 жовтня безумовно є ключовим фактором, що визначає напрямок ліквідності на ринку.

Сучасний ринковий консенсус вже в основному сформувався: більшість установ і трейдерів прогнозують, що на цьому засіданні з питань монетарної політики буде здійснено зниження ставки на 25 базисних пунктів. Незважаючи на те, що це очікування вже частково відображене в попередніх ринкових торгах, саме зниження ставки все ще стане чітким позитивним сигналом для ліквідності. Необхідно відзначити, що зниження ставки має "затримку в передачі" на ринку, зазвичай потрібно більше півроку, щоб повністю реалізувати його вплив, але з точки зору довгострокової перспективи, загальна тенденція до розширення ліквідності безумовно призведе до поступового підвищення "рівня" глобальних активів, що, безсумнівно, стане міцною підтримкою для криптовалют, які є активами з високою еластичністю ризику, у середньостроковій і довгостроковій перспективі.

Повертаючись до короткострокового ринку, чи можуть криптовалюти пережити проривний ріст перед і після зниження процентних ставок? На мою думку, ймовірність цього значно вища. Це також надає поточному ринковому коригуванню додатковий стратегічний сенс — ми повинні спокійно оцінити, чи є це навмисним очищенням від зайвих коштів з боку великих гравців перед ключовими політичними подіями? Варто пам'ятати, що кошти часто використовують невизначеність перед реалізацією політики, щоб через коливання очистити ринок від зайвих активів, готуючи сили для подальшого трендового руху, і це коригування якраз є золотим вікном для розміщення в якісні активи.

Варто зазначити, що, порівняно з розміром зниження процентних ставок, виступ голови Федеральної резервної системи Джерома Пауела після засідання з монетарної політики має більш «орієнтирне» значення. Оцінка майбутнього розвитку інфляції, темпів економічного зростання в політичних висловлюваннях, а також натяки на подальші шляхи зниження процентних ставок безпосередньо визначать логіку ціноутворення на ринку та напрямок потоків капіталу. Якщо виступ сигналізує про м'яку політику, це з великою ймовірністю підвищить ризиковий апетит ринку; навпаки, якщо буде висловлено занепокоєння щодо інфляції та натяк на уповільнення темпів зниження процентних ставок, це може спричинити виведення короткострокових прибутків.

Можливо, деякі інвестори очікують появи «надзвичайного сюрпризу», наприклад, безпосереднього впровадження значного зниження ставок на 50 базисних пунктів — якщо це дійсно станеться, ринок криптовалют, ймовірно, переживе хвилю зростання. Але, дивлячись раціонально, ця можливість є малоймовірною, основним обмежуючим фактором є вперта поведінка інфляції в США. За даними останніх прогнозів агентств, Goldman Sachs очікує, що у вересні загальний і базовий CPI в США зростуть на 0,3% у порівнянні з попереднім місяцем, а річна базова інфляція залишиться на рівні близько 3,1%; прогнози Morgan Stanley є більш обережними, вважаючи, що в вересні базовий CPI зросте на 0,32% в порівнянні з попереднім місяцем, а в річному вимірі — на 3,12%, загальний CPI в порівнянні з попереднім місяцем зросте на 0,41%. У контексті, коли інфляція ще не повернулася до цільового діапазону 2% Федеральної резервної системи США, і існує ризик повторних коливань, простір для рішень про значне зниження процентних ставок Федеральної резервної системи серйозно обмежений, помірне зниження ставок залишається найбільш логічним вибором на сьогодні.

Для трейдерів криптовалют основною стратегією наразі є "зберігати терпіння та точно планувати": з одного боку, уважно стежити за рішеннями та політичними заявами Федеральної резервної системи, готуючи себе до слідуючих кроків після прориву ринку; з іншого боку, для якісних основних монет та лідерів у технологічних нішах можна поступово формувати позиції під час корекцій, одночасно встановлюючи розумні зони стоп-лоссу, щоб уникнути короткострокових ризиків волатильності, викликаних недостатньо очікуваною політикою. Ця ринкова гра наприкінці жовтня є перевіркою професійних суджень трейдерів, а також ключовою можливістю для захоплення щорічних трендів. Лише зрозумівши суть і спокійно реагуючи, можна скористатися перевагою в хвилі реконструкції ліквідності.

#今天你用Gate保险箱了吗？ #ETH反弹在即？ #巨鲸加仓2.5亿美元BTC