Зростання Lumentum на 328%: чому ця інвестиція в інфраструктуру штучного інтелекту може продовжувати зростати у лютому

Двигун за р rally

Lumentum Holdings (NASDAQ: LITE) за останній рік зазнав вражаючого зростання на 328%, закріпившись як вагомий гравець у сфері інфраструктури штучного інтелекту. На відміну від компаній, що зосереджені на програмному забезпеченні AI і мають високі оцінки, Lumentum працює у галузі апаратного забезпечення, яке буквально живить революцію штучного інтелекту — оптичних і фотонних компонентів, необхідних для високошвидкісної передачі даних через хмарну інфраструктуру.

Каталізатором цієї траєкторії є вибуховий попит на підключення дата-центрів. Оскільки основні провайдери хмарних сервісів і оператори інфраструктури AI нарощують потужності, компоненти Lumentum стали критично важливими. Тепер компанія отримує понад 60% своїх доходів з ринків хмарних і AI-інфраструктур, сегменту, що демонструє винятковий імпульс.

Доходність, що продовжує вражати

Lumentum демонструє послідовну тенденцію перевищення очікувань Уолл-стріт протягом чотирьох кварталів поспіль. Це не випадковість — це відображає структурні сприятливі чинники у її бізнесі:

Останні досягнення:

• У фіскальному Q1 (, що закінчився 27 вересня ), дохід зріс на 58% у порівнянні з минулим роком до $337 мільйонів
• Скоригована операційна маржа зросла на вражаючі 15,7 процентних пунктів до 18,7%
• Прибуток на акцію більш ніж у шість разів зріс до $1.10

Поточні прогнози: На фіскальний Q2 керівництво прогнозує $650 мільйонів доходу в середньому — що становить зростання на 62% у порівнянні з минулим роком. Скоригований EPS прогнозується більш ніж у три рази зросте до $1.40 за акцію, що підкреслює прискорення прибутковості.

Це зростання не зумовлене бухгалтерськими хитрощами. Компанія справді використовує вищі рівні завантаженості виробництва, сприятливі зміни у структурі продуктів і ненаситний попит з боку гіперскалерів і виробників мережевого обладнання.

Чому оцінки розповідають справжню історію

Зростання акцій на 328% підняло їхній співвідношення P/E за останні 12 місяців до 208. Спочатку ця цифра може здаватися високою, але перспективний мультиплікатор малює іншу картину. Торгуючись за 58x прогнозних прибутків і з коефіцієнтом продажів 13, оцінка Lumentum здається розумною враховуючи її траєкторію.

Що робить цю ситуацію особливо привабливою: прибутки компанії зростають у темпі, що виправдовує поточні ціни. Якщо консенсус-аналітики досягнуть цільового рівня EPS у $10.12 протягом наступних трьох років, і оцінка Lumentum зменшиться до середнього мультиплікатора технологічного сектору — 45x, акції можуть досягти $455 — що становить 28% зростання від поточних рівнів. Більш реалістично, сильне зростання прибутків може підтримати преміальні мультиплікатори, що відкриває додаткові можливості для розширення.

Структурний імпульс попереду

Можливості зростання Lumentum здаються значними. За даними Moody’s, інвестиції у інфраструктуру основних гіперскалерів можуть перевищити $3 трильйонів протягом наступних п’яти років. Lumentum має потенціал зайняти значну частку витрат на апаратне забезпечення у цьому потоці.

Наступний квартальний звіт, запланований на 3 лютого, стане наступним каталізатором. Керівництво має підтверджену історію несподіваних позитивних результатів, а очікування сильних прогнозів можуть додати додатковий імпульс. Поєднання високого попиту, здатності до виконання і розумної оцінки відносно зростання створює цікаву ситуацію з ризиком і нагородою перед початком сезону звітностей.

Зі входом у фазу прискорення будівництва інфраструктури AI, апаратні енблери, такі як Lumentum, заслуговують пильної уваги інвесторів, що шукають експозицію до цієї структурної трансформації.