Змішані сигнали Уолл-стріт щодо Nutrien: Morgan Stanley налаштований оптимістично на тлі обережності інституцій

Згідно з останніми даними Fintel, Morgan Stanley перевів Nutrien (NYSE:NTR) з позиції рівноваги до перевищення ваги, що свідчить про зростаючу впевненість у виробнику добрив. Однак цей перехід відбувається на тлі складного ринкового ландшафту, де інституційні інвестори проявляють більш обережну позицію.

Картина оцінки: ризик зниження на 25.84%

Консенсус аналітиків малює цікаву контрастну картину до бичачого руху Morgan Stanley. Середня цільова ціна на один рік становить $49.10 за акцію, що на 25.84% менше за останню ціну закриття NTR у $66.20. Прогнози цін коливаються від $40.02 знизу до $62.08 зверху, що відображає глибокі розбіжності серед аналітиків щодо короткострокової траєкторії компанії. Незважаючи на цю песимістичну кон’юнктуру цін, очікується, що річний дохід Nutrien зросте на 36.89% до $35,141ММ, а не-GAAP EPS досягне 7.08.

Що нам каже ринок опціонів

Коефіцієнт пут/колл для NTR становить 2.42, що є важливим індикатором, який виявляє захисну позицію учасників ринку. Це підвищене співвідношення пут/колл свідчить про те, що трейдери переважно віддають перевагу захисним путам над колами, підкреслюючи цілковито обережний погляд на акцію навіть у той час, коли Morgan Stanley робить свій апгрейд. Це розходження між аналітичним підвищенням і песимістичним настроєм ринку опціонів підкреслює невпевненість інвесторів щодо того, чи відображають поточні оцінки належним чином ризики зниження.

Інституційні володіння: відступ попри зростання доходів

Загалом 978 фондів та інституцій зберігають позиції в Nutrien, що на 11 власників (1.11%) менше за попередній квартал. У той час як середня вага портфеля, присвячена NTR, зросла на 2.79% до 0.55%, цей приріст затьмарює тривожна тенденція: загальна кількість акцій, що належать інституціям, зменшилася на 1.30% квартал до кварталу до 368,608К акцій.

Основні стейкхолдери демонструють змішану впевненість. Royal Bank Of Canada збільшила свою частку з 32,480К до 34,754К акцій (що становить 7.19% володіння), але одночасно зменшила свою частку в NTR на 1.91%. Bank Of Montreal також розширився з 13,860К до 15,791К акцій (3.27% володіння), зменшивши при цьому свою вагу на 6.17%.

Arrowstreet Capital змінив тенденцію, збільшивши свою позицію до 14,221К акцій (2.94% володіння) та свою частку в портфелі на 7.03%. Однак First Eagle Investment Management зменшила свої володіння з 13,268К до 13,237К акцій і скоротила вагу портфеля на 9.26%. Найбільш драматично Deutsche Bank Ag зменшила свою частку в NTR на 82.89%, хоча й зменшила свою позицію з 9,785К до 9,609К акцій.

Висновок

Перехід Morgan Stanley до Overweight є контрінтуїтивним сигналом у середовищі, де цільові ціни консенсусу вказують на потенціал зниження на 25.84%, коефіцієнт пут/колл сигналізує про захисну позицію, а інституційне володіння скорочується. Розбіжність між фундаментальним оптимізмом щодо зростання доходів і скептицизмом ринку щодо оцінки створює історію, яку варто уважно стежити.