Bitmine збільшила володіння ETH на 2.794 мільярда доларів США, модель доходу від стейкінгу для інституцій офіційно сформована

Bitmine останнім часом додала 86 848 ETH, загальний обсяг стейкінгу перевищив 5,65 мільярдів доларів. Цей інституційний інвестор під керівництвом Тома Лі став одним із найактивніших гравців у екосистемі ETH, його обсяг володінь і частота додавання активів оновлюють галузеві рекорди. Що ще більш важливо, — Bitmine перетворює доходи від стейкінгу у ключову бізнес-модель із очікуваним річним доходом понад 400 мільйонів доларів.

Інституційне зростання обсягів у рекордних межах

За останніми даними, загальний обсяг ETH у стейкінгу у Bitmine досяг 1 771 936 ETH, що вартує 5,65 мільярдів доларів. Нові 86 848 ETH коштують 279,4 мільйони доларів і свідчать про постійне розгортання активів у цьому ціновому діапазоні.

Порівняння обсягів володінь

Це означає, що Bitmine став одним із найбільших інституційних власників ETH у світі. У порівнянні з цим, циркулююча пропозиція ETH становить близько 120,7 мільйонів, і частка Bitmine у ній вже досить значна.

Темпи зростання додавання активів прискорюються

За даними, за останні 3 дні Bitmine придбав 44 068 ETH на суму близько 146 мільйонів доларів. Така часта купівля свідчить про позитивне ставлення інституцій до поточної цінової ситуації. Варто зазначити, що, незважаючи на думки про те, що у Bitmine зберігається понад 1 мільярд доларів готівки вже понад 10 тижнів без змін, останні покупки свідчать про збереження позитивного ставлення до ETH у рамках їхньої моделі управління ризиками.

Модель доходу від стейкінгу стає ключовим драйвером

Зростання Bitmine — це не лише активи, а й перетворення доходів від стейкінгу у стабільне джерело грошового потоку.

Аналіз структури доходів

• На основі 4,1 мільйонів ETH у стейкінгу, очікуваний річний дохід понад 400 мільйонів доларів
• Це означає, що річна дохідність базується на додатковому зростанні
• Джерела доходів включають: базові нагороди за стейкінг, доходи від MEV, інші участі в екосистемі

За даними Beacon Chain, близько 48% циркулюючих ETH вже залучені у стейкінг, загальна вартість яких перевищує 2560 мільярдів доларів. Як один із найактивніших учасників, Bitmine вже створив стабільну модель доходу.

Глибше значення тренду інституційного розподілу

Постійне зростання Bitmine відображає ширший тренд у розподілі активів інституцій.

Аналіз ринкових сигналів

Загалом за останній півтора місяця обсяг покупок здається меншим, ніж у липні-серпні минулого року, але це свідчить про обережну і цілеспрямовану стратегію розгортання у поточному ціновому діапазоні. Такий темп свідчить, що моделі управління ризиками інституцій вважають, що у ETH ще є потенціал для корекції, але довгостроково ставлення залишається позитивним.

Згідно з іншими даними, окрім Bitmine, у Європі вже запущено ETH ETP із повним стейкінгом, а регуляторна ситуація у США стає більш ясною, що створює додаткові політичні підстави для зростання інституційних інвестицій.

Зняття тиску з пропозиції

Масове стейкінгова активність Bitmine сприяє зменшенню циркулюючого пропозиції і посилює дефляційний характер ETH. Поточна вартість gas у мережі ETH знизилася до 0,03 долара, що знижує вартість застосунків і приваблює все більше розробників і користувачів.

Висновки

Останнє зростання Bitmine свідчить про перехід екосистеми ETH від чисто цінової інвестиції до інвестицій, орієнтованих на доходи. Інституції не лише накопичують активи, а й створюють довгострокові моделі доходу. Очікуваний річний дохід понад 400 мільйонів доларів показує, що економіка стейкінгу стає ключовою рушійною силою для підтримки інституційних володінь.

З точки зору ринку, це свідчить про довіру інституцій до довгострокової цінності ETH — вони не лише вірять у зростання ціни, а й у стабільний дохід через стейкінг. Обсяг володінь Bitmine у 3,4% циркулюючої пропозиції вже суттєво впливає на ліквідність і розвиток екосистеми ETH. Надалі важливо стежити за тим, чи підуть інші інституції за цим прикладом і як масштабний стейкінг вплине на довгострокові застосунки в екосистемі ETH.