Моделі накопичення Вікфофф формують ринок наприкінці 2025 року: срібло проривається понад $75, опціони на біткоїн встановлюють рекордний етап закінчення строку

Якщо різдвяний святковий період змінив динаміку світового фінансового ринку, чітка технічна картина з’явилася через призму класичних методів аналізу ринку. За цей період відбулися значні рухи у різних класах активів, з дорогоцінними металами на чолі та ринками криптовалют, що демонстрували шаблон накопичення, який досвідчені трейдери розпізнають як критичні точки перелому.

Моментум дорогоцінних металів: Технічне підтвердження сильних висхідних трендів

Прорив срібла вище позначки $75/унцію означає набагато більше ніж номінальний рівень ціни — він підтверджує тип накопичення імпульсу, який метод Вайкофф визначає як передумову для стабільних ралі. П’ятиденна серія перемог металу підняла його показник за рік приблизно до 161%, що відображає тип поглинання пропозиції, характерний для переходу від розподілу до накопичення у класичному технічному аналізі.

Паралельний прорив золота понад $4,530/унцію до нових історичних максимумів створює ще більш переконливу картину. Техніки ринку, застосовуючи методологію Вайкофф, вказують на скоординовану силу обох металів як доказ фаз накопичення інституцій. Прогнози від відомих аналітиків підтверджують цю картину — технічні фахівці, навчені Вайкофф, прогнозують, що золото може протестувати рівень $4,600 до кінця року, тоді як довгострокові цілі від економістів, таких як Джим Рікардс, передбачають можливий рух до $10,000 до 2026 року, а срібло — до $200.

Історичний прорив міді понад $12,000 за тонну на Лондонській металевій біржі додає ще один рівень до цієї історії накопичення дорогоцінних металів, при цьому деякі аналітики прогнозують потенційне зростання до $15,000 у бичачих сценаріях.

Фонд срібних ф’ючерсів Китаю: коли арбітраж порушує технічні моделі

Інвестиційний фонд SDIC Silver LOF став несподіваним фокусом у цей період, слугувавши прикладом того, як позиковий капітал може тимчасово спотворювати технічні сигнали. Премія на вторинному ринку фонду, яка зросла до 45% через позиціонування арбітражних трейдерів, зрештою зменшилася приблизно до 29,64% після підвищення, а потім зниження лімітів підписки з 100 до 500 і назад до 100 юанів.

Цей епізод ілюструє критичний принцип Вайкоффа: визначити, де закінчується інституційне накопичення і починається спекулятивний надлишок. Концентрований тиск продажу через реалізацію арбітражу — механізм «оф-екзайменна підписка — продаж на біржі T+2» — являє собою механізм механічного фіксування прибутку, що може створювати хибні прориви у цінових моделях, навіть якщо базова динаміка накопичення залишається цілісною.

Консолідаційна зона Біткоїна: Класична фаза накопичення за Вайкофф

Обмежений діапазон Біткоїна між $85,000 і $90,000 наприкінці грудня відображає тип консолідації цін, що передує важливим напрямковим рухам за класичним аналізом ринку. Каталізатором цієї поведінки стала значна експірація опціонів на $23,7 мільярдів 26 грудня — створила механічний тиск, що утримував Біткоїн у відносно вузьких межах.

Метод Вайкофф охарактеризує цю поведінку як класичну фазу накопичення. Дані блокчейну підтверджують цю інтерпретацію: аналіз показує, що 670 000 Біткоїнів накопичено у зоні $87 000, формуючи те, що техніки визначають як підтримуючу основу. Ці зони накопичення стають критичними орієнтирами для розуміння рівнів, які триматимуться під час стресових періодів.

Учасники ринку розділилися на два табори щодо наступного руху Біткоїна. Оптимісти, включаючи Міхаеля ван де Поппе, вважають, що імпульс ринку товарів, у поєднанні з подальшим макроекономічним пом’якшенням, підштовхне Біткоїн вище за опір у $90 000 до $100 000. Їхній погляд, навчених Вайкоффом, бачить завершення фази накопичення і початок переходу від розподілу до підвищення.

З іншого боку, обережні аналітики під керівництвом Леннарта Снайдера та інших застосовують довгу історичну перспективу, зазначаючи, що підтримка Біткоїна залишається відносно слабкою. Історичні патерни показують, що Біткоїн провів лише 28 днів у діапазоні $70 000–$80 000, порівняно з майже 200 днями у діапазоні $30 000–$50 000. Ця асиметрія свідчить, що якщо ціни знову протестують вниз, зона $70 000–$80 000 може потребувати значно більше часу для встановлення як надійної підтримки — ключова різниця у технічному аналізі за Вайкофф.

Джеф Мей з BTSE запропонував сценарний аналіз: якщо Федеральна резервна система призупинить зниження ставок на початку 2026 року, Біткоїн може натиснути до $70 000; якщо приховане кількісне пом’якшення триватиме, ймовірним стане діапазон $92 000–$98 000. Тим часом, дослідник CryptoQuant Аксель Адлер-молодший попередив про технічний сигнал: місячний RSI Біткоїна знизився до 56,5, наближаючись до чотирирічної ковзної середини 58,7 — пробиття нижче 55 може спричинити глибші корекційні патерни.

