Останній тиждень на ринку криптовалют був дуже різким, BTC прорвав позначку в 90 000 доларів, альткоїни колективно зазнали краху, загальна сума ліквідацій по всій мережі перевищила 10 мільярдів доларів, багато агресивних трейдерів у екстремальних умовах просто вийшли з ринку через ліквідацію. Здається несподівано, але за цим стоїть чітка логіка — сьогодні розберемо справжні причини цього падіння.

**Макроекономічне середовище — перший вбивця**

Загострення світової торгової напруги, нестабільність геополітичної ситуації — великі грошові потоки спрямовуються у золото та американські облігації для захисту. Саме тоді стає зрозуміло, що так званий нарратив про BTC як "цифрове золото" насправді дуже вразливий у моменти ризику — коли інститути стикаються з кризою ліквідності, їхньою першою реакцією зазвичай є продаж криптоактивів заради отримання готівки, а не утримання позицій. В результаті BTC тісно пов’язаний з американським фондовим ринком і товарними ринками, і не може рухатися незалежно.

**Високий кредитний плечо — прискорювач**

Раніше тривалий період низької волатильності зробив багатьох байдужими, і багато хто відкривав позиції з плечем 50x і повним обсягом. Після пробою технічної позначки в 92 000 доларів, автоматичні ліквідації почалися ланцюгом реакцій, що послідовно тягнули ціну вниз. Трейдери були змушені закривати позиції, капітал став ще більш обмеженим, тиск на продаж посилився — у цьому самопідсилюваному спіралі падіння масштаб ліквідацій у 7.5 мільярдів юанів цілком очікуваний.

**Технічний аналіз + психологічний аспект — подвійний удар**

Якщо психологічна оборона зламається, її важко відновити. Пробиття позначки в 90 000 доларів, цілої психологічної межі, викликає паніку серед роздрібних інвесторів, інститути починають закривати збиткові позиції, технічний продаж стає неконтрольованим. До того ж, закінчуються ф’ючерсні та опціонні контракти, маркетмейкери зменшують обсяги, глибина ринку суттєво зменшується, один великий ордер, що падає, може пройти через кілька цінових рівнів без будь-якого опору, і падіння стає швидким і беззупинним.

**Запам’ятайте ці кілька правил**

Високе кредитне плече здається шляхом швидкого збагачення, але насправді — це швидкий шлях до банкрутства. Прибутки від 10 успішних операцій можуть бути повністю з’їдені одним різким падінням, і часто ще й з додатковими втратами. Якщо ви все ж вирішили торгувати з плечем, тримайте його в межах до 3x, строго дотримуйтесь стоп-лоссів, завжди залишайте резерв для маневру — це ключ до довгострокової виживаності. Ніхто не може точно передбачити кожен рух ринку, але вміння захищатися часто важливіше за вміння нападати.