ETH прихована волатильність опустилася до найнижчого рівня майже за рік, сигнал можливості, що криється за зростанням песимізму на ринку опціонів

Згідно з останніми новинами, прихована волатильність (IV) ETH опустилася до найнижчого рівня за останній рік у 1.1% квартилі, ілюструючи “спокій” на ринку, за яким приховується явне очікування падіння серед інвесторів опціонного ринку. З наближенням до п’ятниці, коли близько 21 мільярда доларів США в BTC та ETH опціонах будуть концентровано розраховані, ринок готується до переоцінки волатильності.

Справжнє значення мінімальної прихованої волатильності

Попереджувальні сигнали даних волатильності

Низький рівень прихованої волатильності ETH здається ознакою зменшення ринкових ризиків, але з реальних торгів на ринку опціонів видно, що це швидше відображає зростаючий попит на хеджування короткострокового зниження цін. За останній тиждень 25-Delta Skew явно став негативним, особливо на короткострокових термінах 7 і 30 днів, що свідчить про активне купівлю пут-опціонів для захисту від падіння.

Дані торгівлі опціонами підтверджують настрої на зниження

Останні 24 години структуровані великі угоди ще більше підтверджують цю тенденцію:

• BTC пут-спред: купівля 88k/90k (30JAN26-P), близько 1,115 BTC, чистий дохід від премії близько 730 000 доларів
• ETH широкі спред-стратегії: купівля 2800-P і 3200-C, близько 5,000 ETH, чисті витрати на премії 2,03 мільйона доларів

Ці великі угоди демонструють різні очікування ринку. Інвестори BTC обирають пут-спред, очікуючи зниження, але прагнучи знизити витрати; інвестори ETH використовують широкі спред-стратегії, ставлячи на зростання волатильності, що свідчить про очікування різких коливань цін.

Ціновий фон і співвідношення з волатильністю

Згідно з даними, поточна ціна ETH становить 2,915.38 доларів США, і її недавня динаміка не вражає:

• за останні 24 години зниження на 6.11%
• за останні 7 днів зниження на 11.53%
• за останні 30 днів зниження на 4.65%

Ця тривала тенденція зниження у поєднанні з історично низькою прихованою волатильністю створює протиріччя — зазвичай значне падіння цін підвищує волатильність, але тут прихована волатильність навпаки знаходиться на історичних мінімумах. Це може свідчити про те, що ринок закладає “спокій перед бурею”, і відновлення волатильності може бути вже зовсім поруч.

Каталізатор у день розрахунку

Цього п’ятниці очікується близько 21 мільярда доларів США в опціонах, що є важливим часовим моментом. Велика кількість опціонів перед датою розрахунку зазвичай спричиняє переоцінку волатильності, особливо за наявності значних розбіжностей у настроях ринку. Накопичення пут-опціонів і позицій на зростання волатильності очікують цього каталізатора.

Реальна цінність торгових інструментів

Команда Gate нещодавно запустила функцію створення комбінацій стратегій, що особливо важливо в такому ринковому середовищі. Ця функція підтримує різні опціонні стратегії, такі як спред і широкі спред-стратегії, дозволяючи користувачам створювати багатолінійні позиції одночасно і візуально оцінювати загальні витрати, прибутки/збитки та ризики.

Для інвесторів, які прагнуть скористатися цією хвилею волатильності, цей інструмент може значно спростити операції. Не потрібно виконувати кожну операцію окремо — можна швидко побудувати і керувати багатолінійними стратегіями, що особливо корисно в періоди швидких змін волатильності.

Подальші напрямки уваги

Зазвичай низький рівень прихованої волатильності не тримається довго. Перед і після дати розрахунку, з урахуванням вивільнення настроїв і закриття великих позицій, волатильність, ймовірно, різко зросте. Інвесторам слід стежити за:

• динамікою цін і волатильності перед і після дати розрахунку
• закриттям пут-опціонів
• формуванням нових опціонних позицій

Висновок

ETH досягла найнижчого рівня прихованої волатильності за майже рік, але це не означає зменшення ринкових ризиків, а навпаки — накопичення попиту на хеджування зниження. Дані великих угод на ринку опціонів чітко показують, що інвестори готуються до потенційної волатильності. Цього п’ятниці розрахунок опціонів стане важливим поворотним моментом, і можливе відновлення волатильності та переоцінка цін можуть статися саме тоді. Для досвідчених трейдерів опціонів це ідеальний час скористатися інструментами для створення комбінацій і зловити можливості.