Довгостроковий аналітик Алі Чартс застосував історичну періодичність, зазначаючи, що Біткоїн зазвичай потребує приблизно 1064 дні для підйому від дна до вершини і 364 дні для падіння з вершини до наступного дна. За цим сценарієм, наступне можливе дно може настати не раніше жовтня 2026 року з орієнтовною ціною близько $37 500 — відповідно до історичних рівнів відкату 80%.

Ethereum: між рівнями опору та підтримки

Постійний діапазон Ethereum між $2 700 і $3 000 відображає подібну динаміку консолідації. Аналітик Тед визначив критичні умови для напрямкового прориву: або Ethereum має повернутися вище за технічний рівень у $3 000, або знизитися до підтримки $2 700–$2 800, щоб закласти більш міцну основу.

Значно, що великі інвестори накопичили 4,8 мільйонів ETH з 21 листопада з середньою базовою ціною $2 796. Це концентрація покупного тиску на конкретному технічному рівні, що являє собою тип інституційного накопичення, яке Вайкофф визначає як потенційно ціновий підтримуючий фактор. Якщо цей рівень не витримає, наступна підтримка на блокчейні з’явиться біля $2 300.

Модель макроекономічного сценарію Джефа Мея зказує, що Ethereum може торгуватися у діапазоні $2 400 (якщо Федеральна резервна система призупинить зниження ставок) і $3 600 (якщо приховане кількісне пом’якшення триватиме), підкреслюючи, як технічні моделі взаємодіють із ширшими політичними умовами. Порівняльна модель CryptoBullet зазначає, що поточна поведінка Ethereum нагадує 2022 рік — якщо підтримка зламається, ймовірно, діапазон $2 200–$2 400 перед потенційним відскоком до 200-денної ковзної середини.

Настрій ринку та потоки капіталу: справжня історія за цифрами

Індекс страху та жадібності на рівні 20 станом на 26 грудня відображає «Екстремальний страх», рівень, який часто визначають у аналізі Вайкоффа як капітуляцію — останню фазу накопичення, коли ціна досягає найнижчої точки за максимум песимізму.

Паралельно дані підтверджують цю картину настрою: $181 мільйон у ліквідаціях стався протягом 24 годин, з яких Bitcoin зазнав $73,65 мільйонів, а Ethereum — ще $24,97 мільйонів. Одночасно обидва ETF на Bitcoin і Ethereum зафіксували п’ятий день поспіль чистих відтоків, загалом —$175 мільйон для ETF Bitcoin і —$52,7 мільйонів для ETF Ethereum.

Ця комбінація — капітуляційний настрій, сильний тиск ліквідацій і патерни відтоку — являє собою технічний максимум, що часто передує завершенню накопичення за Вайкоффом.

Оцінка ринку у реальному часі

Станом на 21 січня 2026 року поточні умови ринку показують:

• Bitcoin: торгується за $88.77K (зниженням на 13.06% за рік), обсяг торгів за 24 години — $1.32 мільярда
• Ethereum: торгується за $2.93K (зниженням на 10.40% за рік), обсяг торгів — $757.40 мільйонів
• Індекс страху та жадібності: відображає психологію ринку через рівень настрою
• Структура ринку: домінування Bitcoin становить 59,1%

Ротація секторів і динаміка альткоїнів

Поки основні активи консолідуються, аналітик Аксель Бітблейз зауважує, що якщо Bitcoin є скоріше корекцією середнього циклу, ніж піком циклу, то середовище стає сприятливим для значних рухів якісних альткоїнів. Зворотна динаміка секторів — з NFT, що знизилися більш ніж на 7%, у той час як AI і SocialFi залишаються відносно стійкими — свідчить про те, що капітал залишається рухливим, незважаючи на волатильність новин.

Перспективи: точка інфлексії через експірацію опціонів

Експірація Bitcoin на $23,7 мільярдів 26 грудня створила механічне обмеження, яке пояснювало більшу частину консолідаційної поведінки грудня. З цим великим експірацією позаду, аналітики широко очікували зниження напрямкового тиску і підвищення ймовірності проривів.

Однак дискусія триває: чи прорве Bitcoin рішуче до $100 000, враховуючи накопичені інституційні позиції навколо цінових рівнів страйків, або знову протестує рівень підтримки $85 000–$87 000? З точки зору Вайкоффа, відповідь залежить від того, чи завершилася справжня фаза накопичення, чи залишилися додаткові фази розподілу.

Результат, ймовірно, визначить, чи зможуть альткоїни встановити власні моделі накопичення, або ж перші місяці 2026 року вимагатимуть додаткової консолідації. Як зазначив Юі Ліхуа, засновник Trend Research, незважаючи на короткострокову невизначеність, довгострокові бики продовжують вкладати капітал, плануючи $1 мільярд у позиції для купівлі на зниження, базуючись на переконанні, що 2026 рік принесе головний бичачий цикл, до якого підготувала фаза накопичення 2025 року.

Метод Вайкофф навчає, що розпізнавання завершення накопичення — через проривні прориви, збільшення обсягу і успішні прориви опору — залишається ключем до навігації у найближчі місяці.