Приховані перлини на технологічному ринку: дослідження малих компаній для інвестицій прямо зараз

Хоча більшість роздрібних інвесторів прагнуть до великих блакитних фішок, приваблива можливість ховається у менших гравцях технологічної індустрії. Малі компанії для інвестицій — особливо ті, що працюють у секторі технологій з ринковою капіталізацією від $250 мільйонів до $2 мільярдів — часто демонструють значний потенціал для високих доходів, які не можуть запропонувати усталені фірми. Головне — правильно визначити, які перспективні акції малих капіталізацій мають справжній імпульс.

Amplitude: Візуальний виклик у сфері аналітики даних, що готується до відновлення

Amplitude (NASDAQ: AMPL) працює у конкурентному, але важливому сегменті: програмному забезпеченні для просунутої аналітики, яке відстежує взаємодію користувачів із цифровими продуктами. У той час як великі конкуренти домінують завдяки сильному бренду, Amplitude вирізняється завдяки кращим функціям, підвищеній прозорості та більшому контролю користувачів.

Компанія нещодавно стикнулася з труднощами. Зростання доходів різко сповільнилося порівняно з рівнями 2022 року, оскільки клієнти, які надмірно інвестували під час епохи нульових відсоткових ставок, почали зменшувати витрати під час оновлення контрактів. Крім того, компанія припинила співпрацю з російськими клієнтами через геополітичні санкції, що створило тимчасовий тиск у третьому кварталі.

Однак недавній стратегічний поворот керівництва дає обнадійливі ознаки. Спрощуючи шлях продажу від безкоштовних до преміум-версій, Amplitude готується до прискореного зростання. Балансовий звіт демонструє заспокійливу картину: приблизно 30% ринкової капіталізації компанії зосереджено у грошових резервів без значного боргу. Вільний грошовий потік залишався позитивним протягом усього минулого року. Торгівля за співвідношенням enterprise value до продажів усього 2,5 робить Amplitude цілком адекватною за оцінкою порівняно з колегами. Для терплячих інвесторів сценарій відновлення може принести суттєві доходи, якщо зміниться настрої на Уолл-стріт.

SoundHound AI: Технології голосу, що захоплюють індустрію

SoundHound AI (NASDAQ: SOUN) пропонує рішення на базі штучного інтелекту для голосових систем у різних галузях, позиціонуючи себе на перетині автоматизації та покращення клієнтського досвіду. Партнерські угоди компанії охоплюють автомобільну промисловість (співпрацюючи з Honda, Hyundai і Jeep щодо голосових систем), а також швидке харчування (співпрацюючи з Papa John’s, Chipotle Mexican Grill і Jersey Mike’s щодо AI-підтримуваного замовлення).

Фінансовий шлях говорить сам за себе. Останній квартальний дохід склав $13,5 мільйонів, що на 54% більше порівняно з минулим роком. За останні 12 місяців дохід становить $55,5 мільйонів, порівняно з $46 мільйоном у попередньому періоді. Хоча прибутковість залишається недосяжною, а вільний грошовий потік ще не став позитивним, компанія має міцний баланс: $200 мільйонів у готівці проти лише $4 мільйонів боргу.

Інвестори, орієнтовані на зростання і готові до волатильності, повинні враховувати, що SoundHound AI працює у швидко зростаючому секторі. Автоматизація обслуговування клієнтів за допомогою голосових технологій є справжнім драйвером галузі. Однак це все ж високоризикована інвестиція, яка не підходить для консервативних портфелів.

Innodata: Гра у штучний інтелект, що прорвалася

Innodata (NASDAQ: INOD), менш відома компанія, незважаючи на десятиліття роботи на публічних ринках з 1993 року, стала несподіваним бенефіціаром буму штучного інтелекту. Її платформа з низьким кодом дозволяє підприємствам використовувати як традиційний, так і генеративний AI для автоматизації процесів, делегування завдань і навчання моделей — у результаті звільняючи людські ресурси для більш високовартісних завдань.

Незважаючи на конкуренцію з боку таких гігантів, як Accenture і Globant, можливості генеративного AI Innodata привернули вражаючих клієнтів: п’ять компаній із мега-капіталізацією вже мають основні договори з компанією. Для компанії з ринковою капіталізацією, що ледве перевищує $470 мільйонів, це — значна валідація.

Фінансовий перелом справді настав. За першу половину 2024 року дохід зріс до $59 мільйонів, що на 54% більше, ніж у той самий період 2023 року. Що важливо, компанія отримала прибуток у $975 000 за перші два квартали 2024 року — різкий поворот від збитку у $2,9 мільйонів у першій половині 2023 року. Динаміка акцій підтверджує цей імпульс: зростання понад 90% з початку року і понад 1 000% за останні п’ять років.

Мультиплікатор ціни до прибутку на майбутнє 35 здається цілком обґрунтованим з огляду на траєкторію прискорення доходів. Звісно, малі компанії для інвестицій мають свої ризики; якщо сектор генеративного AI сповільниться або великі клієнти почнуть диверсифікуватися до конкурентів, тиск зниження цін може з’явитися. Однак інвестори, що вірять у довгострокову тенденцію AI і позиціювання Innodata, можуть отримати значний приріст.

Ризик-до-вознаграждення для інвесторів у технології малих капіталізацій

Інвестування $1 000 у технологічні акції малих капіталізацій вимагає врахування як можливостей, так і ризиків. Ці компанії мають ризики ліквідності, волатильності прибутків і обмеженого аналітичного покриття. Однак історія показує, що трансформативні доходи часто походять саме від менших підприємств у періоди їхнього зростання.

Три розглянуті тут компанії — що представляють різні підходи до впровадження штучного інтелекту — демонструють, що можливості існують у світі малих капіталізацій. Успіх вимагає впевненості у довгострокових трендах, терпіння під час волатильності і розуміння, що не кожна позиція буде успішною. Диверсифікація портфеля через кілька невеликих позицій, а не ставка на одну, є розумним підходом для тих, хто вкладає капітал у цей сегмент.