ETF на основі Біткоїна або ETF на криптовалютні акції? Який інвестиційний шлях підходить для вашого портфеля

Основна різниця: Прямий Біткоїн проти галузевого впливу

Два основних гравці домінують сьогодні на ринку крипто ETF. iShares Bitcoin Trust ETF (NASDAQ: IBIT) пропонує прямий слідкування за ціною Біткоїна з мінімальними комісіями, тоді як Bitwise Crypto Industry Innovators ETF (NYSEMKT: BITQ) забезпечує опосередковану експозицію через компанії, що працюють у криптовалютному секторі. Розуміння цієї фундаментальної різниці є важливим перед інвестуванням капіталу в будь-який з цих інструментів.

IBIT фактично закріплює вас за рухами ціни Біткоїна один до одного. Ви не ставите на криптоіндустрію — ви ставите на сам Біткоїн. BITQ, навпаки, диверсифікує через 33 активи, включаючи майнингові компанії, біржі, технологічні фірми блокчейну та сервіс-провайдери. Ця структурна різниця означає зовсім різні профілі ризику та потенціал доходності.

Цифри розповідають чітку історію

Різниця у продуктивності очевидна одразу. 26.3% річної доходності BITQ перевищує негативну динаміку IBIT за той самий період — але це має свою ціну. BITQ зазнав більш різких втрат під час спадів, з максимальною просадкою понад 51%, тоді як IBIT — 33%.

Вартість також важлива. Річна комісія BITQ у 0.85% означає, що ви платите $85 щорічно за кожні 10 000 доларів інвестицій, майже втричі більше, ніж комісія IBIT у 0.25%. Для інвесторів, що купують і тримають, ці витрати накопичуються протягом десятиліть.

Внутрішній у BITQ: стратегія диверсифікації

BITQ розподіляє капітал між компаніями з значним криптоучастю. Основні активи демонструють стратегію:

• Iren (NASDAQ: IREN) — 14.68%
• Coinbase Global (NASDAQ: COIN) — 8.39%
• Microstrategy (NASDAQ: MSTR) — 6.80%

Працюючи вже 4.7 років, BITQ отримує опосередковану криптоекспозицію через компанії, що отримують дохід від блокчейн-діяльності. Ви фактично інвестуєте в інфраструктуру та сервіс-провайдерів криптоекономіки, а не безпосередньо в актив.

Внутрішній у IBIT: чистий Біткоїн-ставка

IBIT тримає лише Біткоїн і готівку. Запущений у січні 2024 року за підтримки інституційного зберігання від BlackRock, цей ETF усуває складність управління гаманцями та навігації біржами. Його понад $70 мільярдів активів створює виняткову ліквідність — важливу для інституцій, що виконують великі угоди без цінового прослизання.

Простота — і сила, і слабкість. Ви отримуєте експозицію до Біткоїна, більше нічого. Немає диверсифікації, немає додаткового зростання від галузі, немає хеджу від ризиків, специфічних для Біткоїна.

Волатильність, ліквідність і практичні аспекти

Бета BITQ перевищує 4, що сигналізує про екстремальні коливання цін у порівнянні з ширшими ринками. Ця волатильність може прискорювати прибутки під час бичих ринків, але й спричиняти болісні втрати під час корекцій. IBIT, безпосередньо прив’язаний до Біткоїна, демонструє значну, але більш передбачувану волатильність.

Ліквідність явно переважає IBIT. Торгуючи мільярдами щодня, акції IBIT миттєво рухаються за вузькими спредами. Менший активний базовий капітал BITQ у мільйони означає ширші спреди та потенційні труднощі з виконанням великих інституційних ордерів.

Який ETF відповідає вашій стратегії?

Обирайте IBIT, якщо ви:

• Хочете чисту експозицію до Біткоїна без зайвих сумнівів
• Цінуєте низькі витрати та максимальну ліквідність
• Віддаєте перевагу простоті перед диверсифікацією
• Можете витримати цінові коливання понад 30% щороку

Обирайте BITQ, якщо ви:

• Вірите, що криптоіндустрія випередить Біткоїн сам по собі
• Готові до екстремальної волатильності заради потенційно вищих доходів
• Хочете опосередковану експозицію до майнингу, бірж і сервісів блокчейну
• Можете витримати потенційні просідання понад 50%

Універсальне попередження: Обидва ETF залишаються спекулятивними інструментами. Інвестуйте лише ті кошти, які можете дозволити втратити повністю. Ринки криптовалют мають структурну незрілість порівняно з традиційними акціями, і регуляторні зміни можуть швидко змінити цінову динаміку.

Пояснення ключових термінів

• Річна комісія: Щорічні операційні витрати у відсотках від управлінських активів
• Максимальна просадка: Найбільше падіння від піку до дна за визначений період
• Бета: Міра волатильності відносно індексу S&P 500
• Активи під управлінням $400 AUM(: Загальна ринкова вартість, контрольована фондом
• Ліквідність: Легкість купівлі та продажу акцій без впливу на ціну

Новий цикл новин про крипто ETF продовжує розширювати ці опції, але фундаментальний вибір залишається незмінним: пряме володіння Біткоїном через IBIT або галузева експозиція через BITQ. Ваша рішення залежить від толерантності до ризику, чутливості до витрат і впевненості у довгостроковій перспективі криптовалют.