Насиченість ліквідації ETH неспіввіднесена: ризик пробою рівня 3128 доларів США для коротких позицій значно перевищує ризик падіння

Згідно з останніми новинами, якщо ETH прорве рівень 3 128 доларів, загальна кількість ліквідацій коротких позицій на основних централізованих біржах сягне 1,464 мільярдів доларів; навпаки, якщо опуститься нижче 2 834 доларів, обсяг ліквідацій довгих позицій становитиме лише 603 мільйони доларів. Ця різниця у 2,4 рази у силі ліквідацій відображає цікаву асиметрію ризиків на поточному ринку.

Справжнє значення сили ліквідацій

Відстань від поточної ціни до ключових рівнів

Поточна ціна ETH становить 2 978,54 долара, і вона знаходиться між двома ключовими рівнями ліквідації: зверху — 3 128 доларів (близько 150 доларів або 5%) і знизу — 2 834 долари (близько 144 доларів або 5%). Здається, що відстані симетричні, але за цим криється повна асиметрія ризиків ліквідації.

Чому сила ліквідацій коротких позицій значно перевищує силу довгих

Обсяг ліквідацій коротких позицій у 1,464 мільярда доларів у порівнянні з 603 мільйонами доларів для довгих показує явну асиметрію:

• Сила ліквідацій коротких у 2,4 рази більша за силу ліквідацій довгих
• Це означає, що якщо ETH прорве рівень 3 128 доларів, примусове закриття коротких ордерів буде набагато масштабнішим, ніж ліквідація довгих при падінні
• З точки зору структури ринку, короткі позиції більш концентровані, і ризик їхнього звільнення сильніший

Історичні дані: тенденція змін сили ліквідацій

Згідно з даними, за останні кілька днів сила ліквідацій ETH зростає:

Дані показують, що сила ліквідацій коротких позицій постійно зростає (з 885 мільйонів до 1,464 мільярдів), тоді як сила ліквідацій довгих залишається приблизно на рівні 600 мільйонів. Це свідчить про постійне нарощування коротких позицій на ринку.

Контекст ринкових настроїв

Згідно з даними, ETH зазнав значної корекції: за 24 години — зниження на 6,50%, за 7 днів — на 10,94%. У цьому низхідному тренді короткі позиції, ймовірно, нарощуються, що сприяє зростанню сили ліквідацій коротких. Водночас довгі поступово закриваються, і їхня сила ліквідацій залишається стабільною.

Дві сторони ринкового ризику

Висхідний ризик: ланцюгова реакція при ліквідації коротких

Якщо ETH прорве рівень 3 128 доларів, ліквідація коротких на 1 464 мільярди доларів означає:

• Масове примусове закриття коротких позицій з купівлею
• Можливе виникнення потоку ліквідності, що додатково підштовхне ціну вгору
• Купівля при ліквідації коротких може прискорити зростання, створюючи позитивний зворотний зв’язок

Нижній ризик: ліквідація довгих більш помірна

Обсяг ліквідацій довгих у 603 мільйони доларів є відносно слабким, що свідчить про те, що:

• Позиції довгих більш розподілені і не мають концентрованих точок ризику
• Навіть при падінні нижче 2 834 доларів, вплив ліквідацій буде обмеженим
• Ринок може уникнути екстремального швидкого падіння

Особисті спостереження

З огляду на асиметрію сили ліквідацій, основний ризик на даний момент — зростаючий з боку вгору. Короткі вже накопичили значний обсяг позицій, і їхні стоп-лоси зосереджені. Це означає, що при початку зростання ETH може виникнути сильний тиск на закриття коротких позицій. У порівнянні, сила ліквідацій при падінні є значно меншою, що частково підтримує зниження.

Підсумки

Нерівновага у силі ліквідацій ETH відображає концентрацію коротких позицій на ринку. 1,464 мільярди доларів ліквідацій коротких і 603 мільйони доларів ліквідацій довгих створюють різницю у 2,4 рази, що є не лише цифрами, а й реальним розподілом ризиків. Для трейдерів важливо розуміти цю асиметрію: рівень 3 128 доларів — ключовий для запуску масштабної ліквідації коротких, тоді як 2 834 долари — більш помірний рівень. У високоволатильних умовах розуміння розподілу сили ліквідацій допомагає точніше оцінити можливі потоки ліквідності при прориві цін.