Як теза Джима Рікардса про 10 000 доларів за золото змінює перспективи криптовалют і товарів у 2026 році

Глобальні фінансові ринки увійшли у період трансформації, оскільки волатильність наприкінці року зменшилася, відкривши фундаментальні зміни у потоках капіталу та настроях інвесторів. Відомий економіст Джим Рікардс із довгостроковою тезою щодо оцінки дорогоцінних металів здобув оновлену актуальність у цьому середовищі, особливо оскільки золото та срібло зросли до рекордних максимумів, тоді як цифрові активи подолали критичні технічні бар’єри. Прогноз Рікардса, що золото може досягти $10 000 за унцію, а срібло $200 за унцію$75 — до кінця 2026 року, тепер виступає потенційною орієнтацією для розуміння ширших ринкових динамік, що охоплюють як традиційні, так і цифрові активи.

Взліт дорогоцінних металів: Макроекономічна структура Джима Рікардса

Під час тривалого святкового періоду дорогоцінні метали зазнали вражаючого зростання, що підтверджує довгострокову тезу, сформульовану економістами, такими як Джим Рікардс. Срібло прорвало психологічний бар’єр (, принісши приблизно 161% прибутку з початку року та зростаючи п’яту поспіль торгову сесію. Одночасно золото короткочасно побило попередні рекорди, тимчасово перевищивши $4 530 за унцію, посилюючи свою домінуючу перевагу у товарному комплексі.

Це ралі відображає глибші макроекономічні тенденції, ніж поверхнева технічна сила. Зовнішній китайський юань )CNH( перевищив критичний рівень 7.0 щодо долара США — перше проривання за понад рік — оскільки зросла репатріація капіталу та попит на валютне врегулювання. Індустріальні цінні папери приписують цьому зростанню валюти не головним чином слабкості долара, а внутрішньому імпульсу, зумовленому внутрішньою економічною активністю та потоками капіталу. Це злиття динаміки переміщення капіталу узгоджується з ширшою структурою Джима Рікардса щодо монетарної нестабільності та ролі дорогоцінних металів як активів збереження багатства.

Прогнози Рікардса отримують підтримку від інституцій: Wyckoff цілиться на цінові рівні золота до кінця року в $4 600, тоді як Citibank уявляє, що мідь )інша інфляційно-чутлива товарна( може досягти $15 000 за тонну за сценаріями бичачого ринку. Ці прогнози підкреслюють, що фінансова еліта все більше визнає можливість виходу цін на товари за межі історичних діапазонів за умови збереження політики, що сприяє.

Випадок фонду SDIC Silver: Механіка арбітражу та сигнали ринку

Єдиний публічно пропонований китайський ф’ючерсний продукт на дорогоцінні метали — Guotai Junan Silver Futures Securities Investment Fund )LOF$1 — пролив світло на важливі механізми ринку. Ціна на вторинному ринку фонду мала премію у 45% до чистої вартості активів, торгуючись до 2.804 юаня проти NAV у 1.9278 юаня. Після того, як менеджмент підвищив ліміт підписки з 100 до 500 юанів 19 грудня для залучення арбітражного капіталу, фонд було терміново призупинено від торгівлі 26 грудня.

Після відновлення торгівлі фонд одразу досяг свого денного ліміту зниження, оскільки арбітражні фонди виконували класичну стратегію «оф-експортна підписка — T+2 на біржовому продажу». Обсяг торгів склав 260 мільйонів юанів, а премія знизилася приблизно до 29.64%. Аналітик Gesang Fund Бі Мэнран охарактеризував цю послідовність як класичне втілення арбітражу, що демонструє, як структурні можливості швидко зникають після зміни ринкової динаміки.

Консолідація Біткойна: Навігація через точку забору опціонів $23.7Млрд

Біткойн простежує обмежену траєкторію в межах коридору $85 000–$90 000, причому учасники ринку пояснюють цю поведінку обмеженістю, викликаною масовим щорічним закінченням опціонів із номінальною вартістю між $23.7 мільярдами та $28.5 мільярдами. Замість того, щоб відображати напрямкову впевненість, цей патерн консолідації відображає класичну динаміку розрахунків деривативів із великим номіналом, що створює ціновий тертя.

Розбіжності думок експертів щодо траєкторії Біткойна після закінчення контрактів відображають справжню невизначеність, що існує у сучасних крипторинках. Бичачі аналітики, такі як Майкл ван де Поппе, наголошують, що товарні ринки накопичили значний імпульс і що макроекономічне пом’якшення може спрямувати ліквідність у бік цифрових активів. Ван де Поппе зокрема цілиться на прорив вище $90 000 у напрямку до $100 000. Аналізатор Murphy вказує, що близько 670 000 BTC накопичено навколо цінового рівня $87 000, формуючи, на його думку, потужну підтримку. Аналитик Mark також зберігає впевненість у цілях зростання навколо $91 000.

З іншого боку, більш обережні учасники ринку під керівництвом Леннарта Снайдера та Теда вважають, що Біткойн може потребувати повторного тесту підтримки біля $85 000 перед здійсненням переконливого прориву. Капур Кшитіз та дослідники CoinDesk відзначають, що Біткойн провів лише 28 днів у діапазоні $70 000–$80 000 проти приблизно 200 днів у діапазоні $30 000–$50 000, що свідчить про сильнішу структурну підтримку нижчих цін. Ця історична модель піднімає питання, чи потребує зона $70 000–$80 000 додаткового часу консолідації перед тим, як стати надійною підтримкою.

