Який прибуток ви могли отримати від інвестиції в трекер акцій Воррена Баффета десять років тому?

Воррен Баффет, який керує Berkshire Hathaway як її головний виконавчий директор, є одним із найуспішніших інвестиційних менеджерів у історії. Протягом десятиліть стратегічних придбань та дисциплінованого розподілу капіталу він перетворив слабкий текстильний виробник у диверсифікований конгломерат, який створив значне багатство для довгострокових акціонерів. Ті ранні віруючі побачили, як їхні портфелі значно зросли з часом.

Перетворення розпочалося, коли Баффет взяв контроль у 1965 році, одразу інвестуючи капітал у страхові операції, зокрема National Indemnity та GEICO. Основна стратегія полягала у використанні “флоату” — премій клієнтів, що зберігаються перед виплатою претензій — для фінансування додаткових інвестицій. Сьогодні Berkshire працює як дахова компанія, що володіє численними цілком належними дочірніми компаніями, а Баффет оголосив про своє заплановане вихід на пенсію до кінця 2025 року, забезпечуючи плавний перехід керівництва.

Обчислення вашої фактичної позиції, якщо б ви відстежували показники акцій Berkshire Hathaway

Що б сталося з $1,000, якщо б їх інвестували у цінні папери Berkshire Hathaway десять років тому? Компанія має два класи акцій: A та B. Баффет історично уникали розбиття акцій, вважаючи, що високі ціни приваблюють відданих довгострокових інвесторів. Оскільки ціна акцій A зросла до надзвичайних оцінок, компанія зрештою створила клас B — з нижчою ціною за акцію та зменшеним голосовим правом.

Акції A коштували приблизно $227,000 за акцію у травні 2015 року, що робило їх недоступними для скромних інвестицій. Акції B торгувалися близько $145.26 у той самий період, тобто ваші $1,000 інвестицій могли б купити приблизно 6.9 акцій.

Перенесімося до травня 2025 року: ціна акцій B досягла $507.98 за акцію. Ваша початкова позиція у 6.9 акцій тепер матиме ринкову вартість близько $3,505. Це означає значне зростання, і важливо, що показники Berkshire перевищили ширший ринковий індекс за цей десятирічний період.

Оцінка Berkshire Hathaway як сучасної інвестиційної опції

Оцінювати Berkshire Hathaway потрібно з урахуванням її сучасної складності, особливо після майбутнього відходу Баффета. Компанія має надзвичайно ретельно відібраний портфель різноманітних операційних підприємств, що викликає повагу завдяки продемонстрованій інвестиційній дисципліні та операційній досконалості.

Однак, погляди аналітиків значно різняться. Деякі вважають, що оцінка є завищеною щодо внутрішньої вартості, інші залишаються оптимістами. Що безперечно: результати Berkshire перевищили показники S&P 500, а її значні грошові резерви у поєднанні з операційним різноманіттям роблять її захисною позицією під час ринкової волатильності.

Питання для інвесторів залишається: чи виправдовують потенційні майбутні прибутки поточну ціну — питання, яке найкраще розглядати з терплячим, дисциплінованим підходом, що визначав легендарну кар’єру Баффета.