Річне перерозподілення ринку: зміцнення юаня, зростання срібла та перехрестя опціонів Bitcoin на $23.7B – розуміння точки перелому 2800 CNH до USD

Коли ми розмірковуємо про трансформаційні зміни у глобальних потоках капіталу наприкінці року, виникла одна ключова тема: прискорене зростання курсу китайського юаня (CNH), який вперше за понад дванадцять місяців прорвав критичну позначку 7,0 щодо долара США — технічний рівень, що має глибокі наслідки для розподілу активів. Конвертація 2800 CNH у USD за поточними курсами означає значний приріст для інвесторів, що володіють китайськими активами, але водночас сигналізує про глибші структурні зміни, що переформатовують рух капіталу через кордони та між класами активів.

Зростаючий юань: як паритет 2800 CNH до USD сигналізує про глобальну переорієнтацію активів

Прорив офшорного RMB через поріг 7.0 означає набагато більше, ніж валютний коливання. За даними досліджень Industrial Securities, ця хвиля зростання — що прискорилася з серпня — виникає не лише через слабкість долара, а через внутрішню силу: зростання репатріації капіталу Китаю та посилення попиту на валютні розрахунки. Дві сили — “імпульс ослаблення долара” та “домашній відтік капіталу” — створили те, що аналітики вважають початковою стадією циклу зростання з потенціалом для подальшого розвитку.

Для контексту, коли трейдери конвертують 2800 RMB у USD за поточними курсами, вони бачать реальне відображення цієї структурної зміни. Це валютний рух має значні наслідки: економісти прогнозують, що він додасть ризикового апетиту на фондових ринках. Це не просто академічне — із посиленням офшорного юаня китайські інвестори часто повертаються до активів з вищою доходністю, включаючи дорогоцінні метали та цифрові активи, створюючи вторинні коливання на ринках поза валютами.

Стратеги Citibank врахували цю валютну динаміку у своїх прогнозах товарів, прогнозуючи, що мідь може сягнути $15,000 за тонну у бичачих сценаріях, тоді як дорогоцінні метали отримують попит через міжнародні портфельні коригування, викликані валютними рухами.

Ралі дорогоцінних металів: срібло прориває $75 — попит на захист від інфляції зростає

Завдяки цьому потоку капіталу срібло прорвало бар’єр у $75 за унцію, зафіксувавши п’яту поспіль торгову добу з прибутком і накопичивши вражаючий приріст 161% з початку року. Золото коротко торгувалося вище за рекордні $4,530, а Wyckoff Advisors прогнозують досягнення $4,600 до кінця року. Стратег Джим Рікардс зробив ще сміливіші прогнози: золото може досягти $10,000 до кінця 2026 року, а срібло — $200.

Участь Китаю у цьому ралі мала своєрідну форму: фонд Guotai Junan Silver Futures Securities Investment Fund $75 LOF( — єдиний публічно пропонований фонд срібних ф’ючерсів материкового Китаю — став несподіваним центром арбітражної торгівлі. Надбавка на вторинному ринку фонду зросла до 45%, а акції торгувалися за 2.804 юаня проти чистої вартості активів у 1.9278 юаня за одиницю. Коли менеджери фонду 19 грудня підвищили ліміт підписки до 500 юанів для залучення арбітражного капіталу, вони спричинили протилежний ефект: концентрація арбітражних реалізацій через позаобмінні підписки, а потім продажі на біржі.

Після відновлення торгів після свят фонд обвалився. Надбавка зменшилася приблизно до 29.64%, а обсяг торгів склав 260 мільйонів юанів, оскільки арбітражні позиції були закриті. Бі Меньран, дослідник у Gesang Fund, пояснив цю цінову катастрофу механізмом “підписка поза ринком, продаж на ринку через два дні” — нагадування, що навіть у ралі дорогоцінних металів можуть виникати тактичні труднощі.

Розрахунок опціонів на Bitcoin: $23.7 мільярда визначає наступний крок

Поки дорогоцінні метали зростали, ринки криптовалют увійшли у критичну точку, сформовану технічним позиціонуванням, а не настроями. Bitcoin консолідувався в діапазоні $85,000–$90,000, причому основним драйвером був розрахунок по опціонах на $23.7 мільярда номіналу. Це не було випадковим боковим рухом — це була битва між конкуренційними інтересами.

Бичачі голоси, зокрема Міхаель ван де Поппе, наголошували, що накопичений товарний імпульс може перенаправити ліквідність, підштовхуючи Bitcoin до прориву опору в $90,000 і цілі $100,000. Аналізатор Murphy виявив щільне накопичення 670 000 BTC навколо $87,000, що свідчить про сильну підтримку. Марк також прогнозував рух до $91,000, посилаючись на сприятливі макроумови.

З іншого боку, обережні аналітики, зокрема Леннарт Снайдер і Тед, попереджали про ймовірне повторне тестування рівня $85,000 або глибше перед справжнім проривом. Капур Кшитіз і дослідники CoinDesk зауважили історичну аномалію: Bitcoin провів лише 28 днів у діапазоні $70,000–$80,000, але майже 200 днів — у діапазоні $30,000–$50,000, що свідчить про слабше консолідування у вищих діапазонах. Якщо відбуватимуться відкати, вони вважають, що ціну може знадобитися тривалий час біля $70,000–$80,000 для формування впевненості.