Прогнози інституційних трейдерів пропонують конкуренційні сценарії: директор BTSE Джефф Мей припускає, що якщо Федеральна резервна система призупинить зниження ставок у Q1 2026, Біткойн може повернутися до $70 000. Однак, якщо «приховане кількісне пом’якшення» триватиме і капітал інституцій продовжить потік у цифрові активи, ціни можуть піднятися до рівнів $92 000–$98 000. Дослідник CryptoQuant Аксель Адлер Jr. застерігає, що місячний індекс відносної сили Біткойна знизився до 56.5, наближаючись до 4-річної ковзної середини у 58.7; прорив нижче 55 сигналізуватиме про глибший ризик корекції.

Історичний аналіз циклів від Ali Charts додає перспективи: історично Біткойн потребує приблизно 1 064 дні для проходження від дна циклу до вершини і 364 дні для спуску з вершини до наступного дна. Екстраполяція історичних моделей свідчить, що наступне дно циклу може з’явитися в жовтні 2026 року з оцінкою цін близько $37 500 — узгоджуючись із історичними рівнями відкату 80%.

Ethereum у стані лимінальної невизначеності: Очікування каталізатора волатильності

Ethereum коливається між $2 700 і $3 000 без чіткої орієнтації на напрямок. За словами аналітика Теда, Ethereum потребує однієї з двох умов для формування рішучих рухів: або відновлення та утримання вище за рівень опору $3 000, або повернення через підтримку $2 700–$2 800 для закріплення нижчого рівня консолідації.

Капур Кшитіз відзначає, що великі інвестори накопичили 4.8 мільйонів ETH з 21 листопада за середньою ціною близько $2 796 — ціновий рівень, що викликав би значний примусовий продаж при його прориві. Нижче цього рівня наступна важлива підтримка на блокчейні знаходиться ближче до $2 300. Джефф Мей з BTSE прогнозує, що середній терміновий прогноз Ethereum залежить від макроекономічної політики: якщо ФРС призупинить зниження ставок, ETH може скоротитися до $2 400, тоді як продовження «прихованого QE» може підштовхнути ціну до $3 600.

Технічний аналітик CryptoBullet зазначає, що поточна динаміка цін Ethereum нагадує ринкові умови 2022 року. Прорив підтримки може спричинити зниження до діапазону $2 200–$2 400 перед потенційним відскоком до 200-денної ковзної середини.

Незважаючи на короткострокову невизначеність, довгострокові бичачі, такі як Ії Ліхуа, засновник Trend Research, зберігають впевненість у тому, що поточне середовище є зоною дна, а не вершиною циклу. Ії Ліхуа зобов’язалася інвестувати $181 мільярд у систематичне накопичення за зниженнями, ставлячи на те, що значущий бичачий цикл настане протягом 2026 року.

Альткоїни: Позиціонування для можливості середини циклу

Поки основні криптоактиви консолідуються, аналітик Аксель Бітблейз стверджує, що якщо Біткойн наразі проходить через корекцію середини циклу, а не завершує великий цикл, альткоїни виграють від покращених відносних умов. Високоякісні проєкти навіть можуть встановити нові рекордні максимуми під час цієї корекції, особливо якщо капітал повернеться до проєктів із сильнішими фундаментальними обґрунтуваннями.

Настрій ринку та динаміка ліквідацій

Макронастрої відображали крайню тривогу, індекс страху та жадібності зафіксував 20 — що свідчить про «Екстремальний страх» наприкінці грудня. Це підвищене занепокоєння проявилося у значних примусових ліквідаціях, з $175 мільйоном у 24-годинних ліквідаціях по всьому світу. Ліквідації Біткойна склали $73.65 мільйонів, Ethereum — $24.97 мільйонів, Solana — $10.3 мільйонів.

Інституційні потоки капіталу демонстрували медвежий настрій, з ETF на Біткойн, що зафіксували мільйонів у чистих відтоках протягом п’ятого поспіль дня викупів. ETF на Ethereum зафіксували $52.7 мільйонів чистих відтоків, тоді як менші позиції, такі як Solana і XRP, зафіксували скромні притоки.

Прогноз на майбутнє: поєднання короткострокових технічних даних і довгострокової тези

Поки крипторинки орієнтуються на негайні технічні перехрестя, визначені закінченням опціонів і динамікою підтримки та опору, ширші аналітичні рамки від економістів, таких як Джим Рікардс, все більше формують інституційні позиції. Теза Рікардса щодо кінцевих оцінок дорогоцінних металів у світі монетарної нестабільності та політики стимулювання забезпечує як філософський, так і практичний орієнтир для розуміння, чому одночасно залучаються капітали у золото та цифрові активи.

Траєкторія 2026 року, ймовірно, залежатиме від того, чи збережеться політика Федеральної резервної системи у стані підтримки або зміниться на стримувальну. Якщо приховане кількісне пом’якшення триватиме, дорогоцінні метали та криптоактиви можуть значно перевищити поточні цінові цілі. Навпаки, якщо з’явиться політика жорсткішого регулювання, обидва класи активів зазнають корекційного тиску, хоча історичні цикли свідчать, що навіть такі корекції стануть можливостями у довгострокових бичачих рамках.

Крайній страх, що зараз панує на ринках, у поєднанні з значними ліквідаціями та відтоками з ETF, може зрештою стати капітуляцією, характерною для пізніх стадій падінь перед проривами у напрямку. Випуск опціонів на $23.7 мільярда, що спричинив консолідацію, створює природний каталізатор для визначення, чи ринки піднімуться вище або знову протестують критичні рівні підтримки. Учасники ринку повинні стежити за цими подіями, зберігаючи при цьому усвідомлення, що Джим Рікардс та подібні макроекономічні стратеги бачать 2026 рік як потенційно трансформаційний для активів, що служать захистом від інфляції та монетарного страхування — категорій, що охоплюють як дорогоцінні метали, так і криптовалюти з надійною фундаментальною базою.