Технічні труднощі Bitcoin та фінансові ігри: чи зможе ключова цінова рівень утриматися перед майбутнім поворотом ринку?

У умовах технічної слабкості та хаотичного руху капіталу, Bitcoin опинився у вразливій фазі консолідації. За останніми даними, ціна BTC коливається біля рівня 91 280 доларів США, знизившись за 24 години на 2,05%, а середній обсяг торгів за добу становить 856,44 мільйонів доларів. Такий ціновий рух відображає гостру боротьбу між покупцями та продавцями — обсяг деривативних контрактів постійно зростає, але водночас з’являються все більш очевидні сигнали зниження, що ставить трейдерів у складне становище.

Bitcoin застряг у ключовому технічному діапазоні, сила відскоку слабшає

Bitcoin у короткострокових таймфреймах демонструє типову тенденцію до зниження. Ціна залишається нижче 50-, 100- та 200-експоненційних ковзних середніх, що свідчить про перевагу продавців у короткостроковій динаміці. Особливо варто звернути увагу на міцний опір біля 92 300 доларів, сформований 200-денним середнім — кожного разу, коли покупці намагаються наблизитися до цієї позначки, їх стримує сильний тиск з боку продавців.

Особливо помітним є провал у зоні 89 500–90 000 доларів — цей колись підтримуючий рівень тепер перетворився на “залізний щит”. Зі зниженням цін з максимумів, домінують продавці. Звуження волатильності натякає на можливий початок більш різкого одностороннього руху.

Поточний рівень цін стикається з кількома рівнями опору: перша — у діапазоні 87 900–89 100 доларів, що збігається з короткостроковими ковзними середніми; після його подолання — середньостроковий опір у діапазоні 92 300–94 700 доларів. Підтримка знизу — рівень 86 000 доларів, що є рівнем життєво важливим, далі — глибока підтримка на рівнях 83 800 та 80 500 доларів.

Ринок ф’ючерсів зростає, зростає ризик використання кредитного плеча

З 2025 року активність на ринку ф’ючерсів Bitcoin постійно зростає. Обсяг відкритих контрактів станом на середину грудня наблизився до 58,84 мільярдів доларів, що тісно корелює з ціновою волатильністю. Це концентроване залучення кредитних коштів, з одного боку, підвищує ліквідність ринку, але з іншого — закладає міну уповільненої вибухової волатильності.

Зростання відкритих контрактів під час консолідації часто передує ризикам. У разі невизначеності напрямку ринку, ці роздуті позиції можуть швидко спровокувати масовий розпродаж. Історія показує, що подібне накопичення кредитного плеча зазвичай завершується різкими коливаннями — чи то зростанням, чи падінням, — багато в чому залежить від подальшого руху капіталу.

Дані щодо потоків капіталу на спотовому ринку також подають попереджувальні сигнали. Масовий відтік коштів у середині грудня співпав із падінням ціни до 86 675 доларів, що свідчить про зменшення ризикових позицій або фіксацію прибутків учасниками ринку. Така негативна чиста відтікність і кореляція з ціновим відкатом ще раз підтверджують зміну настроїв.

Перехід у активи-укриття, традиційні активи відстають

Коментатор Peter Schiff знову попереджає: ціни на золото та срібло досягли історичних максимумів, що свідчить про перехід значних обсягів капіталу з криптовалют у традиційні активи-укриття. Його точка зору гостро підкреслює реальність — довіра інвесторів до Bitcoin як до активу-укриття знижується.

У періоди економічної невизначеності, рух капіталу найкраще показує ситуацію. З підвищенням ризик-аверсії ринок переосмислює роль Bitcoin як “захисного активу”. Якщо цей нарратив буде зруйновано, фундаментальна психологічна основа підтримки ціни Bitcoin також зруйнується. У короткостроковій перспективі така зміна очікувань безумовно створить тиск на ціну.

Взаємодія ліквідності та цін: тендітна рівновага під ефектом “скляного” феномену

За умов посилення ефекту “скляних” цін, спостерігається делікатний феномен: нібито достатня ліквідність (обсяг ф’ючерсних контрактів) контрастує з недостатнім обсягом реальних угод. Такий стан — “зовні міцний, всередині крихкий” — свідчить про глибокі розбіжності у поглядах учасників щодо напрямку руху.

Технічний прогноз: три чіткі сценарії

Оптимістичний: якщо покупці зможуть стабільно повернути ціну у діапазон 89 500–90 000 доларів і подолати психологічний бар’єр у 90 000 доларів, то цілком можливо, що ціна підніметься до 92 300 доларів. У разі рішучого прориву — до 94 700 доларів, і середньостроковий тренд зміниться на бичий, відновлюючи сильний рух вгору. Це підтримає приплив капіталу і дасть поштовх до відновлення цінової динаміки.

Песимістичний: якщо не вдасться утримати підтримку на рівні 86 000 доларів, ціновий рух може прискоритися вниз. Наступна ціль — 83 800–84 000 доларів, а рівень 80 500 доларів — ключова макро-ціль. Підрив рівня 86 000 доларів може спричинити самопідсилювану хвилю розпродажів.

Коливальний сценарій (найбільш імовірний на даний момент): Bitcoin коливатиметься у межах 87 900–89 100 доларів, при цьому ф’ючерсні контракти накопичуватимуться, очікуючи визначального обсягу для підтвердження тренду. У цьому процесі прорив на рівні денних графіків стане сигналом зміни тренду.

Ключові точки на майбутнє: обсяг торгів та потоки капіталу — вирішальні фактори

Bitcoin наразі перебуває на перехресті трьох сценаріїв. У короткостроковій перспективі, взаємодія цін і обсягів визначить основний напрямок руху. Якщо зростання супроводжуватиметься притоком капіталу — прорив буде більш надійним; інакше будь-яке зростання може бути фальшивим.

Трейдерам слід уважно стежити за: чи закриваються ф’ючерсні контракти у ключових рівнях, коли чистий потік спотових коштів стане позитивним, і чи з’являться чіткі сигнали покупців біля 200-денного середнього. Комплексна оцінка цих факторів визначить, чи зможе Bitcoin вийти з кризи.