Післяріздвяний коригувальний ринок: виснаження ліквідності вказує на перелом у криптовалютному ринку

Криптовалютний ринок наразі перебуває у стані блокування потенційно небезпечних макроекономічних факторів. Після різдвяних свят швидке зниження ліквідності висвітлює значні зміни у структурі ринку.

Поточний стан ринку

Біткоїн (BTC) наразі торгується на рівні $92.78K, за останні 7 днів +1.52%. Він займає 56.46% від загальної ринкової капіталізації, яка становить 2.95 трильйона доларів. З іншого боку, Ефіріум (ETH) за 7 днів виріс на +2.13%, а Solana (SOL) скоригувалася на -5.59%.

Ринкова капіталізація стейблкоїнів зменшилася до 318.4 мільярдів доларів, за останні 7 днів зафіксовано зниження на 0.28%. USDT все ще зберігає понад 60% ринкової частки.

Вразливість ринку, яка проявилася під час різдвяних свят

Перед Різдвом, 24 грудня, біткоїн за 45 хвилин різко впав на $2,300, ліквідувавши позиції на понад 66 мільйонів доларів. Це було не просто коригування, а яскравий приклад уразливості ринку у середовищі низької ліквідності.

• Відхід інституційних інвесторів: чистий відтік фізичних ETF на BTC склав 589 мільйонів доларів, а ETF на ETH — 80.3 мільйони доларів. Перед святами зняті кошти позбавили ринок його амортизуючого буфера.
• Технічна напруга: BTC утримується в коридорі $83,000-89,000, ETH — $2,750-3,050, а SOL демонструє стабільність у діапазоні $115-130.

Глибинні зміни у структурі ринку до 2026 року

Колись популярна «теорія 4-річного циклу» вже не актуальна. Криптовалютний ринок переходить від регуляторної периферії до інтеграції у основні фінансові ринки. Від первинних майнерів до великих інституційних гравців з Уолл-стріт.

Двобічність макрооточення:

Якщо дивитися з історичної перспективи, вже настав час для традиційного бичого ринку. Водночас, позитивні фактори — можливість зниження ставок Федеральною резервною системою, тривале збереження глобальної ліквідності, підтримка з боку публічних компаній та активів — створюють структурний фундамент.

Прогноз на дно бичого ринку 2026 року

Навіть якщо ринок увійде у фазу коригування, його тривалість значно скоротиться порівняно з минулими циклами. Структурна підтримка з боку інституційних інвесторів сформує сильний захисний рівень.

Очікуване дно бичого ринку: $50,000–$60,000

Важливі майбутні події

Очікувані розблокування токенів:

• Jupiter (JUP): 28 грудня — 53.47 мільйонів токенів (близько $10.7 мільйонів)
• Kamino (KMNO): 30 грудня — 230 мільйонів токенів (близько $11.69 мільйонів)
• EigenLayer (EIGEN): 1 січня — 36.82 мільйонів токенів
• Ethena (ENA): 2 січня — 40.63 мільйонів токенів

Розвиток регуляторної сфери: З січня 2026 року очікується запровадження рамкових документів Базельського комітету щодо ризиків криптоактивів, автоматичний обмін податковою інформацією у Швейцарії, а також жорстке регулювання криптооподаткування у Великій Британії. Прозорість регулювання підвищить довіру до ринку, але посилить вимоги до відповідності, що прискорить входження інституційних інвесторів.

Інтерпретація індикаторів ринкової психології

Поточний RSI — 51.46 (нейтральний), індекс страху та жадібності — 22 (страх), індекс сезонності альткоїнів — 37 (нейтральний). Ринок явно переходить від надмірного оптимізму до обережності.

Наступний переломний момент залежить від часу зниження ставок Федеральною резервною системою. Ймовірність зниження ставок у січні знизилася до 13.3%, але якщо інфляція знизиться, ліквідність швидко покращиться, і макроекономічна ситуація може кардинально змінитися.

Зараз ринок перебуває на перехресті між екстремальним оптимізмом і песимізмом. Низька ліквідність натякає на швидкі великі коливання. 2026 рік стане поворотним моментом у формуванні нової ринкової структури під впливом регуляції та інституціоналізації.