Ф'ючерсна торгівля: Посібник з балансу між високим ризиком і високим доходом

З нуля до розуміння ринку ф’ючерсів

Торгівля ф’ючерсами — це складний, але потужний фінансовий інструмент. На відміну від спотової торгівлі, він дозволяє інвесторам отримувати більший дохід за допомогою кредитного плеча та коротких позицій. Однак цей механізм підсиленого доходу також несе ризики, що множаться у рази. Перед початком торгів важливо зрозуміти свою здатність до ризику — це перший крок до безпечного входу у світ ф’ючерсів.

Цей посібник детально пояснює новачкам основні концепції, механізми торгівлі, ризики та можливості ф’ючерсів. Чи ви новачок, який ще не знайомий з кредитним плечем, чи трейдер, що прагне систематизувати свої знання — ця інформація допоможе вам сформувати цілісне уявлення.

Що таке ф’ючерси

Простими словами, ф’ючерс — це деривативний контракт, що дозволяє інвестору контролювати більший обсяг активу за менший капітал. На відміну від спотового ринку, ф’ючерсний ринок дозволяє отримувати прибуток у будь-якому напрямку — як при зростанні, так і при падінні активу.

Наприклад, якщо у вас є 1 000 USDT і ви вважаєте, що BTC скоро зросте, ви можете позичити 9 000 USDT і разом з власними 1 000 USDT купити ф’ючерсний контракт на Bitcoin на суму 10 000 USDT. Якщо ціна BTC зросте з 50 000 до 60 000 доларів, ваші 10 000 USDT стануть 12 000. Після повернення позики ваш чистий прибуток становитиме 2 000 USDT — ось сила кредитного плеча. Найпопулярніші біржі пропонують кредитне плече до 125 разів, що означає потенційний прибуток у 125 разів більший за початковий капітал.

Два основних типи ф’ючерсів

USDT-M/USDC-M ф’ючерси (лінійні ф’ючерси)

Ці ф’ючерси розраховані у стабільних монетах (USDT або USDC). Вартість контракту виражена у фіатних валютах. Наприклад, BTCUSDT або ETHUSDC. Об’єкт контракту — цифровий актив, але розрахунок ведеться у стабільних монетах. Це зручніше для новачків, оскільки обчислення простіше — зміни у ціні безпосередньо відображаються у фіатному прибутку.

Coin-M ф’ючерси (зворотні ф’ючерси)

Ці ф’ючерси розраховані у самих криптоактивах, наприклад BTCUSD або ETHUSD. Вартість виражена у криптовалюті, що підходить досвідченим трейдерам. Вони поділяються на два типи:

• Безстрокові контракти: дійсні без визначеного терміну, з постійним продовженням
• Ф’ючерси з датою закінчення: мають конкретний термін, після якого автоматично закриваються

Новачкам важливо чітко розрізняти ці типи. Хоча терміни здаються складними, основна логіка проста: потрібно запам’ятати базовий актив, валюту розрахунку та наявність або відсутність дати закінчення.

Як працює торгівля ф’ючерсами

Суть ф’ючерсів дуже проста: біржа надає позики інвесторам, збільшуючи їхній торговий обсяг, а разом із цим — потенційний прибуток і ризики.

Розглянемо приклад: інвестор А має 1 000 USDT і вважає, що BTC зросте. Він позичає 9 000 USDT і разом з власними 1 000 USDT купує два ф’ючерсні контракти на BTC (при ціні 50 000 доларів).

Наступного дня ціна BTC піднімається до 60 000 доларів. Інвестор А може закрити позицію і отримати 12 000 USDT. Після повернення позики в 9 000 USDT у нього залишається 3 000 USDT. Віднявши початкові 1 000 USDT, отримує чистий прибуток у 2 000 USDT.

Ключові змінні у цьому процесі:

1. Кредитне плече можна регулювати залежно від рівня ризику
2. Вигідно відкривати як довгі, так і короткі позиції — можна заробляти і при падінні
3. Після отримання прибутку можна тримати позицію, додавати до неї, закривати або частково закривати
4. При протилежному руху цін потрібно додавати маржу, щоб уникнути примусового ліквідації

Важливі терміни у ф’ючерсах

Перед початком торгів потрібно зрозуміти кілька ключових понять:

Маржа та кредитне плече: початкова маржа — це сума, необхідна для відкриття позиції; підтримуюча маржа — мінімальна сума для утримання позиції. Якщо баланс зменшується нижче підтримуючого рівня — відбувається автоматична ліквідація.

Ризик-коефіцієнт: показник ризику поточної позиції. При досягненні 100% система автоматично закриває позицію. Обчислюється як: Ризик-коефіцієнт = Підтримуюча маржа ÷ (Доступний баланс рахунку - Заблоковані кошти - Нереалізовані збитки)

Ізольована та повна маржа: ізольована маржа — для кожної позиції окремо, збитки по одній не впливають на інші. Повна маржа — всі доступні кошти рахунку використовуються спільно для підтримки всіх позицій.

