14.89 мільярдів проти 8.06 мільярдів, реальна структура ринку через інтенсивність ліквідації Біткоїна

Згідно з останніми новинами, якщо ціна біткойна відновиться і прорве рівень у 97 000 доларів США, сумарна сила ліквідацій на головних централізованих біржах (CEX) складе 14,89 мільярдів; навпаки, якщо ціна опуститься нижче 87 000 доларів США, сумарна сила ліквідацій довгих позицій на головних CEX становитиме 8,06 мільярдів. За цими даними прихована глибока логіка поточної структури ринку — сила ліквідацій зверху майже вдвічі більша за ту, що знизу, і що це означає?

Справжнє значення сили ліквідацій

Сила ліквідацій — це не точна кількість контрактів, що очікують ліквідації, а індикатор того, наскільки сильною буде реакція цінового руху при досягненні певної рівноваги. Простими словами, чим вища сила ліквідацій, тим сильніше буде реакція ринку при досягненні цієї позначки через потік ліквідності.

Поточні дані показують:

• Зверху (97 000 доларів США): 14,89 мільярдів сили ліквідацій
• Знизу (87 000 доларів США): 8,06 мільярдів сили ліквідацій
• Асиметричне співвідношення: 1,85 рази

Що свідчить про таку різницю? Це означає, що ризик для довгих позицій зверху набагато більший, ніж для коротких знизу.

Структура ринку в поточній ціновій зоні

BTC наразі торгується близько 89 323,83 доларів США, між двома ключовими рівнями ліквідації. Це дуже цікава позиція:

Тиск на довгих

Залишок до рівня ліквідацій у 97 000 доларів — всього близько 8 000 доларів. Щоб прорвати цей рівень, довгі повинні витримати ліквідаційний тиск у 14,89 мільярдів — це досить потужна стіна ліквідності. За останні 24 години BTC знизився на 3,29%, за останній тиждень — на 6,58%, що свідчить про вже існуючий тиск на довгих.

Безпечна зона для коротких

Знизу рівень ліквідацій у 87 000 доларів має лише 8,06 мільярдів — це означає, що ліквідаційний тиск знизу відносно легкий. Це дає коротким більше простору для зниження, але також означає, що якщо ціна дійде нижче 87 000 доларів, і буде активована ліквідація 8,06 мільярдів довгих, можливий слабкий відскок.

Сигнали ринкової настроєності

Дані з блокчейну підтверджують поточну слабкість:

• Індекс премії Coinbase вже третій день перебуває у негативній зоні (-0,0397%), і за останні 30 днів у 28 був негативний. Це свідчить про зниження попиту на основних американських біржах, зменшення активності інституцій або регульованих гравців.

• Чистий відтік з CEX триває. За останні 24 години з головних CEX вийшло 1729,96 BTC, з них Kraken — 2394,43 BTC, що є найвищим показником. Це зазвичай свідчить про те, що інвестори переводять активи у холодні гаманці або на інші платформи, ринкова настроєність — обережна.

Можливі сценарії розвитку подій

З урахуванням поточної структури сили ліквідацій і настроєності ринку, варто звернути увагу на кілька сценаріїв:

Короткостроковий тиск вниз. На тлі негативної премії і відтоку з CEX ймовірність тесту рівня у 87 000 доларів США досить висока. Але при досягненні цього рівня ліквідація 8,06 мільярдів довгих може створити певну підтримку і спричинити відскок.

Важкість прориву зверху. Щоб прорвати рівень у 97 000 доларів, потрібно подолати ліквідаційний тиск у 14,89 мільярдів. Це вимагає значної підтримки покупців, а поточний ринковий настрій поки що не дає підстав для такого.

Ключові точки спостереження. Якщо BTC зможе у районі 97 000 доларів активувати ліквідацію 14,89 мільярдів коротких, це може спричинити сильний відскок. І навпаки, якщо довгі не зможуть прорватися і ціна продовжить знижуватися, це цілком логічний сценарій.

Висновок

Поточна структура сили ліквідацій у біткойна явно асиметрична — зверху ліквідаційний тиск у 1,85 разу більший за знизу, що відображає вразливість довгих. У поєднанні з тривалим негативним преміумом Coinbase і прискореним відтоком з CEX, короткостроковий настрій ринку дійсно під тиском. Але ця асиметрія також означає, що якщо ціна прорве рівень у 97 000 доларів і активує ліквідацію 14,89 мільярдів коротких, відскок може бути досить значним. Важливо спостерігати, чи зможуть довгі накопичити достатньо сил у цей період низької активності, щоб кинути виклик зверху.