Австралійські компанії з рідкісних земних металів переосмислюють глобальні поставки: огляд ринку 2024 року

Рідкоземельні матеріали стали необхідними для сучасних технологій, проте обмеження постачання з Китаю створюють безпрецедентні можливості для австралійських компаній, що займаються рідкоземельними елементами. Міжнародне енергетичне агентство прогнозує, що світовий попит на ці критичні матеріали може подвоїтися до 2040 року, що робить стратегічне позиціонування австралійського сектору рідкоземельних елементів все більш важливим для технологічного прогресу та ініціатив з енергетичного переходу.

Переваги Австралії у критичних мінералах

Австралійські компанії, що займаються рідкоземельними елементами, привертають значну увагу ринку, оскільки геополітична напруга змінює міжнародні ланцюги постачання. З урахуванням недавніх коливань цін, довгострокові фундаментальні показники залишаються міцними. Ці 17 елементів — поділені між легкими та важкими варіантами — лежать в основі всього: від постійних магнітів до передової електроніки та систем відновлюваної енергетики.

Конкурентна позиція Австралії базується на світовому рівні родовищах, налагодженій інфраструктурі та політичній стабільності. Станом на грудень 2024 року п’ять найбільших гравців країни разом займають значну частку світового обсягу рідкоземельних елементів, що не належать Китаю.

Лідери ринку та їх стратегічне позиціонування

Lynas Rare Earths (ASX:LYC) домінує на ринку з капіталізацією у 6,29 мільярда австралійських доларів та ціною акцій AU$6.64. Компанія керує провідною австралійською шахтою рідкоземельних елементів у гірському масиві Вельд у Західній Австралії — одними з найвищих запасів рідкоземельних елементів у світі. Модель компанії охоплює весь цикл — від видобутку до обробки. Останні новини включають відкриття у листопаді обробного заводу в Калґорлі вартістю AU$800 мільйонів та розгортання операцій у Малайзії з метою виробництва розділених важких рідкоземельних елементів, включаючи диспрозій та тербій, у 2025 році. Виробництво за четвертий квартал 2024 року склало 1 504 тонни концентрату неодиму та прaseодиму, а загальний обсяг виробництва оксидів рідкоземельних елементів досяг 2 188 тонн.

Iluka Resources (ASX:ILU), оцінена у 2,16 мільярда австралійських доларів, з ціною акцій AU$5.09, приносить десятиліття досвіду у галузь. Окрім традиційних операцій з циркону та рутила, Iluka будує повністю інтегрований завод з переробки рідкоземельних елементів у своєму місці Енеабба у Західній Австралії. Це підприємство обробляє концентрати з мінералу монaзиту — як з власних запасів, так і сторонніх джерел — для виробництва розділених оксидів рідкоземельних елементів. Будівництво почнеться після завершення земляних робіт, а перше виробництво заплановане на 2025 рік. Крім того, проект Wimmera у Вікторії представляє довгострокову можливість для постачання циркону та рідкоземельних елементів, з дослідженнями техніко-економічної доцільності, що тривають.

Brazilian Rare Earths (ASX:BRE), хоча й котирується на ASX, працює у Баїї, Бразилія. За ринковою капіталізацією у 520,2 мільйона австралійських доларів та ціною акцій AU$2.20, компанія розвиває рідкоземельний район Роча да Роча площею 1 410 квадратних кілометрів. Проект демонструє виняткові показники — понад 40 відсотків загальних оксидів рідкоземельних елементів. Поточні ресурси становлять 510 мільйонів тонн при 1 513 частинах на мільйон TREO, тоді як високоякісний компонент Монте Альто містить 25,2 мільйонів тонн при 1 відсотку TREO. У грудні 2024 року було схвалено фінальний звіт про дослідження, що є важливим регуляторним етапом. Компанія завершує розробку економічного плану розвитку, що пов’язаний із дослідженням масштабу, очікуваним у другому кварталі 2025 року.

Arafura Rare Earths (ASX:ARU), з капіталізацією у 271,09 мільйона австралійських доларів та ціною акцій AU$0.11, будує проект Ноланс NdPr у Північній Території Австралії. Це вертикально інтегрована операція з прогнозованою річною потужністю 4 400 тонн концентрату неодиму-прaseодиму — приблизно 4 відсотки світового попиту. Arafura уклала угоду про збут з Siemens Gamesa, що почнеться у 2026 році, з п’ятирічним контрактом, починаючи з 200 тонн на рік і з розширенням у міру зростання виробництва. Очікується, що остаточне інвестиційне рішення буде прийнято у першому півріччі 2025 року, а будівництво розпочнеться після підтвердження фінансування.

Northern Minerals (ASX:NTU), з оцінкою у 165,97 мільйона австралійських доларів та ціною акцій AU$0.02, зосереджена на проекті Dysprosium-Terbium у районі Браунс у Західній Австралії. Компанія підтримує довгострокову угоду про постачання концентрату з Iluka Resources і з 2018 року виробляє важкий рідкоземельний карбонат. Ведеться трьохетапний розвиток, з техніко-економічним обґрунтуванням, що має бути завершено у третьому кварталі 2025 року, а комерційне виробництво заплановане на четвертий квартал 2027 року.

Розуміння ситуації на ринку постачання

Китай зберігає домінуючі позиції з запасами у 44 мільйони тонн та виробництвом у 240 000 тонн у 2023 році. В’єтнам, Бразилія та Росія мають запаси понад 10 мільйонів тонн, тоді як США посідають друге місце за виробництвом із 43 000 тонн через шахту Mountain Pass у Каліфорнії. М’янма забезпечує 38 000 тонн.

Незважаючи на назву, рідкоземельні елементи залишаються відносно поширеними у земній корі, але існують у розсіяній формі, а не у концентрованих родовищах. Це розподілення створює проблему безпеки ланцюгів постачання, що стало пріоритетом для більшості країн поза Китаєм, створюючи сприятливе середовище для розширення діяльності австралійських компаній у цій галузі.

Перспективи ринку для інвесторів

Злиття довгострокових прогнозів з високим попитом, геополітичної диверсифікації постачань та прискорення термінів реалізації проектів позиціонує Австралію як ключового гравця у новій економіці рідкоземельних елементів. П’ять основних гравців охоплюють різні стадії виробництва — від вже функціонуючих підприємств до майбутніх стартапів — пропонуючи різноманітні профілі ризику та доходності для учасників ринку, що слідкують за цим стратегічним сектором.