Останні коливання на ринку криптовалют знову нагадують, що все це — наслідок однієї розпорядчої постанови з Вашингтона.

Ситуація така. Раніше ринок загалом був налаштований оптимістично щодо можливого призначення на посаду керівника Федеральної резервної системи офіцера на ім’я Kevin Hassett. Як тільки він займе цю посаду, очікування послаблення монетарної політики зростуть, ліквідність буде звільнена, і ризикові активи, такі як біткоїн, природно, піднімуться. Цільова ціна в 100 000 доларів здавалася цілком досяжною.

Але з’явився поворот. Відповідальні особи раптом змінили свою позицію: давайте залишимо його на нинішній посаді. Ця фраза одразу ж зруйнувала ринкові очікування. У ринковій системі ймовірностей Polymarket шанси на обрання Hassett різко впали, тоді як підтримка іншого кандидата — Kevin Warsh — швидко зросла майже до 60%.

Ось так працює так зване управління очікуваннями. У фінансових колах і в криптосфері все зводиться до уявлень про майбутнє. Зміна уявлень — і вся цінова система починає переоцінюватися заново.

Що означає призначення яструбів? Простими словами — це триваліше збереження високих відсоткових ставок. Ліквідність не буде швидко розширюватися, навпаки — вона може залишатися у стані напруженості. Для ризикових активів, таких як біткоїн, що залежать від доступності дешевих грошей для зростання, це — холодний душ. Короткостроковий ріст ускладнюється, настрій явно слабшає, і ця логіка цілком зрозуміла.

Проте потрібно прояснити один момент: такі коливання — це переважно емоційний імпульс. З фундаментальної точки зору, кадрові зміни у ФРС дійсно важливі, але сама логіка розвитку крипторинку більш жорстка. Довгостроковий тренд біткоїна залежить від інновацій у галузі, рівня прийняття, реального стану макроекономічної ліквідності, а не від однієї новини, яка може налякати і змусити відмовитися від віри.

Але й обережність не завадить. Макроекономічні чорні лебеді справді можуть спричинити короткострокові коливання, і в такі моменти управління ризиками стає найважливішим. Позиції потрібно тримати розумно, стопи — правильно ставити, щоб одна політична зміна не знищила ваші зусилля.

Загалом, щоб вижити у криптосфері, потрібно пам’ятати одне: новини — це каталізатор, а тренд — головний керівник. Важливо стежити за політикою, але ще важливіше — розуміти довгостроковий напрямок. Навіть за великих хвилювань потрібно зберігати капітал і чекати наступної можливості.