Нещодавно спостерігався дуже цікавий феномен — логіка операцій великих гравців повністю відображає поточні характеристики ротації капіталу на ринку.

Простимулюємо ситуацію: ринок криптовалют зазнає тиску та корекції, основні монети, такі як Біткоїн та Ефіріум, стикаються з корекційним тиском, що вимагає поглинання високолеверидних позицій та макроекономічної невизначеності. Водночас, технологічний/зростаючий сектор на американському фондовому ринку також зазнає тиску, оскільки вони за своєю природою належать до однієї категорії активів — високобета, високоволатильних ризикових інструментів, особливо чутливих до змін у ставках. У порівнянні з традиційними активами, що захищають від інфляції, золото встановлює нові історичні рекорди і стає "притулком" для ринку, що уникає волатильності.

Дії цього велетня особливо добре ілюструють ситуацію. Він вже заробив значний прибуток на золото(PAXG) — зростання на 36%, і вже зафіксував частину прибутку. Але цікаво, що він не повністю налаштований на медвежий сценарій. Він підтримує довгі позиції з 10-кратним левериджем у NASDAQ 100 та мідді, хоча зараз і має значні збитки, ця стратегія свідчить про те, що він фактично очікує — чекати можливості для відскоку цих високоризикових активів після корекції.

З цього можна зробити кілька висновків щодо ринку. По-перше, відхилення між золотом і ризиковими активами є здоровим сигналом. Це не панічний вихід з ринку, а раціональна перебалансування капіталу. Наявність потоків означає, що немає ознак системного ризику. По-друге, леверидж залишається ключовим фактором. Високолеверидні позиції визначають уразливість ринку і силу майбутнього відскоку. Ринок поглинає цей тиск, і корекція — це не кінцева точка, а підготовка до відновлення та зростання.