Що таке прослизання криптовалюти? Приховані витрати під час виконання торгів та стратегії їх подолання

Ціна біткойна на ринку Gate показана як 89 800 доларів США, ви швидко вирішуєте купити, але кінцева середня ціна виконання становить 89 950 доларів США. Ця різниця у 150 доларів не є системною помилкою, а є поширеним явищем у криптовалютній торгівлі — проскальзування.

У швидкозмінних крипторинках проскальзування стало реальністю, з якою кожен трейдер зобов’язаний стикатися. Останні дані показують, що у четвертому кварталі 2025 року середній рівень проскальзування на основних біржах коливається від 0,05% до 0,3%, а при торгівлі токенами з низькою ліквідністю ця цифра може сягати понад 5%.

Базове розуміння

Розуміння основних механізмів і проявів проскальзування у торгівлі Що таке криптовалютне проскальзування? Простими словами, проскальзування — це різниця між очікуваною ціною торгівлі та фактичною ціною виконання. Коли ринок має недостатню ліквідність або ціна швидко змінюється, ордер може не бути виконаний за бажаною ціною. Візьмемо приклад торгівлі на Gate: припустимо, ви хочете купити Ethereum за 2900 доларів, але через раптове зростання попиту на покупку середня ціна виконання становить 2915 доларів. Ця різниця у 15 доларів і є негативним проскальзуванням.

Формула розрахунку проскальзування: [(фактична ціна виконання - очікувана ціна) / очікувана ціна] × 100%. Позитивне проскальзування означає, що ви отримали кращу ціну, ніж очікували, а негативне — що вартість торгівлі вища за очікувану.

Принципи ринку

Аналіз трьох основних факторів і глибинних механізмів, що спричиняють проскальзування Проскальзування не виникає випадково — за ним стоять чіткі механізми ринку. Основні з них — різниця між цінами купівлі та продажу і глибина книги ордерів, волатильність ринку та особливості роботи різних торгових платформ.

Різниця між цінами купівлі та продажу є найпрямішим показником ліквідності. На глибокій графіці Gate ви можете візуально побачити різницю між ціною найвигіднішого купівлі та продажу. Для популярних криптовалют з високим обсягом торгів ця різниця може становити лише 0,01%, тоді як для токенів з низькою капіталізацією — до 1% і більше.

Волатильність ринку — це фактор, що посилює проскальзування. Коли виходять важливі новини або змінюється ринковий настрій, ціна може коливатися різко за кілька секунд. Наприклад, у листопаді 2025 року через регуляторне повідомлення ціна біткойна за 15 хвилин коливалася більш ніж на 4000 доларів, і при виконанні ринкового ордера існує високий ризик значного проскальзування.

Безперервні контракти

Особливості та посилення проскальзування у торгівлі з використанням кредитного плеча Безперервні контракти мають складніший механізм проскальзування. Високий рівень кредитного плеча означає, що навіть невеликі коливання ціни можуть спричинити ланцюгові ліквідації, що значно посилює проскальзування.

Механізм каскадних ордерів через кредитне плече — головна характеристика проскальзування у безперервних контрактах. Коли ринок швидко рухається у одному напрямку, масові стоп-лоси та ліквідаційні ордери одночасно з’являються на ринку, швидко виснажуючи ліквідність книги ордерів і викликаючи цінові скачки.

У торгівлі на Gate з безперервними контрактами особливо важливо враховувати різницю між маркерною ціною та фактичною ціною виконання. Маркерна ціна зазвичай базується на цінових індексах кількох бірж, тоді як фактичне виконання залежить від глибини книги ордерів на платформі Gate. У періоди високої волатильності ці дві ціни можуть значно розходитися.

Практичні стратегії

Методи моніторингу та вимірювання проскальзування для трейдерів Як трейдер, важливо навчитися вимірювати і контролювати проскальзування — це перший крок до підвищення якості виконання ордерів. Це можна зробити через попередню перевірку перед торгівлею і аналіз після.

Перед торгівлею на Gate важливо оцінити ліквідність за допомогою глибини книги ордерів. Перевірте дані “1% глибини” — це максимальна сума, яку можна торгувати, не рухаючи ціну більш ніж на 1%. Наприклад, якщо для токена 1% глибина купівлі становить 50 000 доларів, а ви плануєте купити на 80 000 доларів, то ринковий ордер, ймовірно, спричинить проскальзування понад 1%.

Після виконання торгівлі важливо розрахувати фактичне проскальзування. Записуйте очікувану ціну і середню ціну виконання кожної операції, аналізуйте закономірності. З досвіду відомо, що під час періодів перекриття азіатських і європейських сесій проскальзування на основних криптовалютах на Gate зазвичай менше, оскільки ліквідність у цей час найвища.

Управління ризиками

Сім практичних способів зменшення ризику проскальзування та підвищення ефективності торгівлі Зменшення проскальзування — важливий шлях підвищення прибутковості торгівлі. Ось кілька перевірених стратегій: переважно використовувати ордери з обмеженням ціни, а не ринкові ордери.

Обмежувальні ордери дозволяють встановити максимальну ціну купівлі або мінімальну ціну продажу, що запобігає несподіваному проскальзуванню. У інтерфейсі Gate встановіть обмежувальний ордер і виберіть опцію “тільки маркетмейкер”, щоб ваш ордер додав ліквідність і знизив комісію.

Розбиття великих ордерів — ще один ефективний спосіб. Поділяючи великий ордер на кілька менших, можна зменшити вплив на ринок. Gate підтримує функцію “айсберг-ордерів”, яка дозволяє приховати більшу частину обсягу і показувати лише невелику частину, поступово виконуючи великий ордер і мінімізуючи ціновий вплив.

Інструменти платформи

Використання функцій і налаштувань Gate для оптимізації виконання торгівлі Як трейдер, важливо знати і правильно використовувати інструменти платформи для контролю проскальзування. Gate пропонує ряд функцій, що допомагають управляти ризиками виконання.

Для децентралізованої торгівлі підтримується налаштування допустимого проскальзування. Це дозволяє встановити максимальний допустимий відсоток цінового відхилення. Для пар із стабільними монетами зазвичай достатньо 0,1%; для більш волатильних токенів — до 1-2%. Інтелектуальна система маршрутизації ордерів Gate автоматично шукає найкращий шлях виконання, агрегуючи торги через кілька пулів ліквідності і зменшуючи загальне проскальзування. Це особливо важливо при торгівлі токенами з низькою капіталізацією, які мають розподілену ліквідність.

Згідно з даними ринку Gate станом на 21 січня 2026 року, ціна (BTC) на платформі становить $89,089.4, капіталізація — приблизно $1.78 трлн, що становить 56.55% від загальної криптовалютної ринкової капіталізації. За останні 24 години ціна знизилася на -2.13%. Ціна (ETH) — $2,953.27, капіталізація — близько $360.18 млрд, частка ринку — 11.38%, за 24 години — зниження на -4.54%. У цьому ринковому середовищі основні торгові пари залишаються відносно стабільними, а середній проскальзування — менше 0,08%, тоді як для токенів з обсягом торгів менше 1 мільйона доларів ризик проскальзування значно вищий, тому інвесторам слід бути обережними.

Ринок постійно змінюється, і єдина постійна — це вплив ліквідності на торгівлю. Перед тим, як натиснути кнопку “Торгувати”, погляньте на глибину книги ордерів і різницю між цінами купівлі та продажу — за цими дрібними цифрами приховані важливі секрети ваших торгових витрат.