Дані на блокчейні розкривають пастку медвежого ринку: подвійний тиск через реалізацію збитків власниками та виснаження капіталу

Згідно з останніми даними аналізу Glassnode, ринок демонструє типові ознаки тривалого ведмежого тренду. Найбільш очевидним проявом є синхронне виникнення двох явищ — значне уповільнення швидкості входу капіталу та одночасне масове вихід довгострокових тримачів.

Ця структура ринку особливо помітна в останній час. Коли ціна коливається в вузькому діапазоні, психологічний стан інвесторів також проходить випробування. Ті, хто тримав активи тривалий час, стикаючись з нереалізованими збитками, в кінцевому підсумку обирають обмеження збитків і вихід з ринку. Це не лише свідчить про ослаблення ліквідності ринку, а й глибше виявляє психологічний тиск, що накопичується через часові витрати.

З точки зору ринкової психології, типова ознака ведмежого тренду — це цикл “очікування → розчарування → втеча”. З часом очікування повинні зміцнювати довіру, але на цьому етапі вони навпаки стають джерелом виснаження. Масовий продаж довгострокових тримачів чітко свідчить про зміну ринкової впевненості — від колишньої стійкості до відмови. А уповільнення потоків капіталу підтверджує очікування нових учасників щодо нерішучості на цьому ринку.

Дані спостережень Glassnode показують, що це саме типові симптоми ведмежого тренду — недостатня готовність нових коштів входити, прискорений вихід старих, і ринок поступово втрачає напрямок у коливаннях.