Трамп виступить у Давосі через 2 години, ринок затамував подих у невизначеності

Біргідний час у Києві — сьогодні о 21:30, Трамп виступить із спеціальним зверненням на Всесвітньому економічному форумі. Ця промова має величезне значення для сучасного ринку криптовалют — за останні два дні ринок зазнав різких коливань через його низку політичних сигналів, від загроз тарифами до змін у кандидатурі голови ФРС, що глибоко впливає на ризикову поведінку інвесторів.

Чому ринок так чутливий

За минулий тиждень криптовалютний ринок пережив “емоційні американські гірки”. Біткоїн зростав до 97 000 доларів минулого тижня, але 19 січня вранці швидко знизився, опустившись нижче 92 000 доларів; Ethereum втратило рівень 3200 доларів, Solana опустилася нижче 140 доларів. За даними Coinglass, за останні 4 години було ліквідовано близько 593 мільйонів доларів, причому довгі позиції становили майже 90%, що свідчить про явний тиск на ринок.

Причиною цієї “чорної понеділка” майже всі фактори є політична невизначеність Трампа:

• Спір щодо Гренландії та нові тарифні конфлікти між Європою та США, Трамп погрожує підвищити мита для восьми європейських країн
• Очікування щодо кандидатури нового голови ФРС, яка змінює ставлення з “голубиної” на “яструбину”, зросли, ймовірність призначення колишнього члена ради директорів ФРС Кевіна Воша на цю посаду піднялася до приблизно 60%
• Законопроект CLARITY щодо криптовалют зазнав перешкод у Сенаті

“Хитрий” сценарій політики Трампа вже вивчений ринком

Цікаво, що ринок поступово навчився реагувати на коливання політики Трампа. За аналізами, його поширений сценарій такий:

1. Вихідні — погрози тарифами або іншими заходами
2. Спочатку ринок падає, потім заспокоюється — інвестори панікують і продають, але згодом приходить розуміння
3. Урядові чиновники виходять з заспокійливими заявами — зменшують тривогу
4. Врешті-решт досягається угода — мита зазвичай скасовуються в день або напередодні їх вступу в силу

За такою моделлю, розумні інвестори часто починають купувати в другій фазі. Однак аналітики застерігають, що переговори можуть тривати кілька раундів, і остаточний результат залишається невизначеним.

Тонкі зміни на крипторинку

Варто зазначити, що за останніми даними Matrixport, незважаючи на нові погрози Трампа щодо мит, прихована волатильність біткоїна та Ethereum зросла лише незначно. З середини листопада загальна прихована волатильність знизилася на 18-25 пунктів за два місяці. Це свідчить про те, що досвідчені інвестори змінюють свою стратегію — вони вже не сліпо купують на зростанні, а використовують продаж кол-опціонів для підвищення доходності в межах коливань.

Одночасно співзасновник Animoca Yat Siu зазначає, що “час Трампа” у криптосфері закінчився, і наступний етап буде визначатися реальними користувачами, міцною інфраструктурою та регуляторною політикою. Це свідчить про повернення ринку до фундаментальних чинників.

Очікування ринку від сьогоднішнього звернення

Звернення Трампа у Давосі охоплюватиме кілька важливих питань:

• Чи пом’якшить він свою позицію щодо загроз тарифами для Європи
• Яке його ставлення до незалежності ФРС
• Політика щодо криптовалют і цифрових активів
• Загальний напрямок економічної політики до 2026 року

Ринок вважає, що якщо він дасть сигнали до пом’якшення, ризикові активи (у тому числі криптовалюти) можуть відновитися; якщо ж він залишиться жорстким, короткострокові коливання посиляться.

Підсумок

Звернення Трампа у Давосі вже стало “тестом на напругу” для ринку. Останні два дні показали, що політична невизначеність продовжує сильно впливати на ризикову поведінку. Однак, аналізуючи ринок опціонів і зміни в інвестиційних стратегиях, можна побачити, що ринок навчився реагувати — він вже не сліпо купує на зростанні або падінні, а шукає структуровані торгові можливості в умовах невизначеності. Незалежно від змісту промови, ринок вже готовий до реагування. Головне — зберігати ясність розуму і не піддаватися короткостроковим емоціям.