Цінова позначка та ціна ліквідації: цінова позначка враховує індекс спотового ринку і ставки фінансування, більш точно відображає реальну цінність ф’ючерсу. Ціна ліквідації — рівень ціни, при якому автоматично закривається позиція.

Нереалізований PnL: теоретічний прибуток або збиток за поточною ринковою ціною, без врахування комісій і зборів.

Переваги торгівлі ф’ючерсами

Величезна прибутковість при невеликому капіталі

Головна перевага — ефективність капіталу. За допомогою 1 000 USDT і кредитного плеча 10x ви контролюєте позицію на 10 000 USDT. При зростанні цін на 10% у спотовій торгівлі прибуток становитиме лише 1 000 доларів, тоді як у ф’ючерсах — 10 000 доларів. Максимальне кредитне плече може досягати 125 разів, що потенційно збільшує прибутки у багато разів.

Зверніть увагу: високий кредитний плеєр збільшує як можливий прибуток, так і ризик ліквідації, тому новачкам без досвіду управління ризиками не рекомендується його використовувати.

Швидкість торгівлі

Ф’ючерси працюють набагато швидше за спотовий ринок. Щоб подвоїти капітал у 10 000 USDT у спотовій торгівлі, потрібно 7 послідовних зростань по 10%. У ф’ючерсах — достатньо одного зростання на 10% з кредитним плечем 10x (1 000 × 10 × 10% = 1 000 прибутку).

Можливість заробляти на падінні

У крипторинку зростання можливе переважно у бік бичих трендів, а ведмежі — тривають довше. Функція коротких позицій дозволяє заробляти навіть при падінні цін, що особливо цінно для тримачів активів.

Хеджування ризиків

Досвідчені трейдери використовують ф’ючерси для хеджування. Якщо у вас багато спотових активів і ви боїтеся короткострокового падіння — відкривайте короткі ф’ючерсні позиції. При зниженні цін вони принесуть прибуток і частково компенсують збитки.

Ризики у торгівлі ф’ючерсами

Ризик ліквідації — головний ворог

Найсерйозніша загроза — примусове закриття позиції через недостатність коштів. Якщо баланс зменшиться нижче рівня підтримуючої маржі — автоматично відбувається ліквідація. Наприклад, при кредитному плечі 50x і падінні цін на 2% (50 × 2% = 100%) — позиція буде ліквідована. Навіть якщо ціна швидко відновиться, збитки вже зафіксовані.

Аналогічно працює і для коротких позицій: при кредиті 20x і зростанні цін на 5% — відбудеться ліквідація.

Багато новачків недооцінюють реальний вплив кредитного плеча і не усвідомлюють, що потенційні збитки можуть бути такими ж великими, як і потенційний прибуток.

Інші важливі ризики

• Вартість фінансування: у безстрокових ф’ючерсах періодично стягується плата за фінансування, що накопичується при тривалому утриманні позиції
• Ризик проскальзування: при високій волатильності ціна виконання ордера може відрізнятися від очікуваної
• Ризик низької ліквідності: у екстремальних ситуаціях важко швидко закрити позицію
• Психологічний ризик: високий кредитний плеєр може викликати емоційні рішення і великі збитки

Повний глосарій термінів ф’ючерсів

Фонд страхування: резервний фонд біржі для покриття збитків у разі екстремальних ситуацій.

Підтримуюча маржа: мінімальна сума для утримання позиції, залежить від обсягу.

Рівень підтримуючої маржі: відсоток від обсягу позиції, при досягненні нижчого — автоматична ліквідація.

Рівень маржі: показник безпеки позиції, при 100% — закриття всієї позиції.

Ізольована маржа: для кожної позиції окремо, ризики ізольовані.

Повна маржа: всі доступні кошти рахунку використовуються спільно для підтримки всіх позицій.

Цінова позначка: зважена ціна, що враховує індекс і ставки фінансування, більш точно відображає реальну цінність ф’ючерсу.

Ціна ліквідації: рівень ціни, при якому автоматично закривається позиція.

Маржа позиції: початкова маржа плюс комісія за закриття.

Початкова маржа: мінімальна сума для відкриття позиції.

Автоматична ліквідація: закриття позиції при недостатності коштів.

Ринковий ордер: виконання за найкращою поточною ціною.

Ринковий ордер (Market Order): негайне виконання за найкращою ціною.

Автоматичне розміщення ордерів: система автоматично виставляє ордери з високою ймовірністю виконання.

Торгові бонуси: нагородні токени для торгівлі, не можна вивести або переказати.

Лімітний ордер: виставляється за заданою ціною, виконується при досягненні або покращенні ціни.

Трейлінг-стоп: динамічний ордер, що автоматично рухається у напрямку вигідної ціни, захищаючи прибуток або обмежуючи збитки.

Цей посібник охоплює основи торгівлі ф’ючерсами. Засвоївши ці поняття, ви зможете більш раціонально оцінювати можливості та ризики ринку, формулювати власну торгову стратегію.