Операційний директор BTSE Джефф Мей запропонував нюансований макро-сценарій: якщо Федеральна резервна система призупинить зниження ставок у першому кварталі 2026 року, Bitcoin може зіткнутися з опором у $70,000. Але якщо “приховане кількісне пом’якшення” триватиме, інституційні потоки можуть підштовхнути ціну до $92,000–$98,000. Axel Adler Jr. з CryptoQuant підняв технічну тривогу: місячний RSI Bitcoin опустився до 56.5, наближаючись до 4-річної середньої — 58.7. Прорив нижче 55 може спричинити глибшу корекцію. Ali Charts застосував історичний час: Bitcoin потребує приблизно 1 064 днів для підйому від дна ринку до піку і близько 364 днів для повернення вниз. За цим ритмом, наступний циклічний мінімум може з’явитися в жовтні 2026 року біля $37,500 — відповідно до історичного рівня відновлення 80%.

Ethereum між рівнями підтримки, поки альткоїни чекають ясності

Ethereum коливався між $2,700 і $3,000, застрягши у нерішучості. Аналітик Тед зазначив, що ETH потребує одного з двох тригерів: або повернути рівень у $3,000, або відкотитися до зони $2,700–$2,800 для визначення чіткішого напрямку. Капур Кшитіз виявив, що з 21 листопада великі інвестори накопичили 4.8 мільйонів ETH для захисту середньої базової ціни у $2,796. Якщо ця підтримка прорве, наступна важлива лінія захисту — біля $2,300.

Макро-сценарій Джеффа Мея для Ethereum збігається з Bitcoin: якщо ФРС збережуть політику стимулювання, ETH може досягти $3,600; якщо ж політика посилиться, можливий зниження до $2,400. Спостерігачі CryptoBullet зауважили, що поточні цінові моделі Ethereum нагадують 2022 рік — попереджувальний сигнал, що при провалі підтримки ціна може опуститися до $2,200–$2,400 перед відскоком до 200-денної скользячої середньої.

Цікаво, що незважаючи на короткострокову невизначеність, довгострокові бичачі інвестори, такі як Йі Ліхуа, засновник Trend Research, планують інвестувати )мільярд у зниження цін, розраховуючи на великий бичачий цикл 2026 року. Аналітик Axel Bitblaze додав нюанс: якщо Bitcoin зазнає корекції в середині циклу, а не досягне вершини, ця ситуація може сприяти ралі окремих альткоїнів, з якісними проектами, що потенційно досягнуть нових історичних максимумів.

Індекс страху на межі: ліквідації на ринку та відтоки з ETF сигналізують капітуляцію

Індекс страху та жадібності зафіксував рівень “Екстремальний страх” на 20, що історично передує точкам інверсії волатильності. Дані про ліквідації в реальному часі розповіли свою історію: за 24 години було ліквідовано 84 780 трейдерів по всьому світу, загалом закрито позицій на $1 мільйонів. Bitcoin спричинив $73.65 мільйонів, Ethereum — $24.97 мільйонів, Solana — $10.3 мільйонів.

Тим часом, ETF на Bitcoin і Ethereum зазнали послідовних щоденних відтоків: ETF на Bitcoin зменшився на $181 мільйонів $175 — п’ятий день поспіль з відтоками(, а ETF на Ethereum — на $52.70 мільйонів. ETF на Solana і XRP навпаки зафіксували незначні притоки — $1.48 мільйонів і $11.93 мільйонів відповідно. Така модель відтоків свідчить про обережність інституцій, незважаючи на капітуляцію роздрібних інвесторів.

Що далі: прогнози аналітиків коливаються від $37,500 до $100 000 для Bitcoin

Грудень став часом, коли ринкові сценарії різко розділилися. Одна частина вважає, що консолідація Bitcoin — це здорове коригування у рамках тривалого бичачого циклу, а розрахунок по опціонах на $23.7 мільярда — ключова точка капітуляції перед імпульсним проривом до $100 000. Ця точка зору узгоджується з фоном зростаючого юаня: якщо репатріація капіталу з Китаю та інших регіонів прискориться, макроекономічне пом’якшення переважає, і інституційне впровадження прискориться, Bitcoin може виступати як глобальний хедж проти девальвації валюти.

Навпаки, скептики попереджають про можливе повторне тестування медвежого ринку, з потенційним поверненням Bitcoin у зони $70 000–$80 000 перед багатомісячною консолідацією. Ціль у $37 500 на жовтень 2026 року, хоча й екстремальна, відображає математичну реальність 80% відновлення від піків циклу.

Загалом, основний висновок очевидний: коли юань зміцнюється понад 7.0 )що означає, що 2800 CNH конвертується більш вигідно у USD ніж за історичними трендами(, коли дорогоцінні метали зростають, і коли опціони на Bitcoin визначають напрямок, — 2026 рік залежатиме від того, чи прискоряться потоки капіталу до ризикових активів або відступлять до безпеки. Дані наприкінці року, моделі ліквідацій і потоки ETF свідчать, що ринок тестує рішучість. Чи досягне наступний прорив $100 000 або Bitcoin повернеться для повторного тесту нижчих зон — залежатиме від того, чи справді ФРС призупинить зниження ставок, чи юань продовжить зростати, і чи збережеться попит з боку інституцій.