Кінцевий торговий момент року: динаміка RMB-USD змінює глобальні потоки активів, оскільки срібло досягає $75 , а Біткоїн консолідується перед тестом опціонів

Зміщення ліквідності наприкінці року пронизують глобальні ринки, фундаментальні рухи валют переосмислюють інвестиційні стратегії. Прорив китайського юаня понад рівень 7.0 щодо долара США ознаменовує ключовий момент у перерозподілі капіталу, що відбувається одночасно з зростанням цін на дорогоцінні метали та консолідацією Біткойна поблизу критичних технічних рівнів напередодні масового закінчення опціонів на $23.7 мільярда. Це зближення макроекономічних сигналів і технічних каталізаторів показує, як динаміка обмінних курсів — зокрема рухи RMB до USD — впливають на ширший настрій криптовалютного ринку.

Валютні ринки стимулюють кінцеву переоцінку: Зміцнення RMB сигналізує про перерозподіл капіталу проти USD

Зарубіжний китайський юань (CNH) прорвав рівень 7.0 щодо долара США вперше за понад рік наприкінці грудня, що ознаменовує суттєвий зсув у валютній динаміці. Індустріальні цінні папери підкреслили, що цей зростання юаня не лише зумовлене слабкістю долара, а й структурним поверненням капіталу та імпульсом у валютних розрахунках. Злиття пом’якшення монетарних умов у США із прискоренням притоку RMB створює сприятливі умови для зростання ризикових активів, оскільки капітал перерозподіляється із безпечних активів у позиції, орієнтовані на зростання.

Траєкторія обмінних курсів RMB-USD має наслідки, що виходять за межі традиційних валютних ринків. Зі зміцненням китайської валюти щодо USD інституційні інвестори, що переоцінюють глобальні активи, все частіше розглядають альтернативні класи активів — включно з криптовалютами — як привабливі можливості для перерозподілу. Ця динаміка потоку капіталу співпадає з історичними прецедентами, коли цикли зростання валюти збігаються з відтоком з нових класів активів.

Висхідний прорив дорогоцінних металів: Срібло проривається понад $75 на тлі попиту на безпечне притулок

Срібло продемонструвало вибуховий імпульс зростання, прорвавши $75 за унцію рівень вперше за останні роки. З початку року приріст склав близько 161%, з чотирма послідовними торговими сесіями зростання. Золото супроводжувало цей сплеск, короткочасно перевищивши рівень $4,530, встановивши рекордний максимум, що свідчить про широку силу дорогоцінних металів.

Фонд SDIC Silver Futures LOF, єдиний публічно зареєстрований китайський фонд срібних ф’ючерсів, привернув значну увагу інвесторів. Трейдинг на вторинному ринку фонду зріс до премії 45% понад чисту вартість активів, але регуляторні заходи для стримування арбітражу — зокрема підвищення лімітів підписки з 100 до 500 юанів — виявилися недостатніми. Після відновлення торгів 26 грудня, зосереджена реалізація арбітражу знизила премію приблизно до 29.64%, що ілюструє, як потоки роздрібного капіталу слідують за сигналами зростання інституційних активів. Прогнози ринку передбачають збереження імпульсу дорогоцінних металів: золото цілиться на $4,600 до кінця 2025 року, з деякими оцінками до $10,000 до кінця 2026 року, тоді як срібло потенційно може досягти $200 в межах подібних часових рамок.

Консолідація Біткойна посилюється: Витік опціонів на $23.7 мільярда тестує напрям ринку

Ціна Біткойна наприкінці грудня зосередилася навколо критичної технічної зони консолідації між $85,000 і $90,000. Учасники ринку пояснювали цю поведінку переважно подією закінчення терміну дії опціонів 26 грудня з номінальною вартістю від $23.7 мільярда до $28.5 мільярда, з основною концентрацією на страйках $85,000 і $100,000.

Думки аналітиків розійшлися щодо напрямку після закінчення терміну. Биківські аналітики, зокрема Michaël van de Poppe, наголошували, що імпульс товарного ринку у поєднанні з пом’якшенням макроекономічних умов дозволяє Біткойну прорвати опір у $90,000 і рухатися до $100,000. Аналізатор даних on-chain Murphy визначив близько 670 000 BTC, накопичених навколо $87,000, що формує, за словами аналітиків, значну підтримку. Аналітик Mark прогнозував ціль у $91,000.

З іншого боку, обережні аналітики під керівництвом Lennart Snyder і Ted пропонували сценарії повторного тестування, вказуючи, що підтвердження підтримки біля $85,000 або нижче залишатиметься необхідним для підтвердження стійкого прориву. Обговорення базувалося на аналізі історичних рівнів підтримки: Kapoor Kshitiz і дослідники CoinDesk підкреслювали, що Біткойн торгувався в діапазоні $70,000-$80,000 лише 28 днів проти 200 днів у діапазоні $30,000-$50,000, що свідчить про слабше закріплення вищих рівнів підтримки, що потребує додаткового часу для консолідації.

