Як інвестиція в золото на 1000 доларів десять років тому порівнюється з акціями сьогодні

Уявіть, що ви розділили свої гроші у 2015 році: вклали 1000 доларів у золото, спостерігаючи за тим, як ваш друг інвестує ту саму суму у S&P 500. Через десять років хто сидить красиво? Відповідь може вас здивувати — і вона відкриває щось важливе про те, як різні активи поводяться під час ринкових турбуленцій.

Історія цін на золото: від $1,158 до сьогоднішнього ринку

Ще у 2015 році, коли ціна на золото в період 2010-2015 років стабілізувалася навколо $1,158.86 за унцію, інвестиція у 1000 доларів купила приблизно 0.86 унції. Перенесімося до сьогодні: те саме золото коштує приблизно $2,744.67 за унцію. Зробіть підрахунок — і ваша початкова інвестиція зросла приблизно до $2,360 — приріст на 136%, що становить середньорічну дохідність у 13.6%.

Це непогано. Але ось де стає цікаво.

Перемога фондового ринку: чому це важливо

За той самий десятиріччя S&P 500 приніс загальний дохід у 174.05% — приблизно 17.41% на рік. Навіть без врахування реінвестицій дивідендів, акції суттєво переважали дорогоцінні метали. Для інвесторів, що готові ризикувати заради максимальної росту, портфелі з акціями виявилися кращим вибором у цьому конкретному десятиріччі.

Проте це порівняння приховує глибшу правду про цикли ринку і те, що трапляється, коли все руйнується.

Американські гірки золота: чому 1970-ті та недавня історія розповідають різні історії

Історія показників золота не є лінійною. Коли президент Ніксон відокремив долар США від золота у 1971 році, дорогоцінний метал увійшов у бичачий ринок, що тривав у 1970-х — з середньорічною доходністю 40.2%. Це був золотий час для золота.

Але потім прийшли 1980-ті, і імпульс змінився. З 1980 по 2023 рік золото давало всього 4.4% на рік. У 1990-х ціна стабільно знижувалася. Більшість інвесторів пам’ятає розчарування: золото здавалося без руху десятиліттями, тоді як акції зростали.

Чому золото працює за іншими правилами

Ось основна різниця: акції та нерухомість приносять грошовий потік. Ви можете вимірювати прибутки, прогнозувати зростання і оцінювати ці активи відповідно. Золото ж нічого з цього не робить. Воно не дає дивідендів, орендної плати, доходу. Воно просто існує — блискучий збережувач вартості, що зберігається у сейфі або цифровому рахунку.

Ця різниця здається неважливою під час бичачих ринків. Коли економіка працює гладко, інвестори із задоволенням шукають вищі доходи в інших сферах. Але коли трапляються геополітичні шоки або фінансові кризи, “бесполезність” золота стає його найбільшою силою.

Коли страх змінює поведінку ринку

Розглянемо, що справді трапляється під час турбуленцій. У 2020 році, коли пандемія викликала невизначеність на ринках, золото зросло на 24.43%, а волатильність акцій зросла. У 2023 році, на тлі інфляційних побоювань, що зменшували купівельну спроможність, золото піднялося на 13.08%.

Ось чому досвідчені інвестори не вважають золото заміною акціям — вони бачать у ньому страховку. Коли ламаються ланцюги поставок, коли девальвація валюти прискорюється, коли геополітична напруга зростає, капітал спрямовується у активи з багатовіковою стабільністю. Золото не падає у ціні, коли акції руйнуються; часто воно рухається навпаки.

Плюс диверсифікація: пояснення некореляції

Справжня цінність золота полягає не у тому, щоб перемагати акції — а у захисті портфеля. 10% у золото означає, що під час сильного ведмедячого ринку, коли ваші акції падають на 40%, ця позиція у золото стабілізує ваш загальний портфель. Вона створює подушку, що дозволяє спати спокійно.

Прогнози цін на золото у 2025 році

Поточні аналітики прогнозують, що золото може зрости на 10% у 2025 році, потенційно наближаючись до рівня $3,000 за унцію. Цей прогноз враховує тривалі побоювання щодо інфляції, покупки центральних банків і постійні геополітичні напруги. Чи інвестували ви десятиліття тому, чи розглядаєте можливість входу сьогодні, — перспективи вказують на зростання.

Тож, чи є золото дійсно надійним інвестиційним вибором?

Щира відповідь залежить від ваших цілей. Якщо ви прагнете максимізувати багатство за два десятиліття, історично переважають доходи від акцій. Якщо ви хеджуєте системний ризик і тримаєте частину у дорогоцінних металах, золото заслуговує на свою роль.

Золото — це захисний клас активів — не створений для отримання вибухових прибутків від акцій або грошового потоку нерухомості. Але коли традиційні ринки стикаються з екзистенційними викликами, золото зберігає цінність тоді, коли інше ні.

Урок за останнє десятиліття: диверсифікація перемагає концентрацію. 1000 доларів у золото принесли 2360 доларів. 1000 доларів у акції — 2740 доларів. Переможцями були інвестори, що володіли обома.