## Майбутнє цифрового світу: що таке CBDC і чому це має тебе цікавити

Уяви, що ти можеш отримати доступ до своїх грошей з будь-якого пристрою, без необхідності носити фізичні купюри, але з безпекою та підтримкою твого уряду. Це не наукова фантастика: цифрові валюти центральних банків (CBDC) змінюють глобальний фінансовий ландшафт, і вже понад 130 країн беруть участь у цій гонці.

### CBDC Пояснено простою мовою: революція цифрових грошей

CBDC — це, по суті, цифрова версія вже знайомих тобі грошей. У той час як Bitcoin і Ethereum працюють у децентралізованих мережах без урядового контролю, CBDC випускається, контролюється і підтримується безпосередньо центральним банком кожної країни. Це означає, що вона має таку саму юридичну силу, як і купюри у твоїй кишені, але існує лише у цифровому форматі.

Основна різниця полягає у контролі: криптовалюти є незалежними і децентралізованими, тоді як CBDC зберігає централізовану структуру традиційної фінансової системи. Це робить їх більш стабільними, але водночас більш підконтрольними регулюванню і потенційно менш анонімними.

### Чому уряди інвестують у CBDC?

Цифри говорять самі за себе. Приблизно 95% світового ВВП належить країнам, які активно досліджують технології CBDC. До 2032 року очікується, що мобільні платежі перевищать $26.53 трильйонів доларів, що свідчить про масову міграцію до цифрових рішень.

Для урядів це можливість модернізувати застарілі платіжні системи, покращити фінансову інклюзію для 1,400 мільйонів дорослих без банківського доступу і зміцнити інструменти монетарної політики. Для громадян це обіцяє швидші, безпечніші та ефективніші транзакції.

### Два моделі, дві цілі: роздрібна і оптова CBDC

Існує дві основні категорії CBDC, кожна з яких має свої цілі:

**Роздрібна CBDC**: Це те, що використовуватимеш ти. Вона призначена для щоденних транзакцій — купівлі кави, переказу грошей друзям, оплати послуг онлайн —. Доступна через мобільні додатки або цифрові гаманці. У цьому моделі є два підходи: один базується на рахунках (де центральний банк реєструє кожну транзакцію у централізованих базах даних) і інший — на токенах (які працюють більше як цифрові готівкові, дозволяючи рівноправні перекази з більшою приватністю).

**Оптова CBDC**: Це орієнтована на фінансові установи, а не на широку публіку. Вона полегшує міжбанківські транзакції великої вартості, скорочує час розрахунків і знижує витрати на міжнародні платежі. Це невидимий двигун, що робить всю систему більш ефективною.

### Технічні основи: як працюють CBDC

Функціонування CBDC базується на чотирьох ключових характеристиках:

**Централізований контроль**: На відміну від Bitcoin, який працює у розподілених мережах без центрального органу, CBDC повністю контролюється центральним банком. Це дозволяє застосовувати прямі монетарні політики, наприклад, коригувати відсоткові ставки або миттєво розподіляти фіскальні стимули.

**Лише цифрове існування**: Немає купюр, немає монет. Уся інформація захищена криптографічно, зберігається у цифрових гаманцях і передається електронно.

**Гарантована юридична валідність**: Це офіційна законна валюта, яку зобов’язані приймати всі кредитори як платіж. У більшості юрисдикцій криптовалюти не мають такого статусу.

**Посилена безпека**: Транзакції захищені сучасними криптографічними технологіями, що робить їх практично невразливими і повністю відстежуваними. Однак тут виникає напруга між безпекою і приватністю: більша відстежуваність означає менше анонімності.

### Переваги, що змінять фінансову систему

**Ефективність платежів**: Вилучаючи посередників, платежі обробляються швидше і дешевше. Переведення, яке сьогодні займає дні, може стати миттєвим.

**Реальна фінансова інклюзія**: Кожен із смартфоном матиме доступ до безпечної платіжної системи без необхідності відкривати традиційний банківський рахунок. Це особливо важливо для країн у розвитку.

**Покращений монетарний контроль**: Центральні банки зможуть впроваджувати політики, такі як негативні відсоткові ставки або прямі виплати стимулів із високою точністю.

**Зменшення фінансових злочинів**: Повна відстежуваність транзакцій ускладнить відмивання грошей, ухилення від сплати податків і фінансування незаконної діяльності.

### Виклики, які ми не можемо ігнорувати

**Парадокс приватності і безпеки**: Хоча CBDC пропонують більшу безпеку, ніж фізичні готівкові, кожна транзакція може бути під контролем урядів і центральних банків. Наскільки ми готові пожертвувати приватністю заради ефективності?

**Кіберзагрози**: Кібер-атака на інфраструктуру національної CBDC може спричинити фінансовий хаос. Безпека має бути бездоганною з перших днів.

**Порушення традиційного банківського сектору**: Якщо громадяни віддадуть перевагу цифровим гаманцям, підтримуваним центральним банком, перед банками можуть зникнути депозити і кредитний потенціал, що спричинить кризу ліквідності.

**Астрономічні витрати на впровадження**: Розробка технологічної інфраструктури, навчання персоналу, створення регуляторних рамок і забезпечення доступності вимагає величезних інвестицій.

### Глобальна гонка: хто вже тут

Кілька країн вже перетнули фінішну межу. Багамські острови були першими з Sand Dollar у жовтні 2020 року. Нігерія запустила e-Naira у 2021, Ямайка — Jam-Dex у 2022. Китай просувається з цифровим юанем (e-CNY), з пілотними тестами у кількох містах. Індія, Росія, Бразилія, Швеція, Південна Корея і ОАЕ також мають активні програми або завершені проєкти.

Це не тимчасова тенденція. Це координована трансформація глобальної монетарної інфраструктури.

### CBDC проти криптовалют: не одне й те саме

Змішане уявлення поширене, але реальність інша:

CBDC пропонують стабільність уряду, універсальне юридичне визнання і меншу волатильність. Вони передбачувані.

Криптовалюти пропонують децентралізацію, свободу від традиційних інституцій і потенціал спекулятивних прибутків, але з ризиком екстремальної волатильності. Наприклад, Bitcoin може піднятися на 20% за день і знизитися на 15% наступного.

Обидві — цифрові гроші, але вони відображають абсолютно різні філософії щодо того, як має функціонувати гроші у майбутньому.

### Майбутнє: цілком цифрові гроші

CBDC не знищать криптовалюти і не замінять готівку одразу. Вони прискорять цифровізацію фінансів, підвищать ефективність системи і створять нові рівні монетарного контролю для урядів.

Виклик полягатиме у пошуку балансу: використати переваги цифрових технологій без жертв приватності і без надмірного контролю за фінансовою діяльністю. Зі зростанням кількості країн, що запускають свої CBDC, цей баланс стане критичним.

Майбутнє грошей вже не питання "якщо", а "коли" і "за яких умов". CBDC — це лише перший акт більш широкої фінансової трансформації.