金融监管一直面臨 один незручний дилема: потрібно захищати конфіденційність клієнтів і одночасно ефективно контролювати. Традиційне рішення — побудувати дві системи — одну для блокування даних, іншу з резервним "заднім входом" для аудиту. Але ключове питання — хто може гарантувати, що ці дві системи справді безпечні?

Є один проект, який пропонує новий підхід за допомогою криптографії. Їхня концепція "програмованої приватності" досить цікава.

Простими словами, кожна транзакція обгорнута в шар шифрування, і її може побачити лише отримувач. Але цей шифрований пакет має розумне "вікно спостереження" — аудитор може через нього підтвердити, що "ця транзакція є законною", не бачачи суму та ідентифікатори учасників. Лише регулятор, використовуючи законні повноваження, може повністю розкрити цей конверт.

Як застосовувати цю концепцію на практиці? Візьмемо приклад приватного капіталу.

За традиційною методикою, список інвесторів зберігається конфіденційно, але кожного разу при зміні частки потрібно подавати звітність до регулятора — процес довгий і ризик витоку інформації. З цим рішенням, особистість власників токенів капіталу шифрується, але кожна зміна у частках генерує підтверджуваний запис. Регулятор бачить "адреса A володіє 5% акцій і пройшов сертифікацію інвестора", а не "хтось є акціонером" — що відповідає вимогам законності і зберігає приватність.

Найрозумніша частина — це можливість налаштовувати рівень розкриття інформації. Проект сам вирішує, яка інформація доступна для кого. Наприклад, у фонді нерухомості можна зробити так, щоб всі інвестори бачили загальний обсяг активів, але тільки аудитор отримував дані про окремі об'єкти. Такий рівень контролю дозволяє вперше відчути, що блокчейн не обов’язково має бути або "повністю прозорим", або "повністю закритим".

Один з тестувальників цієї платформи, відповідальний за відповідність, сказав чесно: "Раніше нам потрібно було експортувати дані з систем, вручну їх обробляти, щоб зняти чутливу інформацію, і тільки потім подавати звіти. Тепер один звіт про відповідність можна зробити так само просто, як налаштувати фільтр пошти — наприклад, автоматично надсилати анонімізовані дані регулятору, коли транзакція перевищує 1 мільйон доларів. Технології нарешті починають розуміти, що потрібно фінансам."

Що означає впровадження такого підходу для галузі? Принаймні, з’являється третій шлях між витратами на відповідність і захистом приватності. А з точки зору прийняття інституціями, коли технології здатні перетворити "регулювання" і "приватність" з протилежних понять у доповнювальні, більше традиційних фінансових установ можуть зацікавитися інфраструктурою блокчейн.