Генеральний директор BTSE Jeff Mei запропонував двосценарний варіант залежно від траєкторії політики Федеральної резервної системи: якщо ФРС призупинить зниження ставок у Q1 2026, ціна Біткойна може повернутися до $70,000; якщо ж імпліцитне кількісне пом’якшення прискорить потоки капіталу інституцій, криптовалюта може досягти $92,000-$98,000. Дослідник CryptoQuant Axel Adler Jr. застеріг, що місячний індекс відносної сили (RSI) Біткойна знизився до 56.5, наближаючись до чотирирічної ковзної середини 58.7, і прорив нижче 55 може спричинити глибші корекції. Історичний аналіз Ali Charts показує, що за збереження традиційних циклів, наступний значний мінімум може з’явитися в жовтні 2026 року біля $37,500, відповідно до історичних патернів відкату на 80%.

Поточна ціна станом на 21 січня 2026 року — $89,140, зниження на 1.98% за день, при цьому домінування на ринку становить 56.52%. Щоденний обсяг торгів — $1.25 мільярда.

Ethereum маневрує між волатильністю: захищаючи діапазон $2,700-$3,000 на тлі макроекономічної невизначеності

Ethereum коливалося в межах $2,700-$3,000 без чіткої орієнтації на напрямок до кінця грудня. Аналітик Ted описав необхідні умови для формування волатильності: або повернення до рівня $3,000, або консолідація нижче до підтримки $2,700-$2,800. Kapoor Kshitiz зазначив, що основні холдери накопичили 4.8 мільйонів ETH з 21 листопада для захисту своєї середньої ціни $2,796; прорив нижче цього рівня може відкрити підтримку поруч із $2,300.

Генеральний директор BTSE Jeff Mei прогнозував сценарії цін ETH, залежно від політики ФРС: $2,400 за паузи у зниженні ставок проти $3,600 за прискореного кількісного пом’якшення. CryptoBullet попередив, що механіка цін ETH нагадує 2022 рік, і прорив підтримки може спричинити падіння до зон $2,200-$2,400 перед потенційним відновленням до 200-денних ковзних середніх.

Станом на 21 січня 2026 року Ethereum торгувався за $2,964 із часткою ринку 11.32%, зниженням на 4.31% за 24 години при обсязі $702.9 мільйонів за день. Тривалі інвестори, включно з засновником Trend Research Yi Lihua, залишаються впевненими у поточних зонах консолідації як у нижніх межах, вкладаючи $1 мільярд для стратегій накопичення, орієнтованих на розвиток бичачого ринку 2026 року.

Метрики ринкових емоцій і тиск ліквідацій: екстремальний страх зберігається на тлі дестабілізації портфеля

Індекс Crypto Fear & Greed за останній грудень зафіксував рівень 20, що свідчить про «Екстремальний страх». Дані про ліквідацію за 24 години відображають цю інтенсивність настроїв: близько 84,780 трейдерів по всьому світу зазнали примусових закриттів позицій на суму $181 мільйонів. Ліквідації Біткойна склали $73.65 мільйонів, Ethereum — $24.97 мільйонів, Solana — $10.3 мільйонів.

ETF на Біткойн і Ethereum увійшли у послідовні дні чистих відтоків: ETF на Біткойн зафіксував -$175 мільйонів, що є п’ятим днем поспіль з відтоками, тоді як ETF на Ethereum знизився на $52.7 мільйонів. Цей патерн переорієнтації капіталу свідчить про переорієнтацію інвесторів за межі криптовалют у альтернативні класи активів — можливо, включно з дорогоцінними металами або акціями, що виграють від покращення настроїв щодо ризику за сценарієм зміцнення RMB проти USD.

Solana ETF (+$1.48 мільйонів) і XRP ETF (+$11.93 мільйонів) стали винятками з тренду відтоку, що свідчить про вибірковий інституційний інтерес у категоріях альткоїнів. Більшість індексів сектору крипто знизилися, NFT активи — більш ніж на 7%, тоді як AI і SocialFi зберегли відносну стійкість. Аналіз показав, що найбільш прибуткові сценарії 2025 року зосереджені навколо RWA (Real-World Assets) і Layer 1 інфраструктури, тоді як позиції у AI і Meme зазнали значних втрат, а сегменти GameFi і DePIN лідирували за збитками.

Каталізатори ринку і ширші наслідки: Політичні перехрестя визначають траєкторію 2026 року

Політика Федеральної резервної системи — очікування центрального банку щодо незмінності ставок у січні з ймовірністю 84.5% — залишається головною змінною, що визначає результати активів у криптовалютах, дорогоцінних металах і валютних ринках. Якщо імпліцитне кількісне пом’якшення відновиться, підтримуючи доступність інституційного капіталу, ризикова активність може змінитися кардинально, виграючи від зростання Біткойна, Ethereum і альтернативних криптовалют одночасно з подальшим зміцненням RMB щодо USD унаслідок зростання капіталу на ринках Emerging Markets.

З іншого боку, збереження ставок або їх потенційне підвищення у майбутньому може підтвердити сценарії обережних аналітиків, що передбачають консолідацію і повторне тестування перед встановленням нових історичних максимумів. Закінчення опціонів на Біткойн на $23.7 мільярда 26 грудня стало критичним моментом, що визначає, чи схилиться ринок до прориву або до зниження — подальші тижні, ймовірно, прояснять, чи стане 2026 рік продовженням пізнього циклу буму або періодом, що вимагає терпіння перед відновленням стійкого напрямку.

Злиття зміцнення RMB-USD, вибуховий імпульс дорогоцінних металів і консолідація криптовалют на критичних технічних точках свідчать, що макроекономічна політика визначатиме, чи отримають активи ризику загальне зростання, чи відбудеться ротація між категоріями активів залежно від відносних можливостей і перерозподілу капіталу.